美日聯手干預日元當月 美國海外「債主」美債持倉創9個月新低！

財聯社9月17日訊（編輯 瀟湘）當地時間本周三，美國財政部公佈了備受業內矚目的2026年7月國際資本流動報告(TIC)。就在當月底，美日當局歷史性地在外匯市場上進行了聯合干預，買入日元以支撐日元匯率並遏制其過度貶值。而最新的TIC報告也折射了當時所處的一大背景：美國海外「債主」美債持倉創下了9個月新低！

TIC報告顯示，7月份海外投資者的美國國債持有量較6月份減少了504億美元。在截至7月的過去五個月中，海外投資者美國國債持倉已有四個月出現下滑，總持有量降至9.248萬億美元，進一步脱離了今年2月創下的歷史高位9.4894萬億美元。

作為美國最大的海外「債主」，日本在7月份的美債持倉降幅依然明顯——其持倉環比減少了約128億美元，降至1.1039萬億美元。

7月份，日本當局採取了干預匯市支撐日元的措施。日本財務省此前公佈的數據顯示，日本方面可能出售了其持有的部分外國證券(包括美國國債)，以資助其日元干預行動。

美國財政部長貝森特周二暗示，美國在7月31日協同日本干預匯市買入日元，原因之一便是爲了降低日本拋售美國資產的必要性。

「日元走強意味着日本政府無需通過變現美元資產來支撐外匯干預，」貝森特周二在美國眾議院聽證會上回應美方協助日本維穩日元對美國有何益處時表示。

目前，儘管日本仍然是美國國債的最大海外持有國，但其持有規模已較2021年11月達到的1.325萬億美元峰值縮水了約17%。

當然，TIC的上述數據反映的是持倉余額的變化，其中包含了實際交易和債券價格的波動。7月份，受通脹擔憂和對美國財政赤字的警惕，美國國債價格下跌，這意味着該月美債持倉的減少包含了估值損失。因此，僅憑這些數據尚無法確定日本當局與日元干預相關的具體拋售規模。

其他美國海外「債主」也紛紛減持

除了日本外，其他美國海外「債主」的美國國債持倉，在7月也普遍出現了減少。

作為美國國債的第三大海外持有國，中國7月持有的美國國債規模較6月進一步減少了154億美元，至6180億美元，續創2008年以來的最低水平。

緊隨中國之后的比利時7月持倉規模亦下降118億美元至4707億美元。此外，當月持倉降幅較猛的其他美國海外「債主」包括了——法國持倉驟降415億美元至3484億美元；加拿大持倉亦下滑333億美元，跌至4263億美元。

整體而言，在美國前八大海外「債主」中，有多達五個——日本、中國、比利時、加拿大、愛爾蘭的美債持倉在7月出現了減少，僅英國、開曼群島、盧森堡持倉有所增加。

作為第二大美債海外持有國的英國，其持倉當月增加了584億美元，達到9983億美元。英國被廣泛視為全球投資者重要的託管中心，其資本流動通常被視為衡量對衝基金倉位趨勢的指標。

7月份美國國債市場面臨嚴峻挑戰，彭博美國國債指數下跌超過1%，伊朗局勢引發的地緣政治風險加劇了通脹擔憂，同時美國財政赤字問題和AI企業發債潮也令市場憂心忡忡。隨着美國財政赤字擴大和通脹攀升風險的持續，外國主要持倉者多數減持的趨勢加劇了市場對美國國債供需狀況的敏感性。