花旗：中國IT服務及軟件業AI變現開始兑現 首選中國軟件國際(00354)、金蝶國際(00268)

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，經審視所評級的11家中國IT服務及軟件公司今年第二季及上半年業績，當中超過一半表現好過或符合預期，行業呈現明顯分化，AI驅動的公司如中國軟件國際(00354)、金蝶國際(00268)、中科創達(300496.SZ)等增長強勁，而用友網絡(600588.SH)、明源雲(00909)、四維圖新(002405.SZ)等傳統軟件及房地產相關垂直領域的企業收入則持續遜預期。

花旗表示，AI收入正從概念驅動，逐步轉變為實際財務貢獻，行業龍頭的AI變現已開始兑現，中軟國際全棧AI業務收入達15.3億元人民幣，同比增長134%，金蝶則受惠於AI訂閲模式動能，成功實現扭虧，但強調行業分化明顯，預期面向政府的周期性項目、房地產或車企相關項目仍面臨復甦周期較長的問題。該行對中軟國際、金蝶、明源雲及中國民航信息網絡(00696)評級均為「買入」，首選股為中軟國際、金蝶及中科創達，較不推薦用友及四維圖新。