交銀國際：維持德琪醫藥(06996)「買入」評級 目標價10港元

智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研報稱，維持德琪醫藥(06996)目標價10港元以及「買入」評級。該行上調對該公司2026年收入預測以反映合作收入貢獻、下調2027-2028年預測以反映更謹慎的產品銷售預期、同時上調ATG-022峰值銷售預測35%至26億元人民幣(下同)。

公司2026年上半年收入同比大增865%至5.1億元，得益於UCB和K2 Therapeutics兩項BD貢獻的4.6億元授權合作收入。公司預計，下半年將再從UCB收到2000萬美元的近期里程碑款項。希維奧銷售貢獻0.55億元收入，同比增4%，中國以外的亞洲市場保險覆蓋持續擴大。研發費用大增54%，主因公司加大內部管線計劃投入和潛在BD機會探索，而SG&A費用下降7%。上半年扣除匯兌差異淨額后的經調整淨利潤2.2億元，同比虧為盈。