StubHub的「強勁」第三季度趨勢應推動AEEBITDA超越花旗研究

2026-09-18 22:28

藉助2026年世界盃的順風，花旗研究公司預計StubHub（STBU）將在第三季度繼續看到「強勁」的應用程序下載，並實現調整后的EBITDA接近其指引的高端。

鑑於第三季度的樂觀預測以及該股較第二季度業績的30%回撤，花旗的Jason Bazinet將StubHub（STBU）視為買入，推動該股周五上漲4%。

Bazinet認為，StubHub（STBU）股價最近的疲軟可以歸因於人們擔心該公司在報告第二季度低於預期后將錯過26財年調整后的EBITDA指引、對MLB可能停擺的擔憂以及年底人工智能風險的多重壓縮。

然而，根據第三季度下載結果，StubHub（STBU）應該會超過調整后的EBITDA估計，應用程序下載量將達到140萬次。

Bazinet估計，對於26財年，StubHub（STBU）調整后的EBITDA為4.19億美元，GMS為1，09億美元。

此次升級將花旗對StubHub的價格目標下調22%，以反映估值倍數的降低（從10倍下調至9倍），並降低每股0.30美元，以反映MLB潛在的停擺。