港股評級匯總：國證國際維持智譜買入評級

國證國際：維持智譜買入評級 下調目標價至1351港元

國證國際就智譜(02513.HK)發佈研報稱，宣佈再融資393億港元用於GLM模型迭代及算力建設。預計2026年收入同比增5.5倍，國模性價比優勢仍在，有望支撐MaaS收入持續增長，再融資后現金儲備超600億港元。

第一上海：維持艾迪康控股買入評級

第一上海就艾迪康控股(09860.HK)發佈研報稱，國內ICL外包率僅7-8%，遠低於美日水平，行業空間潛力大。五年規劃目標營收提升至60億元以上，淨利率升至8%以上，特檢與CRO業務有望驅動增長。

光大證券：維持阜博集團買入評級

光大證券就阜博集團(03738.HK)發佈研報稱，26H1歸母淨利潤同比增長86.6%，國內API業務與海外增值業務貢獻顯著增量。攜手文萊運營商佈局AI算力，並與螞蟻數科共建版權大模型，AI商業化加速落地。

浦銀國際：維持康方生物買入評級 下調目標價至135港元

浦銀國際就康方生物(09926.HK)發佈研報稱，1H26產品銷售收入同比增長28.7%，終端放量已兑現，但醫保價格調整仍拖累毛利率。IO2.0新增量向雙抗集中，海外一線肺癌進入關鍵驗證期，長期治療空間不變。

第一上海：維持快手-W買入評級 目標價40港元

第一上海就快手-W(01024.HK)發佈研報稱，Q2收入同比增1.4%，利潤承壓主因AI投入前置而非主業惡化。可靈季度收入超8.5億元並獲獨立融資，賬上淨現金加可靈歸屬價值已超當前市值，估值具安全邊際。

國元國際證券：維持崑崙能源買入評級 上調目標價至9.18港元

國元國際證券就崑崙能源(00135.HK)發佈研報稱，上半年股東應占溢利同比增長4.59%，中期派息率提升至50%。天然氣總銷量跑贏行業，上游原油權益實現價格同比增13.8%，LNG工廠加工量大增，業績指引穩健。

招商證券：首予耐世特增持評級

招商證券就耐世特(01316.HK)發佈研報稱，作為全球轉向系統龍頭，正從傳統供應商向線控轉向及智能底盤轉型。覆蓋超60家整車廠，在手訂單充沛，中國車企訂單佔比快速提升，國產替代窗口期下成長確定性高。

華泰證券：首予五一視界增持評級 目標價68.23港元

華泰證券就五一視界(06651.HK)發佈研報稱，51Sim以53.5%市佔率居中國端到端智駕仿真平臺首位，26H1收入同比大增545.2%。具身智能「賣鏟子」業務率先商業化，物理AI工廠推動收費模式由軟件採購轉向訓練消耗。

第一上海：維持硬蛋創新買入評級

第一上海就硬蛋創新(00400.HK)發佈研報稱，正式完成戰略升級，轉型為全球化輕資產AI算力託管工廠。Token工廠業務已轉化超10億美元意向訂單為正式合同，印尼首個項目將於四季度交付，軟硬件一體化服務毛利達20%-40%。

國元國際證券：維持安踏體育買入評級 目標價103.77港元

國元國際證券就安踏體育(02020.HK)發佈研報稱，26H1核心淨利潤同比增長12.9%，多品牌矩陣協同發力。迪桑特、可隆等户外品牌持續高增貢獻主要增量，FILA盈利能力穩步提升，逆風環境中維持全年流水指引不變。