大盤藍籌丨中信證券：提質效、強競爭、拓國際，三個維度全面對標國際大型投行

轉自：中國經營網

中經記者 孫汝祥 夏欣 北京報道

第一、第一、第一……提到中信證券（600030.SH），伴隨的就是諸多個「第一」。

國內首家總資產規模突破萬億元的證券公司，營收和淨利潤連續多年排名行業第一；投資銀行、財富管理、資產管理、金融市場等各項業務多年來保持市場領先地位……

而2026年上半年各項經營業績的披露，又是一輪「第一」的疊加。

上半年，境內股權、債務融資業務及中國市場併購業務均排名市場第一；中資離岸債承銷規模排名中資券商第一；完成中資企業全球併購交易規模排名市場第一……

值得一提的是，在科技金融領域，中信證券以「投資+投行+研究」為引擎，通過擴供給、拓服務、延鏈條、賦場景的四維科技金融實踐，為處於不同發展階段的科創企業，提供高質量、差異化的全生命周期綜合金融服務。

更為重要的是，進一步鞏固市場競爭優勢的同時，中信證券提出「提質效、強競爭、拓國際」三大核心方向，正與國際大型投行在全球網絡、生態和產品體系上展開全面對標，朝着「國際一流的中國投資銀行」的願景前行。

近日，《中國經營報》記者走進中信證券，深入探察中信證券從「中國第一」邁向「國際一流」的進階躍遷之道。

多項「第一」龍頭底色

半年報顯示，2026年上半年，中信證券繼續保持市場領先地位。截至6月末，其資產總額為2.47萬億元，較2025年年末增加3880.26億元、增長18.64%。

經營方面，上半年實現營業收入496.92億元，位居市場第一，同比增長50.00%。實現歸母淨利潤233.43億元，同樣位列第一，同比增長69.60%。基本每股收益1.53元，同比增長71.91%；加權平均淨資產收益率7.81%，同比增加2.88個百分點。

各主要業務板塊，呈現全線上升態勢。其中，經紀業務實現收入131.42億元，同比增長41.02%；資產管理業務實現收入80.03億元，同比增長33.00%；證券投資業務實現收入198.54億元，同比增長36.96%；證券承銷業務實現收入29.14億元，同比增長41.92%。

中信證券的投資銀行業務在行業內持續保持領先態勢。2026年上半年，公司境內股權融資業務、境內債務融資業務及中國市場併購業務均排名市場第一。

具體而言，中信證券完成A股主承銷項目40單，承銷規模（現金類及資產類）1467.54億元，市場份額30.56%，承銷規模排名市場第一。獨家保薦「AI光互聯測試裝備第一股」聯訊儀器IPO、中國國航2026年上半年A股市場規模最大現金定增。

中信證券承銷境內債券3004只，承銷規模1.17萬億元，佔全市場承銷總規模的7.22%、證券公司承銷總規模的13.92%，金融債、公司債、交易商協會產品、資產支持證券、科技創新債、綠色債、熊貓債承銷規模均排名同業第一。

中信證券完成中國市場併購24單，交易規模2662.38億元，排名市場第一。其中，完成A股重大資產重組交易7單，交易規模2158.22億元，市場份額54.80%，包括中國神華定增收購國源電力等13家公司股權、電投產融定增收購電投核能控股100%股權等大型併購重組交易。

在國際化發展方面同樣可圈可點。

2026年上半年，中信證券完成44單境外股權項目，承銷規模42.18億美元。其中，香港市場IPO項目31單、再融資項目11單，承銷規模41.05億美元。

債券承銷方面，中信證券完成96單中資離岸債項目，承銷規模19.88億美元，市場份額3.65%，排名中資券商第一。包括騰訊控股、快手科技、京東集團等重要離岸債券項目。與此同時，中信證券還完成了安達保險離岸人民幣債券、法國外貿銀行熊貓債等項目。

同期，中信證券完成28單中資企業全球併購項目，交易規模228.75億美元，包括貝恩投資出售秦淮數據中國、Investcorp出售山東嘉諾等跨境併購項目。

經營業績持續穩健增長的同時，中信證券分紅豐厚。

2026年8月21日，中信證券宣佈2026年中期利潤分配方案，擬每10股派發4.27元（含税），合計派發現金紅利66.72億元（含税），佔2026年中期歸母淨利潤的29.39%。這是中信證券連續第三年開展中期分紅，本期分紅金額較2025年中期同比增長了55.23%。

這也使得中信證券分紅的穩定性和可預期性不斷得到驗證與強化。自2003年在A股上市以來，中信證券連續24年開展現金分紅，累計已實施分紅超990億元，現金分紅比例位居證券行業前列。

四維科技金融服務科技強國戰略

中信證券的擔當，絕不僅僅是穩健的盈利和豐厚的分紅，更體現在傾力服務國家科技強國戰略。

中信證券充分發揮直接融資「服務商」和資本市場重要「看門人」功能，重點加強新技術、新產業、新業態領域的業務佈局，為新質生產力企業提供更高效的融資服務支持，並通過直接股權投資和私募股權投資基金等方式，支持科技型企業發展。

據介紹，中信證券以「投資+投行+研究」為引擎，通過擴供給、拓服務、延鏈條、賦場景的四維科技金融實踐，為處於不同發展階段的科創企業提供高質量、差異化的全生命周期綜合金融服務。

所謂「四維」，一是擴大科技金融供給量。把支持科技創新、擴大金融供給擺在突出位置，以供給量的提升加大對科技創新重點領域的資金支持力度。

公開數據顯示，2024年至2026年6月，中信證券通過直接股權投資和私募股權投資基金的方式，在一級市場對科技企業的直接投資金額超過218億元，對科技企業投資佔比超過80%；完成了科創板、創業板及北交所的IPO項目25單，承銷規模331億元，排名市場第一；完成科技創新領域的債券發行1254只，承銷金額4744億元，排名行業第一。

二是提升科技金融服務面。重點聚焦「硬科技」「三創四新」與專精特新「小巨人」企業，利用綜合金融服務加速科技創新企業的成長。

近年來，中信證券先后完成藍思科技、立訊精密、江波龍港股上市，比亞迪56億美元H股配售，聯影醫療綜合金融服務，宇樹科技、摩爾線程、影石創新、思看科技、西安奕材、燧原科技等企業的科創板上市，協助長江存儲完成IPO申報並獲受理，積極開展科創債券承銷、科創債ETF綜合服務等多方位的科技金融服務面。

三是延伸科技金融價值鏈。一方面，進一步強化「投早、投小、投長期、投硬科技」的投資方向與投資階段，加大對半導體、人工智能、航空航天等更多前沿科技領域的企業投資佈局力度，投資了一批以宇樹科技、沐曦集成等為代表的典型的新質生產力企業，將投資價值的核心集中於技術先進性和團隊領先性，更多助力於關鍵技術研發的長期攻關突破。

另一方面，積極推動戰略新興產業整合，充分發揮交易撮合和專業服務的功能，先后完成了中航成飛整體上市、中瓷電子發行股份購買資產、昊華科技收購中化藍天、邁瑞醫療收購惠泰醫療等一系列行業標杆的併購項目，為科技企業強鏈補鏈提供堅強助力。

四是賦能科技金融新場景。中信證券啟動「人工智能+」戰略，用技術作為「生產力工具」賦能科技金融各項業務，公司內部推出了「超級研究員」「上市公司業務助理Capit Al-Link」等為代表的一系列AI應用，賦能於投資研究、智能營銷、智能客服、債券融資、風險管理、智能辦公等多個科技金融相關業務場景，推動公司的數字化轉型，提升公司的科技金融服務能力。

錨定「國際一流」三大舉措鞏固優勢

作為重要的金融中介，中信證券除了服務科技強國戰略，還承擔着在金融強國戰略實踐中發揮行業龍頭作用、加快建設國際一流投行的使命。

當前，「加快建設金融強國」已被寫入「十五五」規劃，監管層亦明確支持優質頭部機構做強做大。同時，資本市場雙向開放也在穩步推進中。在此背景下，證券行業正加速從「量」的比拼轉向「質」的較量，差異化、特色化、全球化發展已是大勢所趨。

實踐證明，經過三十多年發展，中信證券逐步從一家中小券商成長壯大為國內綜合實力領先的頭部證券公司，盈利能力穩居行業首位，核心競爭優勢更加鞏固。

但中信證券自身也清醒地認識到：「相較於國際一流投行，公司在資產規模、盈利能力、產品與服務種類、國際化佈局、創新能力等方面，仍有一定差距，需要繼續努力追趕。」

面對現有競爭格局，中信證券提出「提質效、強競爭、拓國際」三大核心舉措，來進一步鞏固市場競爭優勢。

「提質效」，以功能發揮驅動價值創造。將推動功能發揮與客户服務深度融合，精準聚焦新質生產力，持續拓展客户廣度、深耕客户深度，構建一體化綜合服務體系，以全生命周期服務築牢客户基礎。

「強競爭」，以輕重均衡提升資本回報。將堅持輕資本與重資本業務均衡發展，做大做強投資銀行、財富管理、資產管理等輕資本業務，依託專業服務能力與客户資源打造差異化競爭力；高質量發展資本金業務，豐富交易策略，提高非趨勢性收入佔比，增強抵禦市場周期性波動能力，提升資本使用效率，推動ROE水平穩步提升。

「拓國際」，以全球佈局拓展價值增長空間。中信證券正從主要依賴國內市場，向國內國際雙輪驅動轉變。2026年上半年，公司業務遍佈全球13個國家、覆蓋60多個主要金融市場，國際業務收入貢獻佔比提升至23.72%，收入增速和盈利回報水平均高於境內，展現出良好的發展潛力和價值創造能力。

值得一提的是，近期，中信金控完成對中信證券160億元H股定向增發，其中首批100億元增資已於8月到位，將有效緩解境外業務發展的資本約束，進一步夯實國際化發展的資本基礎，更好應對國際大型投行競爭。