開盤：三大股指齊跌，10年期美債收益率創19年新高，AI 芯片股反彈

　　三大股指齊跌，昨日大跌的芯片板塊有所反彈。交易員靜待本周美聯儲利率決議 —— 該決議或將對經濟產生連鎖影響；與此同時，美債收益率攀升至多年高位。

　　道指跌0.21%，標普500指數跌0.04%，納指跌0.15%。

　　Axon Enterprise跌4.76%，Coinbase Global跌4.75%，Strategy跌3.78%，HCA控股跌2.88%，羅賓漢跌2.72%，Reddit跌2.48%。

　　「七姐妹」方面：英偉達漲0.89%，特斯拉漲0.38%，亞馬遜跌0.18%，Meta Platforms跌0.47%，谷歌跌0.62%，微軟跌0.78%，蘋果跌0.80%。

　　不少前一交易日承壓的 AI 相關股票周二迎來反彈。英偉達股價上漲近 1%，AMD、英特爾、美光科技漲幅均超 1%。

　　基準10年期美債收益率攀升至 2007 年以來新高，報 5.041%。債券收益率與價格呈反向變動。隨后收益率自高點回落，利好美股期貨，最新上漲超 3 個基點，報 4.996%。

　　近幾周，全球主權債券收益率成為股市重點關注指標。市場擔憂美伊衝突加劇通脹，疊加各國央行轉向鷹派立場，引發主權債券遭到拋售。

　　沙特關閉一條可繞開霍爾木茲海峽的關鍵輸油管道后，油價小幅走高。布倫特原油收盤站上每桶 105 美元，WTI 原油收於 101 美元上方。周二油價繼續上行，11 月交割的布倫特原油期貨小幅上漲，突破 106 美元 / 桶；WTI 原油期貨上漲 1%，報 102 美元以上。

　　美債收益率與油價持續走高，令市場高度關注周三即將出爐的美聯儲利率決議。聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲有大約 92% 的概率將當前 3.5%‑3.75% 的目標利率區間上調 25 個基點。本次決議或將在全球經濟範圍內引發連鎖反應。

　　法國外貿銀行美洲區美國首席經濟學家克里斯托弗・霍奇表示：「我們預計，在凱文・沃什擔任主席的任期內，美聯儲將在本周會議上首次把政策利率上沿提升至 4.0%。」

　　他補充道：「我們同時認為，主席會強調本次加息屬於單次決策，不會對后續會議的行動作出承諾，以此給予他本人以及聯邦公開市場委員會最大空間來應對各類外部衝擊。」

　　巴克萊策略師在周二早間研報中表示，高利率已經對估值形成壓制，股票投資組合面臨的風險正不斷加大。

　　「儘管盈利到目前為止抵消了利率帶來的拖累，但 10 年期美債收益率逼近 5% 是一個具備歷史意義的拐點。一旦越過該關口，利率通常會成為股市持續性逆風。通脹風險持續存在、收益率不斷上行，盈利增長所能提供的緩衝墊或將越來越難以維繫。」

　　策略師還稱：「我們的基準情景依舊看好股市，支撐來自企業盈利持續向好；但如果收益率大幅高於當前水平，市場出現劇烈重定價的風險將會上升。」

　　亞太股市周二全線收跌。日本日經 225 指數幾乎持平，報 63484.1 點；韓國綜合指數下跌 0.85%，收報 6627.26 點；香港恆生指數下跌 1%，報 24667.24 點；中國大陸滬深 300 指數下跌 0.67%，報 4450.04 點。

　　MRA策略師：標普500恐跌10%！

　　Macro Risk Advisors LLC表示，美聯儲最早可能於本周啟動的加息行動，可能引發標普500指數回調，因為企業利潤率下降將打擊盈利前景，而市場正為緊縮周期做準備。

　　該機構創始人兼首席執行官迪恩·柯納特表示，如果周三落地加息，市場將承受更大壓力。他寫道：「我們預計標普500指數將回調8%至10%，並可能在12月出現第二輪下跌。」

　　他表示，加息將「擠壓那些無法轉嫁成本的公司的利潤率」，同時給一個並未為此做好準備的市場帶來波動率衝擊。

　　柯納特表示，當前的市場格局與投資者在2018年看到的情況類似。當時標普500指數在9月見頂，隨后在10月和11月累計暴跌10%。

　　柯納特警告稱，那一年「聖誕行情沒有出現」，市場在12月又經歷了一波下跌，最終較峰值下跌近20%。

　　美銀：標普500構築看漲旗形，長期目標仍看8000點上方。

　　美國銀行技術分析師堅持看多長期漲勢，認為標普500指數有望升破8000點，儘管近期一系列市場與宏觀逆風正考驗投資者信心。在8月初突破周線三角旗形態后，該基準指數已成功觸及美銀此前設定的未來一年目標位7741點。

　　技術策略師Paul Ciana在客户報告中指出，只要指數守住7500點關鍵支撐，更廣泛上升趨勢就依然完好。

　　Ciana表示，近期價格盤整正在日線圖上形成潛在看漲旗形，若決定性收於7760至7770點阻力區間上方，則將確認該形態。成功突破該水平將重新打開8000點和8234點上行目標，長期預測則達8541點。

　　Ciana同時警告，若無法守住7504至7500點支撐區，將標誌着重大技術性破位，可能開啟初步回撤至7314至7294點。若繼續走弱，將加大更深回撤風險，下探上升中的200日移動均線約7200點，甚至可能跌至7000點關鍵突破區域。

責任編輯：郭明煜