港股早盤震盪走高 恆指半日漲0.36% 存儲概念板塊強勢

金吾財訊 | 港股早盤震盪走高，截至午間收盤，恆生指數上漲0.36%；國企指數漲0.31%；恆生科技指數漲0.99%。

藍籌中，騰訊控股（00700）漲6.60%，阿里巴巴-W（09988）漲2.93%，聯想集團（00992）漲2.63%，快手-W（01024）漲2.47%，百度集團-W（09888）漲1.80%；跌幅方面，中通快遞-W（02057）跌4.88%，龍湖集團（00960）跌4.47%，極兔速遞-W（01519）跌4.05%，東方海外國際（00316）跌3.15%，新奧能源（02688）跌3.07%。

板塊方面，存儲概念股盤初集體上攻，瀾起科技（06809）漲9.57%，江波龍（09976）漲3.91%，兆易創新（03986）漲1.17%，偉仕佳傑（00856）漲0.81%。摩根士丹利發佈研報稱，大中華半導體行業觀點為「吸引」，核心主題為AI半導體前景及記憶體創新。該行預期全球半導體產業市場至2030年可達約1.5萬億美元，其中AI半導體貢獻約一半；並預期AI半導體總可觸及市場（TAM）至2030年約達7,530億美元，2023至2030年複合年增長率約30%。按供應鏈數據驅動的樂觀情景，雲端AI半導體TAM於2026年可增至4,850億美元。該行並指DRAM及NAND均處於供應不足，記憶體價格高企。

內房股震盪走軟，截至發稿，融創中國（01918）跌8.03%，龍湖集團（00960）跌4.47%，金輝控股（09993）跌4.02%，旭輝控股集團（00884）跌3.03%，龍光集團（03380）跌2.78%，雅居樂集團（03383）跌2.76%，碧桂園（02007）跌2.75%。華泰證券表示，8月房地產數據顯示，地產開發鏈繼續收縮，新房量價延續築底。「828」新政或將進一步推動開發與銷量的收縮，但有望推動行業供需結構進一步改善、核心城市房價率先修復。整體而言，新政下房企現金流面臨挑戰，但當前的財務健康程度以及政策細則的對衝會在一定程度上緩釋新政影響。國金證券研究稱，新房景氣度下行趨緩，47城新房成交面積環比小幅回升，同比降幅走闊，整體仍然承壓。二手房景氣度底部企穩，22城二手房成交面積同環比改善，成交逐漸進入放量階段。更加領先的實時成交套數同比增長26%，掛牌量小幅增加。整體看，「金九」成交熱度逐漸顯現，短期供給側的壓力小幅增加，后續房價的走勢更多取決於供給去化的情況。

個股方面，廣合科技（01989）盤中大幅拉昇，午間收漲13.33%。消息面上，光大證券研報稱，基於服務器PCB核心業務穩健增長、AI服務器需求釋放及高端產品佔比提升，預計該公司2026—2028年實現歸母淨利潤分別為24.04億元、38.55億元、59.51億元，對應EPS分別為5.09元、8.15元、12.59元。以2026年9月7日股價計算，對應PE分別為33倍、21倍、13倍。看好公司在服務器PCB領域的核心競爭力及AI算力需求增長帶來的中長期成長空間，首次覆蓋，給予「買入」評級。研報提到，廣合科技泰國工廠已由「產能佈局」進入業績兑現階段，后續新增產能仍是重要增長支撐：H1泰國廣合單體實現收入4.81億元、淨利潤1.65億元，已貢獻較為可觀的利潤。公司披露，泰國工廠目前100%聚焦算力服務器主板高端產品，在高稼動率、高良率下保持較好盈利水平，並預計2026Q4繼續新增產能。與此同時，廣州工廠新一輪技改產能預計於下半年逐步釋放，「雲擎智造基地」預計11月底投產，併爲2027年承接GPU高端PCB產品做準備。

中通快遞-W（02057）股價大幅受壓，午間收跌4.88%。隔晚中通快遞（ZTO）收盤跌7.2%，報19.45美元。消息面上，據市場消息稱，阿里巴巴將通過大宗交易出售價值5億美元的中通快遞股票。其他消息面上，國金證券近日研報提到，8月快遞行業業務量166億件，同比+2.7%，快遞業務收入1271.5億元，同比+6.9%，單票收入7.66元，同比+4.0%。近期國內行業反內卷政策不斷深化，河南、義烏等地價格相繼上調，逆向件業務仍在為行業增長注入動能，重視股東回報好的優質個股；海外受益電商大盤增長及社交電商崛起，整體景氣度較高。

華泰證券認為，港股配策略上，紅利仍是底倉，但應控制股息率優勢相對A股收斂、派息率提升難度較大的行業敞口，如銀行、煤炭，增配石化和燃氣等更具性價比的方向；創新葯及CXO龍頭在加息落地交易中已有修復，可繼續持有，但β彈性有限，需精選個股並設好止盈；飲料乳品等必需消費進入基本面底部右側，但缺少催化，保持耐心。