匯豐擬通過風險轉移交易對衝數據中心貸款風險

　　匯豐控股正籌劃一筆風險轉移交易，以對衝與數據中心相關的貸款敞口。隨着人工智能投資熱潮持續升溫，越來越多銀行也在考慮類似交易。

　　知情人士稱，這家總部位於倫敦的銀行正與投資者進行初步磋商，考慮針對逾10億美元用於數據中心等AI基礎設施融資的貸款安排一筆重大風險轉移（SRT）交易。因信息未公開而不願具名的知情人士表示，包括交易規模在內的條款仍可能隨着磋商推進而調整。

　　匯豐發言人拒絕置評。

　　本周發佈的研究顯示，隨着超大規模雲服務商不斷增加資本支出，到2031年，AI基礎設施累計投資規模可能接近9萬億美元。隨着現金流不足以完全覆蓋項目所需資金，AI相關基礎設施項目的融資需求可能在2027年進一步上升。

　　微軟、亞馬遜以及一些規模較小的服務商仍在建設新的設施，儘管外界越來越擔心AI可能對人類構成生存威脅，同時一些社區和環保人士對數據中心的反對聲音也在增加。

　　AI相關資產目前在快速增長的SRT市場中佔比仍很小。SRT是一種證券化交易，投資者承擔貸款組合中較次級部分的違約風險，並經常因此獲得兩位數的回報。

　　不過，銀行正越來越多地利用SRT，並結合保險、衍生品和直接出售貸款等方式轉移風險、騰出資產負債表空間，以爭取新的數據中心融資業務。法國巴黎銀行、加拿大皇家銀行和多倫多道明銀行均已討論過專門針對AI相關基礎設施的交易。

　　德意志銀行、法國興業銀行、荷蘭國際集團和西班牙對外銀行等其他銀行，則已考慮或完成過涵蓋數據中心貸款的SRT交易，這類貸款屬於更廣泛的基礎設施融資組合的一部分。

責任編輯：李安桐