泰森的牛肉和雞肉逆風可能正在消散--摩根大通

影響牛肉供應和雞肉生產成本的行業阻力可能正在消散，從而使泰森食品公司（TSN）走上更有利可圖的道路，並升級為摩根大通的買入。

分析師托馬斯·帕爾默（Thomas Palmer）認為，該公司在牛肉行業享受着一系列順風順水（運營足跡減少、國內供應增加、逐步恢復從墨西哥進口牛）以及雞肉減產以抵消飼料成本上漲，所有這些都是對泰森食品持樂觀態度的理由。

「我們意識到我們可能會稍微早一點;然而，[泰森]股票已經以賬面價值交易，這是股票的歷史支撐水平，」帕爾默在他的報告中寫道，並補充説，雖然目前的盈利組合嚴重偏向於更高的多個細分市場（雞肉和預製食品），泰森股票的交易價格比EV/EBITDA的歷史平均值低1倍。

除了從中性升級外，Palmer還更新了他的26財年估計，以調整泰森（TSN）本月早些時候的指導削減以及27財年和28財年由於飼料成本上升導致雞肉利潤率下降，這部分被牛肉部門的業績改善所抵消。

Palmer目前預計26財年每股收益從3.83美元升至3.35美元，27財年每股收益從4.21美元升至3.70美元，28財年每股收益從4.90美元升至4.39美元。

泰森（TSN）股價在周五盤前交易中走高。