AMD市值首破萬億美元，A股芯片概念集體走強

全球算力基礎設施重心正向CPU傾斜。

北京時間9月22日凌晨，超威半導體（AMD.O）股價上漲約10%，收盤報615.52美元/股，市值首次突破1萬億美元，帶動全球半導體板塊情緒升溫。

美股市場上，費城半導體指數漲超4%，ARM漲超17%，英特爾漲超12%，Meta漲超11%，高通漲超9%。

受隔夜美股提振，9月22日A股半導體板塊表現十分活躍，芯片概念大幅高開。截至午盤，中國長城（000066.SZ）、禾盛新材（002290.SZ）一字漲停，海光信息（688041.SH）漲超4%，龍芯中科（688047.SH）漲超3%；算力芯片方面，旋極信息（300324.SZ）、博通集成（603068.SH）、瑞芯微（603893.SH）漲停，摩爾線程（688795.SH）漲超8%，瀾起科技（688008.SH）漲超6%，沐曦股份（688802.SH）漲3.9%。

AMD此輪大漲，最直接的催化來自AI應用端。Meta推出的Muse個人智能體工具上線不到兩周，就已登上應用商店榜首。

官方信息顯示，Muse的核心能力是代表用户自主執行跨應用的複雜任務，包括日常事務處理（可代用户撰寫和發送電子郵件、填寫電子表單）、在線購物等。

截至周一，在美國蘋果iOS應用商店免費應用榜上，Muse已超過OpenAI的ChatGPT、Polymarket等熱門應用，也排在Anthropic的Claude、xAI的Grok AI等競品AI應用之前。據媒體援引Sensor Tower數據，截至周一，Muse在iOS和Android應用商店分別獲得了約150萬和110萬次下載。

伯恩斯坦分析師Stacy Rasgon表示：「我認為，到目前為止，大多數智能體其實並不是面向普通人的。現在有了Meta的Muse和其他個人智能體，它們可能開始具備更廣泛普及的更大潛力。」

智能體的大規模普及將大幅推升推理及基礎設施工作負載，而CPU是運行這類智能體的核心芯片，需求預期隨之升溫。Wedbush分析師Matthew Bryson此前表示，「AI智能體的實質運算設備製造商就包括英特爾和AMD兩家」。

與此同時，Meta本身就是AMD的頭部客户，雙方於今年2月進一步擴大合作，計劃部署最多6吉瓦的AMD InstinctTM GPU，首批1吉瓦預計於2026年下半年開始出貨。

從業績上看，2026財年第二季度，AMD營收115億美元，同比增長50%；數據中心業務收入達67億美元，同比大增107%，佔總營收比重從去年同期的42%躍升至58%。AMD執行副總裁兼CFO Jean Hu表示：「我們預計2026年下半年數據中心業務銷售將進一步加速增長。」

東吳證券表示，英特爾與AMD 2026年服務器CPU產能已基本售罄。受先進製程產能受限及成本上行驅動，兩家公司計劃將服務器CPU價格上調10%~15%。全球算力基礎設施重心正向CPU傾斜。

國內芯片行情的支撐則受到多重因素影響。根據銀河證券研報，上周A股半導體板塊周漲幅已達8.19%，其中半導體材料漲13.77%、半導體設備漲11.72%、模擬芯片設計漲10.46%、集成電路封測漲8.85%。

近日，工信部、國家發改委聯合印發《電子信息製造業發展「十五五」規劃》，將集成電路全鏈條攻關列為重點任務，明確發展高性能處理器、高密度存儲器、高可靠性模擬和數模混合芯片等高端產品。

根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）最新公佈數據，預測2026年全球半導體市場規模將超過1.6萬億美元，年增長率108%，2027年市場規模有望突破2.1萬億美元，繼續保持29%的增長速度。

不過也有分析人士提醒，部分技術門檻相對偏低的賽道存在同質化投資傾向，需要警惕行業擴產導致的供需失衡和價格承壓。