350億美元收購泰克資源開啟估值重估，英美資源(AAUKF.US)獲豐業銀行「跑贏大盤」評級

智通財經APP獲悉，豐業銀行首次將英美資源(AAUKF.US)納入研究範圍，給予其「跑贏大盤」評級，並設定目標價為每股52英鎊。該機構認為，在以約350億美元完成對泰克資源的收購后，得益於該公司對銅業務的聚焦——包括極具吸引力且風險較低的中期銅業務增長前景——其股票有望實現大幅度的估值重估。

豐業銀行分析師奧列斯特·沃夫科達夫表示，合併后的「英美泰克」在美洲擁有由大規模、長壽命的優質一級(Tier 1)礦業資產構成的投資組合，這也有可能使其成為全球多元化礦業巨頭之一的潛在收購目標。

該分析師預計，合併后的公司在2026年結束時，形式上的淨債務規模為116億美元(摺合每股6.71美元)，到2027年年底將降至70億美元(摺合每股4.02美元)，屆時淨債務與EBITDA的比率僅為0.5倍。

沃夫科達夫預測，儘管未來需要為重大的銅業務增長提供資金，公司仍將在2027至2028年分別實現44億美元和45億美元的強勁自由現金流——自由現金流收益率分別達到4.6%和4.6%，相比之下同業平均水平僅為3.7%和4.2%。這很可能為交易完成后待定的豐厚未來股東回報計劃提供支撐。