Meta相關數據中心首筆垃圾債獲逾四倍認購，需求火爆推動溢價發行

首筆與 Meta Platforms(META.US)相關的數據中心垃圾債發行，認購需求超過發行規模的四倍以上，誘人的收益率幫助其吸引了投資者。據知情人士稱，美國數據中心運營商CleanSpark(CLSK.US)發行首隻與Meta Platforms Inc.掛鉤的高收益債，資產管理機構為此發行下了約 100 億美元的訂單，而該筆發行規模定為近 22.8 億美元。

另一位知情人士稱，這批五年期票據以面值的 98.5 美分定價，收益率為 8.25%。這比彭博追蹤的 BB 級公司所發債券的平均水平高約 1.75 個百分點。

在數據中心融資發行激增、市場對資本支出過高的擔憂升溫之際，投資者已為數據中心融資要求更高的溢價，這推高了 AI 基礎設施建設的融資成本。今年早些時候，由投資級租户支持的類似融資，發行收益率低至 6% 以下。

據一份監管文件，這筆由摩根士丹利牽頭的 CleanSpark 融資，將用於資助佐治亞州桑德斯維爾一座數據中心的建設。

據 CleanSpark 的一份演示材料，該設施已按一份 66 億美元、為期 20 年的合同，全部租給 Meta 子公司 Anviran LLC。公司稱，該數據中心預計於 2027 年第四季度開始運營，Meta 將擔保租金與運營費用。

Meta 對 CleanSpark 的承諾，為這家垃圾級借款人帶來了可預測的營收流，以支持其為這一昂貴項目舉債。匯編數據顯示，數據中心開發商今年迄今已售出超過 30 億美元的高收益債券，其中大多數由與超大規模雲廠商(包括甲骨文與亞馬遜)的長期租約支持。

總部位於拉斯維加斯的 CleanSpark，是越來越多正轉型為數據中心運營商、以支持人工智能應用的上市比特幣礦企之一。該公司市值約 36.3 億美元。