港股午評：恆指升0.35%，科指升0.17%；醫藥股普遍走強，科網股部分拉昇

華盛資訊9月14日訊，港股三大指數齊升，截至半日收市，恆生指數升0.35%，報24893點；國企指數升0.40%，報8279點；恆生科技指數升0.17%，報4327點。

恆指成分股中，藥明生物走高4.81%，藥明康德走高4.61%，中國聯通走高4.38%，匯豐控股升0.55%；舜宇光學科技回落2.89%，龍湖集團下跌2.91%，華虹宏力下跌2.95%。

科指成分股中，聯想集團走高4.60%，小米集團-W上升2.88%，蔚來-SW走高2.66%，比亞迪股份輕微上升1.00%，阿里巴巴-W輕微下跌1.49%，中芯國際下跌2.38%，天數智芯回落3.27%，MINIMAX-W大跌5.56%，智譜大跌7.25%。

板塊方面

醫藥外包概念（CXO）齊升，泰格醫藥大升6.96%，金斯瑞生物科技大升5.50%，康龍化成上升5.45%，藥明生物走高4.81%，藥明康德走高4.61%。CXO走強核心在於中報驗證訂單與收入修復、全年指引上修強化復甦預期，疊加外資增持與機構唱多提升估值修復動能；如藥明生物上半年收入增18.4%並上調收入指引至15%-18%，金斯瑞上半年營收增27.3%且募資23.27億港元加碼AIDD平臺，顯示行業正由景氣回升走向能力升級。

生物科技-HK齊升，三生製藥上升4.99%，康方生物走高4.98%，中國生物製藥走高3.52%，翰森製藥走高3.48%，百濟神州走高2.33%。板塊走強核心在於創新葯進入「臨牀讀出+審評提速+商業化強化」共振階段，市場重估研發兑現與盈利增厚能力；康方生物依沃西肺癌III期OS陽性、翰森製藥創新葯收入佔比升至85.4%且HS-20093納入優先審評，中國生物製藥收購正大天晴5%股權並增厚盈利，印證龍頭正加速向創新與整合驅動集中。

生物醫藥B類全線上升，諾誠健華暴漲10.64%，康希諾生物上升4.19%，和鉑醫藥-B走高2.72%，雲頂新耀上升2.46%，榮昌生物輕微上升1.69%。板塊走強核心在於創新葯從講故事轉向業績與商業化驗證，疊加港股通增配和機構看多帶動估值修復；和鉑醫藥上半年收入8.34億元增20.9%、連7個半年度盈利且持股佔比升至4.92%，雲頂新耀PSVT新葯獲批並籤戰略合作，顯示產品落地、合作擴張與資金迴流正形成正反饋。

次新股齊跌，海光芯正暴瀉18.18%，自由黃金-DRS急瀉14.19%，華沿機器人急瀉13.04%，深演智能急瀉11.36%，曦智科技-P大跌9.92%。次新股走弱本質是高估值科技題材降温、資金由流動性博弈轉向業績與景氣確定性；深演智能入港股通后即遭獲利盤拋售、周跌39.77%，曦智科技亦受AI估值轉弱及物理AI、光通信回調拖累，説明題材催化難敵兑現壓力。

光通信概念-HK齊跌，劍橋科技大跌6.89%，中際旭創急跌5.21%，華虹宏力下跌2.95%，舜宇光學科技下跌2.89%，匯聚科技回落2.79%。板塊回落核心在資金兑現與預期降温，前期AI、1.6T及6G催化后估值抬升過快，當前南向持續減倉壓制風險偏好；如華虹宏力併購華力微新增1.91億股且近5日港股通減持11.16億，舜宇光學則受手機需求疲弱拖累，反映產業鏈景氣分化、資金更偏謹慎。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

俊知集團勁升44.94%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

海清智元勁升38.41%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

健康160抽升18.53%，近期完成交付1220萬元一體化解決方案並獲驗收。

威華達控股勁升11.17%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

凱萊英暴漲10.88%，高盛給予凱萊英買入評級，目標價168.2港元。

摯達科技大跌7.51%，9月14日，摯達科技攜「刀片式」家用充電機器人亮相上海2026外灘大會。

智譜大跌7.25%，9月13日，智譜宣佈完成約50億美元融資。

兆易創新下跌4.69%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

極智嘉-W回落4.63%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

五礦資源下跌3.47%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

注：篩選規則為成交額超5000萬港元，市值超10億港元。

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券A股策略：尋找盈利與景氣修復中的性價比方向

華泰證券表示，上周A股縮量回調、交易活躍度維持低位，成長風格中以創業板為代表的大盤成長小幅反彈，資金進一步向AI硬件等籌碼出清較充分的方向集中；在美國8月通脹超預期、9月加息預期接近充分定價且A股風險溢價處於階段高位的背景下，隨着本周FOMC會議落地，短期A股交易性機會有望改善，可適度提升交易性倉位。中期看，上游漲價和投資收益帶動中報業績超預期，市場K型分化有所收斂，但持續性仍待觀察，配置上仍應重視底部拐點品種。行業方面，建議圍繞中報與景氣修復線索佈局，關注科技板塊中景氣能見度較高的光通信、PCB，8月景氣回升的創新葯及CXO，以及價格和價差改善的化工、造紙鏈，化工細分可留意氟化工、化纖，同時紅利資產仍適合作為底倉。

中信證券：金融提質 銀行板塊回報可持續

中信證券表示，《金融強國建設「十五五」規劃》正式出臺，明確了金融業中長期發展框架，並在服務實體經濟背景下為金融強國建設奠定基礎。就行業表現看，該行預計商業銀行今年三季度及全年息差、資產質量等核心指標將保持穩定，經營格局平穩，盈利趨勢向好；中期來看，銀行板塊正處於風險周期尾部，ROE改善趨勢已現，預計今明兩年行業ROE將企穩於8%至9%，有望推動板塊估值繼續修復，銀行股或由「高股息防禦資產」向「高確定性權益資產」重估，板塊全年絕對收益延續可期。

華泰證券：交運板塊把握油運彈性 佈局快遞旺季

華泰證券表示，9月交運板塊或受中東局勢反覆及快遞旺季臨近催化，建議關注三條主線：一是油運板塊，受地緣風險溢價上升及船舶供給擾動影響，運價環比有望走高；二是快遞板塊，局部價格管控趨嚴背景下，旺季漲價預期或帶來催化；三是兼具紅利與成長屬性的個股，同時可關注高成長物流及低估值航空板塊，其中航空目前估值和市場關注度均處相對低位，后續或等待油價回落帶來催化。

交銀國際：科技股温和反彈，行情分化或持續

交銀國際科技行業月報顯示，2026年8月10日至9月9日全球科技板塊表現相對穩健，MSCI全球指數跌0.6%，MSCI信息科技指數逆勢升2.1%，A股萬得信息技術指數跌2.6%，小幅跑贏滬深300；行業方面，機構將2026/27年全球半導體設備市場規模預測上調至1680億和2220億美元，中國內地市場預測上調至572億和680億美元，儘管7月中國內地半導體制造設備進口金額同比降3%，但存儲價格繼續回升，9月8日16Gb DDR5現貨價環比升0.4%，8Gb DDR4升4.8%，8月31日256Gb TLC NAND現貨價升5.6%，反映主要存儲器廠商庫存仍處低位，維持DRAM和NAND至2027年第四季度持續供不應求判斷；同時，美股AI算力龍頭二季度業績及訂單兑現，帶動市場對AI基建信心修復，交銀國際建議圍繞AI主線進行跨區域分散配置，並重點關注港股中芯國際等相關標的。

中信建投：加息預期充分定價 黃金有望觸底回升

中信建投表示，美國8月CPI整體符合預期、核心CPI略超預期，但通脹走強主要受一次性服務項擾動影響，持續升溫概率較低。數據公佈后，市場對9月加息的預期升至87%，近端加息預期已基本被充分定價，帶動黃金價格先跌后漲。該行認為，若美聯儲后續不釋放持續加息信號，黃金在利空出盡后有望觸底回升；若9月加息，則屬預期兑現，若不加息，則短期利率壓力緩解疊加黃金信用對衝屬性，均有望對金價形成支撐。

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