AI需求驅動存儲產業增長，國產算力與Agent專業場景滲透有望進一步打開

截至9月22日10點6分，上證指數漲0.31%，深證成指漲1.10%，創業板指漲1.72%。半導體、元件、雲遊戲等板塊漲幅居前。

ETF方面，中概互聯網ETF易方達（513050）漲2.52%，成分股騰訊控股（00700.HK）、心動公司（02400.HK）、騰訊音樂漲超5%，微博、百度集團-W（09888.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）、嗶哩嗶哩-W（09626.HK）、快手-W（01024.HK）、閲文集團（00772.HK）、汽車之家等上漲。

消息面上，在「2026產業未來大會」上，圖靈量子CEO楊林表示量子計算機預計還需3-5年才能從「不太好用」到「好用但有點貴」。中信建投9月20日研報指出，AI需求正成為存儲產業重要增長引擎，華為發佈昇騰960超節點，Kimi推出金融行業解決方案，Agent向專業場景持續滲透，國產算力與軟硬件生態協同升級。

招商證券（06099.HK）表示，關注經營效率優、估值具備性價比的零售龍頭及消費互聯網龍頭，以及受益於消費結構升級、具備增長彈性的服務零售公司。

中金公司（03908.HK）表示，近期我們發佈了交易平臺季度回顧報告，我們對3Q26及全年電商大盤表現維持謹慎判斷，但認為競爭烈度邊際趨緩：預計電商3Q26GMV大盤同比增速回升至6%，各平臺重心從份額爭奪轉向利潤與經營質量；預測2026年線上實物商品規模同增5%，線上購物滲透率同比小幅提升，電商GMV大盤同增約7%，較2025年明顯放緩，主要考慮宏觀消費復甦較緩，國補品類高基數，以及電商税務、廣告新規和價格規則等監管要求等因素。

【個股拆解】

騰訊控股-R（80700.HK）：騰訊控股有限公司是一家主要提供增值服務（VAS）、網絡廣告服務以及金融科技及企業服務的投資控股公司。該公司主要通過四個分部開展業務。

心動公司：心動有限公司是一家從事遊戲運營的投資控股公司。該公司經營兩個分部，包括遊戲分部和TapTap平臺分部。

騰訊音樂：騰訊音樂娛樂集團是一家主要提供和運營在線音樂娛樂平臺的控股公司。該公司主要提供在線音樂服務、社交娛樂服務和其他服務。

微博：微博股份有限公司是一家主要從事社交媒體廣告業務的中國公司。該公司經營兩個分部。

百度集團-W：百度集團股份有限公司是一家中文互聯網搜索服務的提供商。該公司通過兩個分部開展業務，百度核心業務分部和愛奇藝分部。

【關注思路】

中概互聯網ETF易方達（513050.SH）跟蹤中證海外中國互聯網50指數，個股權重上限30%，相比同類產品更為集中地覆蓋阿里巴巴等港股互聯網龍頭企業，能夠更充分地捕捉核心巨頭在AI浪潮下的價值重估紅利。