貝萊德因人工智能稀缺性而將新興市場股票評級重新上調至「超配」

貝萊德投資研究所稱，受 AI 資源稀缺、盈利增長與估值低廉等因素推動，貝萊德旗下研究部門重新將新興市場股票上調至超配。

　　包括Wei Li 在內的策略師周一在一份報告中寫道：「我們認為，儘管 AI 相關投資熱潮會消耗資本、電力以及其他稀缺資源，但這類投資仍能夠支撐經濟增長與企業利潤。新興市場股票如今提供了又一個盈利能夠跨越更高門檻的領域。」

　　策略師表示，市場一致預期MSCI新興市場指數（MSCI EM）未來 12 個月每股收益（EPS）增幅將超過 34%，而MSCI美國指數（MSCI USA Index）為 20%；同時新興市場股票估值較美國股票折價 50%。

　　美元走弱以及資金流入增加，是看多新興市場的額外支撐因素。

　　「韓國與中國臺灣地區處於半導體、存儲芯片及硬件供應鏈的核心。巴西等拉美國家，則能夠提供 AI 建設所需的資源與實體基礎設施。」

　　注：該機構曾在 6 月將新興市場股票從超配下調至中性，理由是 AI 板塊集中風險以及槓桿風險，尤其是韓國市場。

　　策略師在周一的報告中寫道：「韓國股市隨后出現下跌，夏季去槓桿操作緩解了此前的槓桿擔憂，這支撐我們重新上調至超配。」

　　貝萊德維持美股與 AI 板塊超配，將短期歐洲政府債券下調至中性。