華盛早報 | AI「減速論」攪動美股！費半指數重挫近6%，網安股逆勢飆漲；十年美債收益率近三年來首破5%；華爾街警告加息恐致標普500重挫10%

• 十年期債收益率盤中升破5%，華爾街上調年底預測
• 華爾街預警：美聯儲加息或致標普500大跌10%
• AI減速引拋售！費城半導體指數重挫近6%，特朗普稱AI擔憂是騙局
• 網絡安全板塊拉昇，CrowdStrike大漲近14%
• 蘋果發佈iOS 27！新版Siri AI開放測試
• 汽車央國企整合提速！一汽將成廣汽第二大股東

• 十年期美債收益率盤中升破5%，華爾街上調年底預測

十年期美國國債收益率盤中升破5.00%，為2023年10月以來首次，距2002年以來高點僅一步之遙，隨后回落至4.97%附近。高盛將年底預測從4.40%上調至4.75%，道明證券從4.25%上調至4.75%，Standard Bank策略主管Steven Barrow將年底預測上調至5.2%。

• 特朗普在黃仁勛參加論壇時來電，現場外放稱AI擔憂是騙局

英偉達CEO黃仁勛當地時間周一在All-In Summit論壇活動現場接聽了美國總統特朗普的電話。這並非黃仁勛首次在工作期間接到特朗普來電，但此次他在大型觀眾面前開啟了免提模式。通話期間，特朗普談到了近期圍繞AI發展的擔憂，稱這些擔憂是「騙局」。黃仁勛沒有對此提出反駁，而是表示：「我們將確保美國AI競賽中的每個人都能獲益。」黃仁勛還通過告訴特朗普自己正在面對數千現場觀眾，來向特朗普表達支持。

• 特朗普稱願與伊朗談判；伊朗高級官員：除非滿足條件，否則絕不會談判

當地時間15日凌晨，伊朗最高國家安全委員會祕書雷扎伊表示，不要被美國方面前后矛盾的信號所干擾，這些信號既包括「伊朗不會談判」，也包括「伊朗準備好進行談判」。美國總統特朗普當地時間14日在社交媒體表示，伊朗「迫切」希望達成協議，並表示「我們對這一設想持開放態度」。WTI原油周一盤中一度逼近每桶105美元，最終收漲約1.7%至每桶101.75美元，周二截至發稿，美油漲逾0.5%，布油漲近0.3%。

相關標的： $BZmain 、$CLmain 

• 機構：美聯儲加息或致標普500下跌10%

據Macro Risk Advisors LLC分析，本周可能啟動的美聯儲加息或將引發標普500指數回調。企業利潤率收窄將衝擊盈利前景，市場也在為新一輪緊縮周期做準備。「我們預計標普500將回調8%-10%，且12月可能出現第二波下跌，」他在周一發給客户的報告中寫道。加息將」壓縮無法將成本轉嫁給消費者的企業的利潤率」，同時給當前未充分防備波動的市場帶來衝擊。

• 中國8月新增社融1.66萬億元，M2同比7.5%低於預期

2026年1-8月社會融資規模增量累計為23.91萬億元，比上年同期少2.64萬億元，預期243720億元，前值222500億元。結合前值計算可得，8月社融規模增量為1.66萬億元。2026年8月末社會融資規模存量為464.8萬億元，同比增長7.2%。

2026年8月末，廣義貨幣(M2)余額356.81萬億元，同比7.5%，預期7.6%，前值7.7%；狹義貨幣(M1)余額115.77萬億元，同比4.1%，預期4.1%，前值4%；流通中貨幣(M0)余額14.83萬億元，同比11.2%，前值11.6%。M2-M1剪刀差為3.4個百分點，較7月末的3.7個百分點收窄0.3個百分點。

• 日韓股市周二低開

截至最新發稿，日經225指數周二盤初跌0.58%。韓國綜合股價指數開盤下跌0.3％，SK海力士漲0.41%，三星電子跌0.2%。

美股三大指數小幅收跌，納指跌0.56%，標普500指數跌0.48%，道指跌0.29%。大型科技股漲跌不一，谷歌A漲3.22%，Meta漲2.71%，微軟漲1.97%，蘋果漲0.24%，亞馬遜跌1.26%，特斯拉跌1.77%。

光通信、存儲芯片板塊大跌，康寧跌逾13%，Coherent跌超12%，Lumentum跌約10%，Ciena跌超8%，SK海力士、邁威爾科技跌超7%，英特爾、美光科技跌超5%，閃迪、西部數據跌逾4%。熱門中概股普漲，小米漲4.1%，理想漲3.2%，網易漲2.1%，拼多多漲2%，騰訊漲1.5%。

• AI放緩言論警示市場！網絡安全板塊應聲大漲

隨着市場對AI安全問題的擔憂持續升溫，網絡安全板塊成為有望從中受益的賽道。其中，CrowdStrike漲13.85%，派拓網絡漲13.1%，ServiceNow漲7.4%。

消息面上，近日Anthropic CEO阿莫迪呼籲行業放慢前沿AI模型的能力提升速度，為模型對齊和安全研究留出時間，並提出引入獨立第三方評估人員對前沿模型企業進行持續覈查。網絡安全板塊大漲的核心邏輯在於：大模型能力越強、進入的業務場景越核心，企業對數據保護、身份認證、訪問控制、模型測評和自動化防禦的需求就越突出。

• 英偉達、Palantir等據報限制使用OpenAI和Anthropic最先進AI模型；費半指數大跌近6%

據市場信息，英偉達、Palantir和Booz Allen Hamilton正要求OpenAI、Anthropic提供新的安全保障，並減少或停止使用兩家公司最先進的AI模型，部分企業正轉向使用自研AI模型處理更敏感的業務任務。費城半導體指數收跌5.86%，創7月1日以來最大跌幅。SK海力士、邁威爾科技跌超7%，英特爾、美光科技跌超5%。

• 蘋果發佈iOS 27！新版Siri AI開放測試

蘋果周一正式發佈新一代iPhone操作系統iOS 27，其中最受關注的更新是經過重新設計的Siri AI個人助手。此次系統更新趕在新款iPhone本周正式開售前推出，也意味着蘋果此前多次延期的Siri人工智能升級終於開始面向用户落地。蘋果表示，新版Siri AI目前仍處於測試階段，用户需要在「設置」應用中主動選擇開啟。由於初期服務容量有限，部分用户可能還需要先加入候補名單，才能獲得使用權限。

• 鎧俠據悉正考慮在美國上市並籌集100億美元

知情人士表示，鎧俠已與包括美銀、高盛和小摩在內的多家貸款機構就明年可能進行的IPO展開洽談，籌集至少100億美元資金。據稱，這家總部位於東京的存儲芯片製造商在日本回購了價值數十億美元的股票后，正尋求通過此次上市在美國獲得更多流動性。股票發售規模及承銷銀行陣容等細節可能仍會有變動。

• 微軟發佈AI行爲準則：強調「人比AI重要」，拒絕追逐無邊界超級智能

微軟人工智能團隊發佈《人本主義人工智能行爲準則》草案，提出以「人比AI重要」為核心理念，作為未來微軟AI模型設計、訓練和部署的指導文件。微軟表示，AI必須始終處於人類有意義的控制和監督之下，並將安全與人類控制置於其他目標之上。該文件目前尚未用於訓練模型，微軟計劃經過為期6周的公眾諮詢后，於今年年底發佈修訂版，並從2027年起用於指導模型開發。

• 甲骨文啟動新一輪裁員，以壓縮成本支持AI基礎設施投入

據Business Insider，甲骨文已啟動新一輪裁員，部分團隊的裁員比例可能達到兩位數。此次裁員此前已在內部醖釀，主要目的是降低薪資成本，以支持公司持續擴大的AI基礎設施投資。與此同時，公司正大舉建設數據中心，第一財季資本開支達到285億美元，高於上年同期的85億美元，並維持2027財年900億至950億美元的資本開支預期。

• 美國銀行一度大跌6%，CEO釋放謹慎信號：Q3交易收入料同比持平，投行業務費用收入或低於預期

美國銀行首席執行官Brian Moynihan表示，該行第三季度交易業務收入預計將與去年同期「基本持平」，意味着經歷上半年強勁增長后，華爾街交易業務的增長勢頭正在放緩。與此同時，該行投行業務收入預期也低於市場預期。消息公佈后，公司股價盤中一度大跌6%，創去年4月以來最大盤中跌幅，收盤跌超5%。

• 葛蘭素史克漲近4%，首個肺癌藥一線數據亮眼，完全緩解率15%遠超同類

葛蘭素史克周一漲近4%，消息面上，GSK於9月13日在首爾世界肺癌大會上公佈了註冊性I/II期ARROS-1試驗的最新數據。在94名未接受過TKI治療的ROS1陽性非小細胞肺癌（NSCLC）患者中，Jideytro實現了94%的客觀緩解率（ORR），其中15%達到完全緩解（CR），中位隨訪15.2個月。同類ROS1抑制劑Ibtrozi（Nuvation Bio開發）在兩項單臂試驗中的完全緩解率僅為5%和7%，Jideytro的15%完全緩解率是其兩倍以上。

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• 廣汽集團：籌劃購買一汽股份持有的某整車合資公司部分股權，港股今日復牌

廣汽集團公告稱，公司與中國第一汽車股份有限公司簽署《意向協議》，籌劃以發行股份方式購買一汽股份持有的某整車合資公司部分股權，並募集配套資金。本次交易預計構成重大資產重組及關聯交易，不構成實際控制人變更及重組上市。

本次交易完成后，一汽股份將成為廣汽第二大和具有戰略影響力的股東。而有接近一汽的業內人士透露，此標的合資公司或為一汽豐田。廣汽港股申請於9月15日上午9時恢復交易，A股自9月14日起停牌，預計停牌不超過10個交易日。

• 比亞迪高管稱閃充技術普及后燃油車已沒有未來，並透露2027年推出固態電池車型

比亞迪執行副總裁李柯表示，隨着比亞迪閃充技術普及，燃油車已經沒有未來，全球其他地區的電動化轉型可能需要數年，但結局一致。中汽協數據顯示，8月傳統燃料汽車國內銷量同比下降45.7%，新能源汽車銷量同比增長17.8%、市佔率達60.6%。

• 騰訊控股(00700.HK)：斥資約1億港元回購23.3萬股，回購價423.8-435.2港元。
• 百度集團-W(09888.HK)：斥資約4999.75萬港元回購55.69萬股，回購價89.24-92.38港元。
• 匯豐控股(00005.HK)：斥資約5224.23萬港元回購32.16萬股，回購價161.6-163.5港元。
• 中際旭創(03308.HK)：斥資4.91億元回購55.97萬股A股，回購價人民幣871.3-882元。
• 天域半導體(02658.HK)：擬回購不超過10%公司H股。
• 大唐新能源(01798.HK)：前8月累計完成發電量約2064.82萬兆瓦時，同比下降10.76%。其中，完成風電發電量同比下降13.26%；光伏發電量同比增加3.08%。
• 遠洋集團(03377.HK)：8月協議銷售額約7.5億元 同比減少55.88%。
• 百望股份(06657.HK)：擬設立合資公司，打造企業信用科技與服務業務。
• 維立志博-B(09887.HK)：維利信一線治療NSCLC的Ⅱ期臨牀研究摘要在WCLC網站發佈。
• 恆瑞醫藥(01276.HK)：SHR-2004注射液的藥品上市許可申請獲國家藥監局受理。
• 博安生物(06955.HK)：BA1203(遮蔽型PD-1/IL-2)在中國獲批開展臨牀試驗。

經濟事件和數據

• 中國8月社會消費品零售總額同比
• 中國8月規模以上工業增加值同比
• 美國至8月29日當周ADP就業人數周度變動
• 美國9月紐約聯儲製造業指數
• 國家統計局公佈70個大中城市住宅銷售價格月度報告
• 國新辦就國民經濟運行情況舉行新聞發佈會

港股新股

招股中：納真科技、四方精創、星環科技

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