站回光里！海光芯正入通后累升逾7成，中國光博會開幕關注哪些前沿技術？

受益於美股光通信隔夜表現，今日港股相關個股也出現走強。截至發稿，曦智科技-P(01879.HK)漲25.16%，海光芯正(01191.HK)漲19.73%，長飛光纖光纜(06869.HK)漲10.22%，俊知集團(01300.HK)漲8.33%。

消息方面，隔夜美股光通信概念股因重磅商業合作逆勢爆發。高通宣佈與亞馬遜達成橫跨多代產品的定製AI芯片合作協議，該合作深度涵蓋用於連接計算組件的高速光連接技術，預計十年內相關芯片訂單最高可達600億美元。同時，康寧公司宣佈與美國電信巨頭Verizon簽署了一項持續至2032年、價值數十億美元的多年期供應協議。

受此雙重利好催化，美股光通信板塊大幅走高：Lumentum大漲超11%，Coherent與康寧均漲逾7%，應用光電(AAOI)漲超5%。

CIOE2026開幕在即 前沿技術步入商用關鍵期

除了海外消息提振之外，第27屆中國國際光電博覽會(CIOE)於9月9日-11日在深圳拉開帷幕。作為全球光通信領域供需與技術路線的關鍵風向標，本次展會將集中展示1.6T高速可插拔光模塊、CPO/NPO共封裝光學、MPO高速光纖連接器等前沿方案。

野村證券發佈研報指出，2026至2027年全球AI網絡基礎設施需求將持續強勁，供應緊張將進一步鞏固龍頭企業的競爭壁壘，並總結了本次展會及行業的三大核心趨勢：

1.6T延續主流，警惕供應鏈瓶頸：1.6T可插拔光模塊仍是市場主流，但需密切關注InP襯底、200G EML、PD及DSP等關鍵元器件的供應鏈瓶頸。

下一代架構曙光初現：2.4T/3.2T模塊及NPO/CPO技術的商業化進程加速，預計將於2027年起開始實質性出貨。

硅光(SiPh)滲透率提升面臨材料考驗：硅光技術在2026年的滲透率將持續提升，但單通道400G仍是當前的主要技術障礙。薄膜鈮酸鋰(TFLN)等新材料的研發突破，將對產品向更高階升級起決定性作用。

海光芯正迎「流動性與基本面」雙重共振

自宣佈入通預期以來，海光芯正累計漲幅已超過70%。

消息面上，自9月7日起，海光芯正正式獲納入港股通合資格證券名單。公司管理層預期，此舉將大幅擴充公司的股東基礎，吸引更多長線機構投資者入局，顯著提升股份的交易流通性，從而進一步提升公司在資本市場的投資價值。

在基本面與業績指引方面，海光芯正展現出極高的景氣度。在9月4日的中期業績説明會上，公司副總經理兼董祕胡勇明確表示，目前高速光模塊全行業處於「不缺訂單、只缺產能」的狀態，公司的訂單指引已全面排滿2027年全年。