電子元件行業2026年8月報：行業維持高景氣，市場規模有望持續擴張

（來源：財信證券研究）

市場行情回顧：2026年8月1日至8月31日，申萬電子指數+12.42%，在申萬一級行業中排名第1。報告期內，滬深300指數+0.80%，申萬電子指數+12.42%，在申萬一級行業中排名第1，申萬一級行業指數漲跌幅中位數為+3.26%。報告期內行情回暖，申萬一級行業指數普遍反彈，其中電子、煤炭、綜合行業指數漲幅居前，公用事業、美容護理、食品飲料行業指數回撤較大。報告期內，申萬電子三級行業指數普遍上漲，區間漲跌幅中位數為+14.56%。分立器件、印製電路板、光學元件漲幅居前，分別為+28.43%、+28.11%、+26.80%，半導體設備、數字芯片設計、品牌消費電子排名靠后。估值方面，申萬電子及申萬元件行業PE估值自高點出現一定回落，但仍處於歷史較高水平。

半導體銷售額加速上行，中國6月銷售額同比增長119.38%。2026年6月，全球半導體銷售額實現1344.5億美元，同比+131.73%，環比+9.72%；2026年1-6月銷售額累計實現6387.6億美元，同比增長96.20%。2026年6月，中國半導體銷售額實現361.1億美元，同比+119.38%，環比+10.39%；2026年1-6月銷售額累計實現1709.9億美元，同比增長78.97%。2026年6月，中國半導體銷售額佔全球比重為26.86%；2026年1-6月，中國半導體銷售額佔全球比重為26.77%。受益於AI、新能源汽車等需求推動，全球半導體月銷售額自2023年初以來實現持續增長，行業規模擴張顯著。進入到2026年，全球半導體銷售額加速上行。

存儲現貨價格高位回調后再次向上。存儲現貨價格高位回調后再次向上。DRAM產品，根據DRAM exchange數據，8月31日DDR4 16Gb(2Gx8) 現貨平均價為79.75美元，較上月底環比+6.69%；DDR5 16G(2Gx8) 現貨平均價為53.92美元，較上月底環比+5.79%。NAND產品，根據CFM數據，8月25日 256GB SSD行業市場價為68.00美元，較上月底環比+0.00%；512GB SSD行業市場價為115.00美元，較上月底環比+0.00%。隨着原廠減產、轉產，控產穩價，AI與智能終端等拉動需求回暖，存儲行業進入新一輪漲價周期，DRAM、NAND相關產品價格均已實現較大漲幅。近期，DRAM產品現貨價在回調后再次向上，NAND產品現貨價在高位維持穩定。

前道設備大量進口，有望為國產芯片廠商擴產提供支撐。2023年6月以來，中國半導體前道設備進口額出現顯著增長，月均進口額明顯高於歷史水平，2026年7月單月進口額為34.44億美元。2023年6月至2026年7月，所統計設備累計進口1057.93億美元，關鍵前道設備進口額大幅增長，有望為芯片廠商擴廠提供支撐。

PCB行業數據：1）覆銅板進出口金額持續上行。覆銅板7月進口4091.67噸，同比+27%，環比+26%；進口均價4.60萬美元/噸，同比+15%，環比-9%；當月進口金額1.88億美元，同比+45%，環比+14%。7月出口8905.19噸，同比+23%，環比-4%；出口均價1.47萬美元/噸，同比+63%，環比+9%；當月出口金額1.31億美元，同比+100%，環比+4%。2）臺灣PCB行業方面，PCB行業收入持續上行，CCL及設備表現更佳。臺灣PCB廠商7月實現營收1001億新臺幣，同比增長38%，環比增長11%；年初至7月累計營收5934億新臺幣，同比增長26%。CCL 7月營收同比增長75%，設備7月營收同比增長68%。個股層面，載板及AI PCB相關企業表現更佳。欣興電子7月實現營收163億新臺幣，同比增長44%，環比增長9%；年初至7月累計營收966億新臺幣，同比增長31%。金像電7月實現營收100億新臺幣，同比增長77%，環比增長21%；年初至7月累計營收537億新臺幣，同比增長70%。

投資建議：AI等需求拉動全球半導體行業持續擴容，有望為元件行業帶來發展機遇。PCB環節，AI產業發展推動AI PCB產業沿着材料升級、產品創新、工藝迭代等方向實現高端化升級，行業高景氣有望延續。維持元件行業「領先大市」評級，建議關注滬電股份、深南電路、威爾高、金祿電子等。

風險提示：AI產業發展不及預期，技術發展不及預期，競爭加劇，產能建設與爬坡不及預期，原材料供應受限及價格波動風險，地緣政治等外部環境波動風險等。

本文來自財信證券研究發展中心於2026年09月09日發佈的報告《電子元件行業2026年8月報：行業維持高景氣，市場規模有望持續擴張》。