自主崛起疊加電動智能趨勢，出海與具身智能落地或進一步打開空間

截至9月18日14點16分，上證指數漲0.89%，深證成指漲1.55%，創業板指漲2.01%。註冊制次新股、新股與次新股、科創次新股等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股通汽車ETF易方達（159121）漲1.03%，成分股中創新航（03931.HK）、博泰車聯（02889.HK）、零跑汽車（09863.HK）漲超5%，商湯-W（00020.HK）、五一視界（06651.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）、鴻騰精密（06088.HK）、速騰聚創（02498.HK）、正力新能（03677.HK）、中升控股（00881.HK）等上漲。

【消息面上：九部門印發規劃明確新能源車銷量佔比目標】

工信部等9部門聯合印發，提出到2030年新能源乘用車、商用車新車銷量佔比分別達70%、40%，並培育全球銷量前十的整車企業。該規劃爲行業中長期發展提供了明確政策指引，是驅動板塊今日大漲的核心催化。

【券商觀點：國信看好出海；華創看好具身智能落地；長江看好液冷泵國產替代；上證券看好自動駕駛標準落地】

華創證券表示，機器人板塊：本周，具身智能在商用場景落地、力控全棧佈局、磁驅與關節電機協同三大維度同步推進。商用園林領域，食鐵獸科技完成數千萬元A輪融資，雲時資本獨家投資，核心產品PANDAGG1為全球首款激光雷達融合商用模塊化割草機，日作業面積達12英畝，已進入北美、歐洲、亞太市場並亮相KLPGA賽事，從高頻割草任務切入沉澱可複用的系統能力；力控領域，天機智能完成B++輪戰略融資，螞蟻集團、SOFINA聯合領投，三個月內連續兩輪融資，自研MEMS關節扭矩傳感器靈敏度10倍於傳統方案，Marvin系列力控臂負重比62.5%行業最高，2025年交付超2000台，並推出Gento整機品牌與VA-dex/AnyGrasp模型，形成從傳感器到整機的全棧佈局；磁驅與電機領域，縱葦科技完成2億元Pre-C++輪融資，經緯創投領投，累計落地2000余項目、磁驅輸送交付超90,000米，產品延展至關節模組與無框力矩電機，關節模組峰值力矩最高450Nm、力矩密度81Nm/kg，WAIC首發「機器人+磁驅產線」工業具身方案。三大進展共同指向：具身智能正從通用能力敍事走向場景深耕與底層部件協同——商用場景驗證可複用的系統能力，力控成為本體競爭的核心底座，磁驅與電機技術同源拓展柔性製造基礎設施。

長江證券表示，液冷泵佔水泵總盤僅約2%，對產品線覆蓋數十個場景、份額穩固的海外龍頭而言，投入產出比不足以支撐專門的產品線與產能投入；同時機械泵主導廠商早期誤判電子水泵的可靠性與量產前景，外資雖保有存量份額，卻在產品定義環節失去先手。國內泵企在通信基站液冷、儲能液冷與全液冷超充等場景已完成長周期驗證，這些場景同爲泵驅動的閉環二次側迴路，與數據中心CDU高度同源。成本端價值集中於電機與永磁材料，中國在銅加工、硅鋼、稀土永磁及微特電機領域供應鏈完整，國內投入已由機會型嘗試轉向體系化佈局。

國信證券表示，2026年6月，乘用車行業L2級以上滲透率44.0%，同比+14.3pct，高速NOA、城區NOA滲透率44.5%、27.8%，同比+14.6、+14.6pct，環比-0.7、-0.2pct。1）傳感器：前視攝像頭、前向毫米波雷達、激光雷達2026年6月滲透率74.4%、64.5%、19.9%，同比+6.7、+7.3、+10.1pct，環比+1.4、+1.4、-1.2pct。2）域控制器：2026年6月，乘用車駕駛域控滲透率45.5%，同比+13.4pct，環比+0.3pct。

上海證券表示，一是強化標準制定實施。加大組合駕駛輔助系統、自動駕駛系統等標準的宣貫解讀力度，組織編制實施指南文件，加快測試評價能力建設，推進標準的落地實施。推進自動泊車、安全事件數據交互、數據安全等標準制定，夯實自動駕駛產品安全管理基礎。

【個股拆解】

中海物業（02669.HK）：中海物業集團有限公司是一間主要從事提供物業管理服務的投資控股公司。該公司通過三個分部運營。

博泰車聯（02889.HK）：博泰車聯網科技(上海)股份有限公司是一家主要提供智能座艙解決方案的中國公司。該公司為原始設備製造商（OEM）及一級供應商客户提供全方位的智能座艙解決方案及網聯服務。

零跑汽車（09863.HK）：浙江零跑科技股份有限公司是一家主要從事新能源汽車的生產、研究、開發和銷售的中國公司。該公司的業務範圍涵蓋智能電動汽車整車設計、研發製造、智能駕駛、電驅總成、電池系統開發、以及基於雲計算的車聯網解決方案。

商湯-W（00020.HK）：商湯集團股份有限公司是一家從事人工智能（AI）基礎設施和大模型研發及應用的公司。在AI基礎設施「大裝置SenseCore」與AI大模型體系「日日新SenseNova」的深度協同下，該公司的業務涵蓋三個板塊：生成式AI、傳統AI和智能汽車。

五一視界（06651.HK）：北京五一視界數字孿生科技股份有限公司是一家主要從事數字孿生相關軟件平臺銷售及提供相關服務的中國公司。該公司主要在三項業務提供產品及解決方案。

【關注思路】

港股通汽車ETF易方達（159121.SZ）跟蹤恆生港股通汽車主題指數，其核心成分股涵蓋了在智能駕駛與AI技術領域佈局領先的港股整車龍頭，乘用車含量最高、新勢力含量最高，前五大權重股包括吉利汽車、比亞迪股份、小鵬集團-W、理想汽車-W、福耀玻璃。