經營貸利率悄然上行！銀行主動縮規模，貿易類申請人被收緊

　　知情人士對記者表示，未來或逐步升至3%以上。

　　經營貸市場正從低價擴張轉向「降速提質」。

　　近日，第一財經走訪多個銀行網點發現，三季度以來，經營貸掛牌利率雖未統一上調，但實際放款利率已逐步走高。廣深地區房抵經營貸利率已從年初最低2.35%-2.4%升至2.65%-3%。知情人士對記者表示，未來或逐步升至3%以上。

　　同時，監管新規不再硬性考覈普惠小微增速，疊加經營貸不良率攀升，銀行已開始主動縮減經營貸規模、收緊從拓客到放款的全流程審批，並篩選優質客户。

經營貸利率上調是大勢所趨

　　第一財經近日走訪多個銀行網點，大部分銀行均表示，並未收到利率上調的通知。一國有行網點信貸經理表示，目前該行還未收到相關上調的通知，且依舊執行三季度以來的優惠活動；兩家城商行網點和一家農商行網點的工作人員均表示，目前經營貸利率並未出現變化。

　　一城商行工作人員甚至稱，該行經營貸額度充足，利率最低可以達到2.35%。

　　儘管掛牌利率未出現變化，但另一國有銀行網點信貸經理也對記者表示，經營貸的實際放貸利率確實在逐步走高，但不會出現過大幅度的變化。「不會達到4%，除非資質較差的。」他説。

　　第一財經發現，今年一季度，廣深地區房產抵押類經營貸的利率最低在2.35%-2.4%之間，而目前，深圳已普遍升至2.65%左右，廣州地區目前房產抵押類經營貸利率大致在2.75%-3%左右，其中，國有行普遍在3%左右。

　　同時，包括北京、廈門、長沙、上海等地也傳出房產抵押類經營貸將調整至2.8%起。

　　一知情人士對記者表示，經營貸利率上調是大勢所趨，未來會逐步升至3%，乃至3%以上。該人士説，這波經營貸利率上調，一方面是源於監管部門年內出臺的兩個重要規定，一是《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》，二是《關於做好2026年小微企業金融服務工作的通知》。

　　「尤其是后者，銀行不再硬性考覈普惠小微貸款增速，疊加經營貸不良率普遍攀升，銀行基本都在縮減經營貸的規模，新增貸款速度下降，定價迴歸正常，同時管理好存量續貸工作，確保貸款質量穩定。」他説。

　　另一銀行人士也表示，行里對於經營貸的考覈出現較大變化，不再衝刺新增業績、靠低價競爭拼業務量，轉而篩選優質客户。經營類風控整體變嚴，從拓客、申請、審批到放款，全流程標準收緊。在額度、利率、客群選擇上掌握更多主動權，匹配合理定價，降速提質，嚴控業務質量。

　　近年來，金融監管總局連續印發關於做好小微企業金融服務的通知。比如，2024年提出普惠信貸「保量、穩價、優結構」，2025年提出「保量、提質、穩價、優結構」，而2026年不再設定「普惠型小微企業貸款增速不低於各項貸款增速」這一硬性考覈指標，重心放在「穩投放、優結構、提質量、可持續」。

　　廣東中漢律師事務所行政副主任何偉峰透露，對於符合條件的市場主體，銀行依舊保持積極態度，諸如具有真實生產經營背景、現金流穩定的實體企業主，多數仍能獲得較低的優惠利率。

　　「但對於貿易類背景的申請人，銀行則在大幅提高審批門檻，我們已遇到多個相關案例。」他説，一方面，貿易公司缺乏廠房、設備等傳統抵押物，交易鏈條涉及上下游多方，資金流向相對複雜，經營真實性覈查難度較高；另一方面，該類背景申請人中還潛藏着以經營貸購房的歷史遺留問題。

　　何偉峰進一步表示，2019年至2020年左右，一批房抵經營貸在貸款中介的運作下流入房地產市場。相比實體生產企業，貿易公司的包裝難度較低，因此這批經營貸的申請人通常被包裝成貿易公司背景。如今，這批經營貸進入集中續貸期，抵押物（房產）又出現大幅縮水，銀行需要有效識別其風險，收縮高風險投放。

　　第一財經發現，在社交平臺上，已有多人發帖稱，自己曾經用於購房的經營貸面臨到期無法續貸的問題。

存量房抵經營貸風險化解進行時

　　央行數據顯示，截至2026年二季度末，全國住户經營性貸款余額25.79萬億元，同比增長2.8%，上半年增加6889億元，增速已明顯放緩。

　　2020年至2024年是經營貸規模的快速擴張期，本外幣住户經營性貸款余額從13.62萬億元一路增至24.14萬億元，年增速分別為20%、19.1%、16.5%、17.2%、9%。

　　尤其是2020年，本外幣住户經營性貸款余額13.62 萬億元，同比增長了20%，增速比上年末高7.5個百分點；全年增加2.27萬億元，同比多增1萬億元。當時，經營貸中的房抵經營貸在購房熱潮中受到前所未有的關注。

　　狂飆背后，風險亦有所積累。Wind數據顯示，20家A股上市銀行披露了今年上半年經營貸不良率，11家不良率超過2%，多數較年初有所提升。其中，蘭州銀行個人經營貸款不良率達到5.25%，較年初提高了1.27個百分點。另外，寧波銀行、江蘇銀行的個人經營貸款不良率均超過3%，分別為3.81%、3.06%。

　　在H股，2026年上半年，宜賓銀行的個人經營貸不良率從年初的5.28%飆升至7.95%，該行稱，主要由於部分小微企業主、個體工商户經營效益下降所致。

　　在半年度業績説明會上，多家銀行管理層提及經營貸的風險管控。中信銀行副行長、風險總監金喜年表示，當前中信銀行零售資產質量仍然面臨一定壓力，存量壓力主要來自房抵經營貸。「當前房地產市場仍處於築底進程，存量房抵經營貸風險化解尚需時間，將持續強化相關管理，加大風險管控力度。」金喜年説。

農業銀行副行長林立表示，今年以來，該行繼續將普惠零售領域風險防控作為重點工作，不斷健全普惠零售信貸風險防控體系，嚴控新生成不良，加大存量不良化解力度，普惠零售貸款資產質量保持可比同業較優水平。

　　江蘇銀行行長高增銀説，近兩年，該行持續加強個人經營貸業務的風險管控，通過持續迭代准入審批策略，收緊准入條件，強化區域管理，加快清退潛在風險，不良生成逐步下降，且相關業務規模佔比較小，整體風險處於收斂態勢。

齊魯銀行董事長鄭祖剛表示，受房地產行業調整影響，該行個人經營貸款、住房按揭貸款呈風險暴露趨勢，上半年個人貸款不良率有所上升。下一步，將進一步加強個人貸款風險管控，通過完善授信審查標準，構建零售信貸標準化作業體系，加強業務准入環節風險識別；優化零售風險管理架構，深化零售信貸風險專項研判與覆盤評估，推動風險管控關口前移；拓展清收處置路徑，豐富多元化處置渠道，提升風險資產化解效率，推進個人貸款資產質量逐步改善。