高盛：本土化及AI需求驅動中國半導體行業發展 預計2030年行業資本開支達820億美元

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，日前於上海及北京就AI發展進行考察，先后拜訪多家半導體公司的管理層，並參觀廠房，涵蓋設備、代工/封測、無晶圓廠、GPU、GaN及EDA等領域。該行認為，受生成式AI及本地需求帶動，存儲器及先進邏輯供應商的資本開支加速增長，預計中國半導體行業的資本開支於2026至2030年將錄得10%至15%的增幅，至2030年達820億美元。

該行又指，上游組件及材料供應緊張。半導體制程設備(SPE)/電子設計自動化(EDA)受惠資本開支及本土化率提升;本地GPU受惠本地AI需求及產品升級，預計中國AI芯片潛在市場規模於2025至2030年期間年均複合增長率將達69%，至2030年達6,780億美元;AI需求利好PMIC、GaN、存儲器等供應鏈。

高盛對華虹半導體(01347)、壁仞科技(06082)、地平線機器人-W(09660)、天數智芯(09903)及英諾賽科(02577)均給予「買入」評級，目標價分別為335港元、80.5港元、13.12港元、859港元及114港元。