匯量科技（01860）漲5.66% 機構指其為全球領先移動廣告技術平臺

金吾財訊 | 匯量科技（01860）盤中反覆走高，截至發稿，最新報13.06港元，漲幅5.66%，成交額1.79億港元。

消息面上，浙商證券發佈研報稱，匯量科技是全球領先的移動廣告技術平臺，核心產品Mintegral通過程序化廣告投放連接全球廣告主與應用開發者，為客户提供用户獲取、流量變現及增長優化服務。該公司核心催化主要包括：1）新一代AIInfra預計於2026年10月上線，主要模型向新架構遷移並擴大流量覆蓋，有望提升複雜模型訓練與實時推理效率。2）IAPROAS模型在中重度遊戲客户中的投放效果獲得驗證，帶動高價值廣告主預算導入、IAP收入增長及takerate提升。3）HybridROAS等成熟智能出價產品持續優化，推動Mintegral收入增長與廣告技術業務毛利率改善。

該機構預計26E-28E營業收入分別為26.72/36.84/45.85億美元，歸母淨利潤分別為1.07/1.68/2.82億美元。基於公司2027E營業收入36.84億美元，考慮新一代AIInfra上線、IAPROAS在中重度遊戲場景的放量，以及高價值廣告主預算拓展對收入增長和盈利彈性的帶動，採用PS估值法，給予公司2027E營業收入1.3倍PS，對應目標市值373.6億港元。按17.10億股攤薄股本計算，對應目標價21.90港元，首次覆蓋，給予「買入」評級。