大摩：藥明合聯(02268)重申全年收入增長40%目標 維持「增持」評級

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研報稱，藥明合聯(02268)管理層重申其全年收入按固定匯率增長40%的目標，其中包括BioDlink的貢獻。該行維持公司"增持"評級及目標價85港元。

大摩提到，藥明合聯披露與Ona Therapeutics就其WuXiTecan-2 Payload-Linker平臺達成授權協議，開發針對未披露靶點的ADC藥物。該行預期交易將進一步增加藥明合聯的里程碑積壓訂單。截至今年上半年，總積壓訂單、獨立積壓訂單及扣除里程碑的服務積壓訂單分別達22億、21億及20億美元，年度同比分別升62.2%、57.9%及50.4%。

該行認為，美國食品藥品監督管理局對無錫基地的現場檢查預計最快於2027年1月或2月進行，若成功通過，將成為建立監管記錄並爭取跨國藥企更多商業化訂單的關鍵。