Meta AI智能體+雲棲大會引爆！科指漲近2%，科網股集體爆發，騰訊漲逾7%，機構稱恆科仍有上行空間

周二一早，隔夜美股的AI行情傳到了港股。

昨晚美股收盤，納斯達克指數漲2.26%報27122.09點，時隔近四個月再創收盤歷史新高。真正的火力集中在芯片股，費城半導體指數漲4.29%，ARM漲17.16%，英特爾漲12.14%，高通漲9.29%。AMD漲9.95%報615.52美元，市值首次站上1萬億美元，成為美股第四家躋身萬億俱樂部的芯片公司，年內累計漲幅超過180%。

風險偏好回暖的信號先在商品和債券市場出現。油價與美債收益率同步回落，WTI原油跌4.51%報95.78美元，十年期美債收益率降至4.95%，納斯達克中國金龍指數隔夜漲0.71%。

Meta隔夜收漲11.43%，市值單日增加約1.29萬億元。推手是它新上線的AI智能體Muse，這款產品上線不足兩周，就同時登頂美國蘋果應用商店和谷歌應用商店免費榜。智能體大規模鋪開之后，推理側和基礎設施的負載明顯抬升，服務器CPU的供需缺口隨之拉大。Jefferies分析師JackyHe認為，這一輪負載擴張對服務器CPU的拉動，比市場此前預期的更直接。

港股開盤直接跟上，恆生指數高開0.51%報25170.80點，恆生科技指數高開1.01%報4467.90點。到上午盤中，恆生指數漲近1%，恆生科技指數漲近2%站上4500點。

領漲的是騰訊，漲超7%。阿里巴巴漲近4%，快手、百度漲逾3%，京東集團-W漲逾1%。半導體板塊同步走強，天數智芯漲逾7%，中芯國際漲1.75%，華虹宏力漲逾2%。

沙利文發佈的《2026年全球桌面AI智能體市場研究報告》顯示，騰訊WorkBuddy在中國個人端與企業級桌面智能體兩項榜單里都排第一。

港股科網股這邊也不缺消息。9月22日阿里雲棲大會開幕，達摩院此前發佈的DAMORADAR醫療影像AI模型已經在臨牀場景落地。阿里巴巴CEO吳泳銘在雲棲大會表示，當前客户AI需求非常強勁，將全力投入AI基礎設施建設，目標到2032年阿里雲運營的全球數據中心規模超過20GW。當天，平頭哥發佈最強國產AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍。據悉，平頭哥AI芯片的年出貨量將大幅提升。阿里巴巴計劃訓練5到10萬億參數AI模型。

小米宣佈開源MiMo-V2.6模型。AI智能體公司Manus傳出計劃赴港上市，估值約40億美元。納真科技上市首日漲9.47%。央行重申適度寬松的貨幣政策取向，流動性預期繼續託底。

據中信建投，九月的港股劃了一條區間，南向資金提供下限，海外AI行情決定上限，恆生指數預計在24800至26500點之間波動，恆生科技指數在4400至4900點之間波動。

恆生科技目前的位置就在這條區間的下沿附近，如果走到區間上沿，還有大約9%的空間。

接下來更關鍵的是盈利兑現能不能跟上股價。恆生科技市盈率22.6倍，處在近八年30%分位，談不上貴，也遠沒到可以無視業績的地步。AI智能體的商業化進展，以及中報之后的業績指引，將決定這輪行情能走多遠。

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