早報 (09.16）| 炸裂！OpenAI最新估值或衝1.2萬億美元；油價再度飆升，美股集體收跌；美對伊戰爭燒掉380億美元

據紐約郵報，美國副總統萬斯表示，美伊戰爭將在「幾個月后進入一個完全不同的階段」。他稱，美國目前並未開展進攻性行動，而是迴應伊朗對商業船隻的襲擊。未來局勢仍取決於特朗普是否會在中期選舉后繼續擴大行動，或伊朗是否會更願意達成協議。

美國國會預算辦公室（CBO）表示，特朗普政府對伊朗開戰以來的前5個月，已給美國納税人帶來約380億美元直接成本。CBO稱，這些支出主要來自消耗彈藥和裝備補充、增加飛行任務、其他軍事行動以及燃油成本。報告預計，戰爭每持續一個月，美國還將增加至少20億至30億美元成本，若衝突升級，成本可能進一步上升。

市場正等待當地時間本周三美聯儲議息會議結果，普遍預計將再次加息。據CME「美聯儲觀察」：美聯儲到9月維持利率不變的概率為7.6%，累計加息25個基點的概率為92.4%。

伊朗外長阿拉格齊將於今日訪華，中共中央政治局委員、外交部長王毅將同其舉行會談。

美股方面，納指跌0.78%，道指跌0.63%；標普500指數跌0.45%，創8月份以來收盤新低。

美國參議院否決里程碑式加密法案，加密貨幣概念股普跌，Circle跌超11%，Coinbase跌超10%，Bitmine跌超8%，Strategy跌逾5%，Robinhood跌超3%。石油板塊普漲，戴文能源、康菲石油漲超3%，西方石油、雪佛龍、埃克森美孚漲超2%。軟銀ADR漲超9%。

大型科技股多數下跌，亞馬遜跌超2%，谷歌、微軟跌超1%，蘋果、特斯拉微跌；Meta、英偉達小幅上漲。熱門中概股中，小鵬集團跌超4%，理想汽車跌超3%，拼多多、蔚來、百度跌超1%；網易漲超1%。

日韓股市集體走低，韓國綜合指數跌0.85%，報6627.26點；日經225指數微跌0.01%，報63484.10點。

全球資產表現上，國際油價大漲，WTI 10月原油期貨漲4.38%，報105.83美元/桶；布倫特11月原油期貨漲2.9%，報108.75美元/桶。美國柴油期貨結算價升至每加侖5.26美元之上，創紀錄新高。國際貴金屬漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.43%，報4333.4美元/盎司；白銀期貨微漲0.07%，報64.19美元/盎司。美國10年期國債收益率在5%左右波動，為近20年來最高水平。

1. OpenAI據悉考慮新一輪融資，估值或超1.2萬億美元

據報道，OpenAI正與投資者就新一輪融資展開初步磋商，估值可能超過1.2萬億美元。知情人士稱，磋商由投資者發起，是否推進將取決於OpenAI最終確定的上市時間。CEO Sam Altman此前向《財富》表示，IPO仍在籌備中，但今年不會上市。若融資落地，OpenAI估值將超過競爭對手Anthropic——后者今年5月融資后估值為9650億美元。

2. 黃仁勛：AI行業不需要新的安全監管法規

英偉達CEO黃仁勛周二在Salesforce活動上表示，AI行業「不需要任何新的法律或監管措施」，他重申，AI發展必須在安全和快速之間作出取捨是一個「偽命題」，兩者完全可以同時實現。黃仁勛認為，市場力量本身已形成約束，企業有能力自行決定不發佈可能造成危害的技術。本周早些時候，他與特朗普現場連線，雙方均反駁了近期關於應放緩AI發展的觀點。

3. Meta計劃明年上半年部署新款自研ARKE芯片

Meta計劃於明年上半年開始在數據中心部署其新款自研ARKE芯片，該公司表示，此舉將在運行人工智能模型時節省成本和能源。公司早於2023年首次宣佈了自主研發AI芯片的計劃，目前正在測試該系列的第三代產品，代號為MTIA 450，或稱Arke。下一代產品——代號500，或稱Astrid，將在約一個月內完成設計工作，並於2027年底投入數據中心使用。

4. 郭平：ICT業務及計算領域，華為目標是成為英偉達

9月14日，華為心聲社區對外披露了監事會主席郭平與新員工座談紀要。在這份近萬字的紀要中，郭平對人工智能、大模型戰略、6G等熱點話題進行了迴應。他説道，ICT業務及計算領域，華為的目標是成為英偉達。華為的核心優勢不在於擁有自研大模型，而在於支持客户構建優秀的大模型，確保全球任何大模型均能在華為昇騰、鯤鵬、超節點及集群上高效運行。

5. 亞馬遜稱巴林和阿聯酋部分AWS設施數據恢復受阻

亞馬遜雲服務（AWS）表示，因美國與伊朗戰爭期間遭受損壞，部分位於波斯灣地區的數據中心仍無法恢復數據訪問。AWS在最新狀態更新中稱，目前無法訪問僅存儲於巴林數據中心以及阿聯酋部分網絡區域的數據。此前，巴林兩處AWS數據中心在衝突初期遭襲受損，損壞程度超過其服務設計承受範圍。

6. 豆包手機助手消費者版本先行發佈

9月14日，豆包手機助手消費者版本先行發佈。據介紹，豆包手機助手以豆包App為基礎，與手機廠商在系統層面展開合作，圍繞交互、任務執行、本地記憶及檢索等核心體驗，進一步探索AI在手機中的應用。首個豆包手機助手消費者版本將搭載在努比亞NaviX Ultra手機上，目前該手機已開啟預約，將於9月16日正式發售。

7. 美國能源部長稱沙特東向西輸油管將在數日內恢復運行

美國能源部長克里斯·賴特表示，沙特東向西輸油管因襲擊關閉只是「短暫和臨時中斷」，預計將在「數日內」恢復運行。該輸油管此前因親伊朗武裝發動的無人機襲擊受損，沙特暫停運營該管道，並通過霍爾木茲海峽增加部分原油出口以彌補影響。賴特稱，美國正在提供支持。不過，市場對修復時間存在分歧。Lipow Oil Associates總裁安迪·利波稱，根據公開圖像判斷，修復可能需要數月。

8. 華為、賽力斯合作重大調整

9月15日，鴻蒙智行和賽力斯旗下問界汽車發佈關於「合作模式」變化的説明。鴻蒙智行表示，即日起，問界將在鴻蒙智行合作框架下探索新合作模式：產品定義、產品設計、品牌營銷、渠道零售、服務體系由賽力斯主導，華為終端參與賦能。所有問界用户的既有權益及后續服務不受影響。換言之，未來華為將採用輕資產模式與賽力斯合作。

9. 美國30年期國債收益率破5.40%，創2007年6月以來新高

9月15日，美國30年期國債收益率持續上行，盤中最高升至5.40%關口，創2007年6月以來新高。隨着長期美債收益率持續走高，市場對美國通脹、財政赤字及長期融資成本上升的擔憂有所升溫。

10. 高端產品是海外貼牌？600億MLCC龍頭回應

9月15日，風華高科發佈投資者關係活動記錄表公告。針對投資者關於公司高端片式多層陶瓷電容器（MLCC）是否為買的海外產品回來貼牌的問題，風華高科迴應稱，公司深耕電子元件行業四十余年，擁有自主開發生產銷售高端產品能力，同時公司近年來持續加大研發投入，主營產品技術水平持續突破，高端產品佔比穩步提升，請各位投資者注意甄別各類信息的真實性、準確性，切勿輕信非官方渠道發佈的傳聞。

1. 國家統計局：8月規模以上工業增加值同比實際增長5.2%

國家統計局數據顯示，8月份，規模以上工業增加值同比實際增長5.2%，增速比上月加快0.7個百分點。8月份社會消費品零售總額39824億元 同比增長0.4%。1—8月份，全國固定資產投資（不含農户）293092億元，同比下降7.2%。1—8月份，全國房地產開發投資47979億元，同比下降19.9%。

2. 下階段經濟走勢有何研判？國家統計局迴應

國家統計局15日發佈數據顯示，8月份，我國經濟生產供給平穩增長，就業物價總體穩定，對外貿易快速增長，新動能支撐作用增強，國民經濟運行延續總體平穩、向新向優發展態勢。下階段，面對複雜的國際環境和國內轉型調整的壓力，要按照黨中央、國務院決策部署，強化逆周期調節，擴內需、優供給，深化改革開放，增動力、激活力，推動經濟持續向新向優向好發展。

3. 美聯儲再按「暫停鍵」，儲備管理購債停至10月中旬

據美聯儲最新公告，該行將暫停購買儲備金的期限延長至10月中旬。這意味着，在未來一段時間內不會出於儲備管理目的購買國債，直到政策制定者對金融體系中銀行的儲備水平感到滿意。儘管紐約聯儲公開市場操作部門不計劃在截至10月14日的月度期間內進行儲備管理購債，但根據其網站信息，該操作部門仍計劃在此期間進行約156億美元的再投資購債。

4. 國家發改委召開民營企業座談會

9月15日，國家發展改革委主任鄭柵潔主持召開民營企業座談會，圍繞優化發展環境、拓展投資空間聽取意見建議。鄭柵潔表示，國家發展改革委將深入貫徹落實黨中央和國務院決策部署，聚焦民營企業投資意願強、成長空間大的重點行業領域，採取有針對性的務實舉措，增強民營企業獲得感，推動民間資本放心投、投得動、多參與。

5. 美國財長：美國從日元干預中獲得數千萬美元收益

美國財長貝森特表示，美方一直就日本干預日元匯率保持溝通，並稱美方在此次干預中使用「名義金額」，從中獲得至少數千萬美元收益。他指出，日元走強意味着日本政府無需出售美國資產。貝森特還表態支持特朗普的一項計劃：若共和黨在國會選舉中守住兩院多數席位，將向美國成年人每人發放5000美元支票。面對外界對成本的擔憂，他迴應稱「有辦法在不增加財政赤字的情況下實施」，但未透露具體方式。

1. 電子信息製造業發展「十五五」規劃發佈

9月15日，工信部、國家發改委印發《電子信息製造業發展「十五五」規劃》。其中提出，到2030年，我國電子信息製造業高質量發展取得顯著成效，規模以上企業營業收入突破30萬億元，研發投入強度達到3.5%，在集成電路、先進計算、消費電子、基礎電子、能源電子等領域涌現一批長板技術和產品。

2. 國家統計局：8月份一二三線城市商品住宅銷售價格同比降幅繼續收窄

國家統計局數據顯示，8月份，一線城市新建商品住宅銷售價格同比下降0.9%，降幅比上月收窄0.2個百分點。其中，北京、廣州和深圳分別下降2.3%、1.9%和2.3%，上海上漲3.0%。二、三線城市新建商品住宅銷售價格同比分別下降2.7%和4.1%，降幅均收窄0.1個百分點。8月份，一線城市二手住宅銷售價格同比下降2.7%，降幅比上月收窄1.0個百分點。

3. 朱雀二號改進型遙七運載火箭發射成功

9月15日14時26分，朱雀二號改進型遙七運載火箭在東風商業航天創新試驗區發射升空，將搭載的千帆極軌19組共10顆衞星順利送入預定軌道，飛行試驗任務取得圓滿成功。

4. 兩部門對在線酒店預訂平臺服務行業開展行政指導

9月15日，市場監管總局會同文化和旅遊部對美團、抖音、京東、攜程、同程、飛豬等平臺企業開展行政指導。要求平臺企業嚴格落實合規主體責任，防範化解獨家合作、「全網最低價」等內卷問題與競爭風險，共同營造優質優價、良性競爭的市場秩序。

5. 糧農組織：霍爾木茲海峽航運受阻影響全球糧食生產

聯合國糧食及農業組織（糧農組織）駐俄羅斯聯邦聯絡處主管奧列格·科比亞科夫日前接受俄媒採訪時説，霍爾木茲海峽航運受阻將導致2026年下半年和2027年全球糧食生產和供給減少。霍爾木茲海峽不僅是油氣運輸要道，也是該地區生產的尿素等化肥產品進入全球市場的重要通道。美國和以色列2月28日對伊朗發起軍事打擊，戰事僵局導致霍爾木茲海峽通航持續受阻，多個國家和地區的化肥供應鏈受到衝擊。

昨日，A股方面，滬指跌0.54%報3864.28點，深證成指跌0.72%，創業板指跌1.15%。風電設備、半導體、存儲芯片、PCB概念、電池等板塊漲幅居前，旅遊及酒店、糧食概念、零售、影視院線等板塊跌幅居前。

港股方面，恆生科技指數跌0.62%，恆生指數、國企指數分別跌1%及0.96%。存儲概念、PCB概念、半導體、AI應用等板塊漲幅居前，鋰電池、黃金股、銀行股、新能源車企股、內房股等跌幅居前。

主力動向，南向資金淨買入港股8.81億港元。其中：淨買入智譜7.17億、盈富基金5.74億、長飛光纖光纜1.94億；淨賣出騰訊10億、華虹宏力4.78億、阿里巴巴4.14億。

兩市融資余額：截至9月14日，上交所融資余額報13283.72億元；深交所融資余額報12609.64億元；兩市合計25893.36億元，較前一交易日減少49.76億元。