重慶銀行半年報：一份「穩、進、實」的中期答卷

中宏網訊 近日，重慶銀行2026年半年度報告出爐。當銀行業還在淨息差收窄、利潤增速放緩的通道里尋找平衡，這家西部城商行卻交出了一份「規模跨臺階、盈利雙位數、資產質量雙優」的答卷。如果給這份半年報提煉一條主線，不是簡單的「快」，而是「穩、進、實」。

　　穩：資產站上「雙萬億」，存款增速跑贏貸款

　　截至6月末，重慶銀行集團口徑資產總額達11089.09億元，法人口徑資產總額達10428.18億元，集團與法人雙雙站上萬億臺階。對一家西部城商行而言，這不僅是數字的跨越，更意味着區域金融供給能力的實質性提升。

　　更值得關注的是增量結構。上半年，該行貸款余額5824.59億元，較年初增加511.75億元，增幅9.63%；存款余額6272.02億元，較年初增加614.98億元，增幅10.87%。存款增速高於貸款增速，是一個容易被忽略但頗為關鍵的細節。它説明該行負債端的資金吸納能力在增強，而不是單純依靠資產擴張拉動規模。對於中小銀行而言，負債穩則底盤穩，底盤穩纔有空間去做結構優化。重慶銀行上半年的規模增長，是負債端資金吸納能力增強的自然結果，而非資產端衝規模的短期行為。

　　還有一層「穩」藏在利潤表里。上半年，重慶銀行信用減值損失21.98億元，同比增長14.79%，主要系計提客户貸款及墊款減值準備增加所致。同期撥備覆蓋率升至247.31%，較上年末上升1.73個百分點。換言之，在營收和利潤雙雙實現兩位數增長的同時，該行並未選擇「少提撥備、釋放利潤」的路徑，而是主動多計提減值，把一部分利潤「存」進了風險緩衝墊里。換句話説，如果該行選擇與部分同業一樣降低撥備計提力度，上半年的利潤增速還會更高。多計提的這部分減值，本質上是為后續利潤釋放留出的余量，也是資產質量底氣的一種體現。

　　進：息差逆勢回升，利潤「雙十」增長成色足

　　上半年，重慶銀行實現營業收入84.86億元，同比增長10.79%；歸母淨利潤35.18億元，同比增長10.29%。

　　放在A股上市銀行序列中，這一增速的稀缺性尤為突出。據公開數據統計，連續10個季度實現營收、淨利潤「雙正增長」的A股上市銀行共有13家，而在此基礎上連續4個季度實現營收、淨利潤均兩位數增長的，重慶銀行是唯一一家。

　　盈利韌性的背后，息差回升是關鍵變量。在行業息差普遍承壓的2026年上半年，重慶銀行淨息差同比回升7個基點至1.46%，淨利差上升5個基點至1.40%。息差改善的核心驅動力來自負債端：上半年計息負債平均成本率同比下降41個基點至1.88%，存款平均成本率下降46個基點，其中對公存款付息率較年初下降41個基點，個人定期存款平均成本率從2.86%降至2.39%。

　　負債成本的顯著壓降，有效對衝了資產端收益率下行的壓力。受此帶動，利息淨收入達73.89億元，同比增長26.04%。年化加權平均ROE達12.03%，同比提升0.51個百分點，且已連續4個季度同比提升。

　　這一組數據的意義在於，重慶銀行的利潤增長並非依賴規模「以量補價」，而是通過負債端精細化管理，把息差從壓力項變成了貢獻項。同時，在主動增提撥備、犧牲當期利潤換取風險緩衝的前提下，依然實現利潤「雙十」增長，讓這份增速的含金量更加凸顯。

　　實：不良「雙降」，信貸活水錨定國家戰略

　　規模增長和盈利回升之外，資產質量是檢驗成色的另一面鏡子。

　　截至6月末，重慶銀行不良貸款率1.11%，較上年末下降0.03個百分點；關注類貸款佔比1.81%，較上年末下降0.13個百分點；撥備覆蓋率247.31%，較上年末上升1.73個百分點，風險抵補能力進一步增強。申萬宏源分析師鄭慶明估算，上半年該行年化不良生成率僅0.52%，不良生成率整體保持低位。

　　對於市場關注的房地產行業風險，數據顯示，截至6月末該行房地產行業貸款余額99.71億元，僅佔貸款總額的1.72%；對應不良貸款金額8.69億元，佔貸款總額的0.15%，基數小、佔比低，對全行資產質量的直接影響有限。

　　信貸投向則勾勒出另一條主線。上半年，重慶銀行向成渝地區雙城經濟圈提供信貸支持超1400億元，服務西部陸海新通道建設融資余額超600億元。在製造業領域，該行聚焦重慶「33618」現代製造業集群和「416」科技創新佈局，製造業貸款規模超410億元，重慶區域製造業中長期貸款同比增速超40%；科技型企業貸款余額較年初增長27.3%。綠色金融規模邁上千億臺階達1069億元，並落地全國首筆跨省域GEP掛鉤貸款。

　　普惠金融方面，截至6月末，普惠小微貸款余額達776.47億元，規模穩居西部上市城商行首位，普惠小微貸款不良率、關注率實現「雙降」。該行連續7年獲重慶金融監管局小微企業金融服務監管評價最高等級「一級」。

　　資產質量「雙優」與信貸投向「向實」，構成了一個良性循環：錢流向國家戰略和實體經濟的關鍵領域，資產質量更趨穩健。這比單純追求低不良，更有主動管理的意味。

　　機構視角：估值溢價正在被重新定價

　　報告發布后，多家券商給出積極評價。國泰海通證券在研報中指出，重慶銀行「負債成本改善推動息差同比回升，對公貸款保持較快增長，資產質量繼續改善」，調整2026至2028年歸母淨利增速預測分別為11.9%、11.1%、10.9%，維持增持評級，目標價12.46元。華泰證券則將A股目標價由11.85元上調至12.48元，認為公司「深耕成渝經濟圈，信貸穩步投放，息差企穩回升，業績成長性突出，應享估值溢價」。

　　在銀行業「K型分化」加速演進的當下，重慶銀行這份半年報的看點，不只是幾個增速數字，而是「穩、進、實」三條線同時向上：規模站上新臺階，息差走出回升曲線，資產質量保持低位改善。對區域中小銀行而言，這或許比單純的規模擴張更有參考意義。

　　特別聲明：文中提及內容均來源於公開信息，不構成實質性投資建議，據此操作風險自擔。