大摩：領展房產基金(00823)下半財年表現或較上半年差 年度分派有望持平

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研報稱，領展房產基金(00823)2027財年首季度，即截至2026年6月底，整體商户銷售同比下降1%。其中，餐飲業務表現持續改善，同比增長1.5%;超級市場表現仍然疲弱，同比下降1.9%。摩根士丹利給予領展「增持」評級，目標價44港元。

管理層預計，2027財年上半財年，即截至2026年9月底，香港物業續租租金同比下降5%，較2026財年全年的8.2%跌幅及2026財年上半年的6.4%跌幅有所改善，但仍維持全財年續租租金同比下降8%的指引不變，意味下半年表現將較上半年更差。

摩根士丹利指出，領展每年2億港元的成本削減計劃進展良好，通過削減成本及股份回購，2027財年每基金單位分派有望同比持平，融資成本維持3.4%。安達臣道項目已預租80%，計劃於今年10月開業，該行預計可為2028財年租金收入帶來支持。