港股全日震盪整理 恆指收跌0.6% 洛陽鉬業（03993）下挫7.73%

　　金吾財訊|港股全日呈探底回升態勢，三大股指午后跌幅震盪縮窄，惟均未能翻紅，截至收盤，恆生指數報24805.63點，下跌0.60%；國企指數下跌0.34%；恆生科技指數下跌0.23%。

　　藍籌中，洛陽鉬業(03993)跌7.73%，新鴻基地產(00016)跌7.28%，紫金礦業(02899)跌6.75%，龍湖集團(00960)跌5.42%，中國鋁業(02600)跌4.68%；漲幅方面，東方海外國際(00316)漲2.27%，銀河娛樂(00027)漲2.18%，申洲國際(02313)漲2.04%，小米集團-W(01810)漲1.70%，海底撈(06862)漲1.46%。

　　板塊方面，明星科網股午后回升轉漲，同時帶動恆科指數跌幅收窄，小米集團-W(01810)漲1.70%，BOSS直聘-W(02076)漲1.59%，貝殼-W(02423)漲1.04%，京東集團-SW(09618)漲0.66%，騰訊控股(00700)漲0.66%，阿里巴巴-W(09988)漲0.56%。中信證券表示，2026年上半年科技板塊業績高增、利潤增速顯著跑贏收入，核心驅動力是AI算力需求爆發帶來的全產業鏈量價齊升，業績兑現度最高的環節集中在半導體、通信設備、計算機設備。7月回調后科技板塊擁擠度與估值壓力邊際緩解，中報業績高增持續消化估值，行情由估值驅動轉向盈利驅動。

　　內房股整體走軟，中國海外宏洋集團(00081)跌5.91%，旭輝控股集團(00884)跌5.71%，龍湖集團(00960)跌5.42%，融創中國(01918)跌5.22%，新城發展(01030)跌4.56%，萬科企業(02202)跌4.48%。花旗新近研報稱，市場已部分消化「現房銷售」政策對新房市場縮量及現金周期拉長的盈利影響，預期9至12月板塊波動，因企業及投資者消化長遠政策含義，即使第三季銷售強勁，在地方正面細節出臺前難下定論。該行認為改革最終有利龍頭，透過加快寡頭格局形成及核心城市供需再平衡，推動2027年樓價復甦，故視9月任何回調為潛在買入機會，核心城市於2027年復甦投資主題仍然完整。

　　個股方面，新鴻基地產(00016)股價走低，全天收跌7.28%。里昂發表報告指，新鴻基地產公佈2026財政年度業績，基本溢利228.5億港元，同比升4.6%，大致符合該行預期，但較市場預期低2%；全年每股派息同比升4%至3.91港元，派息比率維持約50%不變。淨負債比率降至10.7%，資產負債表強勁，具充足靈活性把握市場機會。管理層對香港住宅市場仍持建設性看法。該行維持預測香港住宅樓價2026年升12%、2027年再升5%。該行維持對其「跑贏大市」評級，但將目標價由148港元降至136港元，因對截至2027財政年度末每股資產淨值220.20港元的折讓由30%擴闊至38.1%(較五年平均高兩個標準差)，以反映香港物業市場近端不確定性上升。

　　凱樂士科技(02729)尾盤大幅拉昇，最終收漲17.64%。消息面上，信達證券研究指，26H1公司實現收入5.05億元，同比增長45.1%，淨利潤-0.73億元(同比減虧14.7%)。其中，機器人業務快速增長，訂單儲備充足。26H1公司銷售機器人及系統/售后服務及其他業務分別實現收入4.92/0.13億元，分別同比+43.8%/+125.8%。截至26年6月30日，公司待交付機器人及系統總金額約22億元，公司預計將於未來3年內履行，其中56個為海外項目，待交付總金額為7.1億元。該機構預計，2026-2028年公司營收分別為12.0/15.1/19.0億元，PS分別為12.3X/9.7X/7.7X。

　　浙商國際表示，整體來看，港股市場基本面仍偏弱，資金面環境短期承壓，政策面重點關注科技創新和擴大內需，情緒面短期面臨回調壓力。當下港股市場周月線級別趨勢仍在調整的左側通道中，且短期面臨獲利了結的回調壓力。該機構對於中短期港股市場走勢持中性偏謹慎的態度。板塊配置方面，該機構稱看好行業相對景氣且受益於政策利好的新能源、創新葯、AI科技等；業績和股價走勢穩健且受益於政策利好的低估值國央企紅利板塊；基本面相對獨立且受益於降息周期的香港本地銀行、電信及公用事業紅利股。