Meta(META.US)Muse引爆科技股行情！費城半導體指數連漲五日 AMD(AMD.US)躋身「萬億美元俱樂部」

智通財經APP獲悉，美股半導體板塊周一集體大漲。Meta Platforms(META.US)新推出的AI智能體Muse初步獲得消費者追捧，點燃市場對AI智能體大規模普及后算力需求激增的預期，資金大舉湧入AMD(AMD.US)、英特爾(INTC.US)和Arm(ARM.US)等芯片股。

其中，AMD周一大漲近10%，市值首次突破1萬億美元大關；英特爾上漲超12%，Arm Holdings(ARM.US)飆升超17%。費城半導體指數上漲4.3%，連續第五個交易日走高。

Meta股價也大漲超11%，創下自2025年4月以來最大單日漲幅。當時，美國總統特朗普宣佈暫停實施此前擾動市場的關税措施90天，推動美股大幅反彈。

芯片股強勢上漲也帶動美股主要指數整體走高。標普500指數周一上漲近1.5%，創8月初以來最佳單日表現；科技股佔比較高的納斯達克100指數上漲2.8%，收於6月以來最高水平。

除了市場對AI芯片需求的樂觀情緒外，油價下跌和美債收益率回落也為股市提供支撐，投資者對於結束伊朗戰爭取得進展的預期有所升溫。

Muse登頂App Store AI智能體點燃新一輪算力需求預期

本輪科技股上漲的直接催化劑來自Meta本月早些時候推出的個人AI智能體Muse。

Muse上線后迅速攀升至蘋果(AAPL.US)App Store免費應用排行榜首位，初步展現出較強的消費者需求。這一表現重新點燃了市場對於AI智能體普及的想象空間，並將投資者關注焦點進一步從AI模型訓練所需的GPU，擴展至AI智能體運行過程中所需要的CPU等計算資源。

Meta本月早些時候發佈Muse，並將其定位為能夠代表用户直接執行任務的個人AI智能體。與主要負責生成文字或回答問題的傳統聊天機器人相比，Muse能夠幫助用户完成網上購物、購買電影票和預約服務等實際任務。

Wedbush分析師Matthew Bryson表示，AI智能體依賴大量計算驅動型應用，而在這一市場中，主要的計算供應商包括英特爾和AMD。

這也解釋了為什麼此次AI行情中，AMD和英特爾成為漲幅最突出的芯片公司之一。

值得注意的是，Meta本身也是AMD的重要客户。數據顯示，Meta是AMD第二大客户，貢獻AMD約5.5%的營收。因此，如果Meta持續擴大AI智能體相關基礎設施投入，AMD可能成為直接受益者之一。

不過，Muse的快速擴張也已經開始遭遇來自其他互聯網平臺的阻力。亞馬遜(AMZN.US)發言人表示，該公司周日晚間已經阻止Muse AI智能體訪問其零售網站。

從GPU擴散至CPU 華爾街押注AI智能體新一輪算力周期

此前的生成式AI投資熱潮主要圍繞英偉達(NVDA.US)等GPU供應商展開，而Muse受到消費者追捧后，市場開始更加關注AI智能體可能帶來的另一類算力需求。

與傳統聊天機器人相比，AI智能體不僅需要生成答案，還需要理解用户目標、規劃任務、調用不同應用和工具，並持續執行一系列操作。這意味着，如果AI智能體最終獲得大規模消費者採用，其背后的推理、任務編排以及服務器基礎設施工作負載都可能隨之增加。

傑富瑞分析師Jacky He表示，隨着AI智能體獲得更廣泛的消費者採用，更高的AI推理、任務編排和基礎設施工作負載有望推動服務器CPU需求增長。

這一邏輯正在推動投資者重新評估CPU在AI基礎設施中的價值，並帶動AMD、英特爾和Arm等相關公司股價大幅上漲。

AMD單月漲約30% 正式躋身「萬億美元俱樂部」

對於AMD而言，周一的上漲還具有另一個里程碑意義，公司市值首次突破1萬億美元。此前，由於投資者擔憂AI投資熱潮的持續性以及鉅額AI資本支出的回報率，AMD股價一度承壓。從6月高點至7月低點，該股累計下跌近26%。但最近幾周市場情緒明顯逆轉。截至周一，AMD在9月份已經累計上漲約30%，有望創下5月以來最佳單月表現。

隨着此次市值突破1萬億美元，AMD也正式加入全球芯片行業的「萬億美元市值俱樂部」。目前，包括英偉達、美光科技(MU.US)、博通(AVGO.US)以及臺積電(TSM.US)在內的多家半導體企業市值均已達到或超過1萬億美元。

數據顯示，除上述芯片企業外，目前全球還有15家上市公司的市值達到至少1萬億美元。

從更廣泛的市場邏輯來看，Muse的快速走紅正在推動投資者重新思考AI產業下一階段的算力需求結構。過去數年的AI投資主要圍繞大模型訓練和GPU展開，而隨着AI逐漸從「回答問題」走向「替用户執行任務」，推理、任務編排以及服務器CPU等基礎設施的重要性可能進一步提升。

如果Muse等AI智能體能夠從早期消費者熱度進一步發展爲大規模日常應用，AI算力需求的增長動力也可能從模型訓練擴展至持續運行的智能體工作負載，而AMD、英特爾等CPU供應商能否從這一趨勢中獲得實質性收入增長，將成為市場下一階段關注的重點。