Meta智能體點燃人工智能概念 瀾起科技漲近14%領跑

財聯社9月22日訊（編輯 胡家榮）受Meta消費級AI智能體Muse爆火催化，港股人工智能相關個股走強。截至發稿，瀾起科技(06809.HK)漲13.83%，愛芯元智(00600.HK)漲9.16%，天數智芯(09903.HK)漲6.37%，劍橋科技(06166.HK)漲5.86%。

消息方面，Muse的走紅標誌着AI產業加速邁入AgenticAI(智能體)時代。與傳統大模型集中式訓練不同，智能體應用涉及密集的任務拆解、多步調度、外部工具調用與長上下文管理。

智能體複雜的編排流高度依賴服務器CPU的通用調度能力，但在處理高併發推理與複雜環境交互時，數據傳輸帶寬瓶頸構成的「內存牆」尤為突出。為充分釋放CPU算力潛力，AI服務器對高帶寬內存互連芯片(如CXL控制芯片、MRDIMM芯片)的需求出現爆發式增長。

機構稱雲端資本開支激增，存儲成本佔比料達五成

除了Muse智能體利好之外，摩根士丹利最新大中華半導體行業報告重申「吸引」評級，核心邏輯聚焦於AI半導體與存儲創新。

資本開支強度空前：亞馬遜、谷歌、微軟與Meta四大北美雲服務商(CSP)在2026年第二季度的資本開支同比大增87%，資本開支佔EBITDA比率已突破70%。

萬億美元級市場形成：大摩預計到2027年，全球前14大雲服務商資本開支將接近1.4萬億美元，其中存儲芯片支出預計將佔整體雲端資本開支約50%。長期來看，2030年全球半導體市場規模有望達1.5萬億美元，AI半導體將貢獻近半壁江山(TAM約7,530億美元，2023–2030年複合增長率達30%)。

當前存儲產業鏈處什麼階段？

美銀團隊最新研判顯示，當前存儲產業鏈不僅處於傳統周期修復期，更疊加了AI帶來的結構性短缺：

現貨與合約價格共振：DRAM季度ASP實現20%–30%的大幅環比漲幅，NAND漲幅也超15%；美銀行業指標7月衝上180的歷史高位，顯著超越2017–2028周期峰值(120)。

客户鎖定漲價紅線：多家超大規模雲廠商近期罕見提前簽署長期協議，明確接受2027年第一季度DRAM採購均價高於2026年第四季度，釋放出下游極度渴望鎖定產能的緊俏信號。