港股收市：恆指跌0.38%，科指跌1.61%，石油股齊升，山東墨龍大升7.88%

華盛資訊9月8日訊，港股三大指數全線下跌，截至收市，恆生指數跌0.38%，報25317點；國企指數跌0.38%，報8397點；恆生科技指數跌1.61%，報4454點。

恆指成分股中，洛陽鉬業上升7.57%，中國生物製藥大升6.86%，中國石油化工股份上升4.02%；匯豐控股輕微下跌1.61%，舜宇光學科技回落3.24%，華虹宏力下跌3.56%，比亞迪電子急跌5.06%。

科指成分股中，小鵬集團-W輕微上升0.90%，美團-W升0.69%，騰訊音樂-SW升0.68%，網易升0.27%，美的集團跌1.30%，小米集團-W回落2.11%，中芯國際回落4.32%，MINIMAX-W急跌5.59%，聯想集團急跌6.18%，智譜急瀉10.02%。

板塊方面

石油股齊升，山東墨龍大升7.88%，中海油田服務上升6.62%，中石化油服大升5.34%，崑崙能源上升4.99%，中國石油化工股份上升4.02%。板塊走強核心在於地緣衝突及能源設施遇襲強化供應擾動預期，推動國際油氣價格與風險溢價同步上行；山東墨龍連續受油價大漲催化，中石化回購1696.64萬股A股且景順增持中海油服，印證資金正迴流上游資源、油服及燃氣鏈條。

金屬與採礦齊升，洛陽鉬業上升7.57%，五礦資源大升5.42%，江西銅業股份走高4.92%，中國有色礦業上升4.50%，中國鋁業上升2.32%。板塊走強核心在於銅價上行與礦端偏緊共振，市場圍繞銅資源稀缺性重估盈利彈性；其中洛陽鉬業上半年淨利增86%、銅金放量，驗證高景氣向業績兑現傳導，五礦資源獲3.5億美元循環融資、中國有色礦業發債投建銅礦，則説明龍頭正加快鎖定資源與擴產，行業景氣仍由上游資源端主導。

醫藥外包概念（CXO）全線上升，金斯瑞生物科技抽升11.87%，泰格醫藥大升7.16%，康龍化成上升3.05%，藥明康德輕微上升1.93%，藥明生物升1.69%。全球外包需求回升疊加行業重整，資金與賣方研究明顯向龍頭集中，CXO修復核心在業績確定性、全球化交付與現金流質量；藥明康德獲里昂上調目標價至262港元，藥明生物獲中金上調至60港元且北水淨買入3.46億，金斯瑞上半年收入增27.3%，印證景氣修復正強化頭部集中。

AI服務器-HK全線下跌，聯想集團大跌6.18%，立訊精密下跌2.61%，富智康集團下跌2.32%，長飛光纖光纜回落2.28%。板塊調整主因是資金面降温與估值消化，南向資金整體轉淨流出，長飛單日遭淨賣出3億港元，顯示高景氣賽道進入籌碼再平衡；同時聯想可轉債轉股並贖回余券、富智康及長飛推進庫存股激勵，更多是資本運作信號，説明產業鏈景氣預期仍在，但短線缺乏新增催化。

消費電子齊跌，瑞聲科技大跌5.98%，比亞迪電子大跌5.06%，藍思科技回落4.68%，華勤技術回落4.58%，高偉電子下跌3.70%。板塊走弱的核心在於短期業績兑現偏弱、庫存擾動與新增催化不足，市場轉向交易盈利下修和估值壓縮；比亞迪電子上半年淨利降75%，且傑富瑞下調今明兩年盈利預測最多29%，疊加鋰電庫存擾動、車企電池自研壓制，反映消費電子鏈景氣修復仍受競爭與盈利承壓掣肘。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

海光芯正勁升31.58%，9月7日起，海光芯正被納入港股通名單。

今海醫療科技勁升19.62%，9月7日起，今海醫療科技正式進入港股通名單。

金斯瑞生物科技抽升11.87%，上周五，金斯瑞擬分拆蓬勃生物至聯交所主板獨立上市。

山東墨龍大升7.88%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

中糧家佳康上升6.75%，國元國際維持中糧家佳康買入評級，目標價1.40港元。

智譜暴瀉10.02%，9月8日，傑富瑞將智譜目標價由1299.8港元下調至1183.79港元。

博泰車聯急瀉16.87%，2026年9月8日，博泰車聯擬配售新H股募資淨額約5.78億港元。

映美控股急瀉10.81%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

中國心連心化肥大跌6.53%，9月7日起獲正式納入港股通標的名單。

潼關黃金回落4.12%，9月7日，潼關黃金正式調入港股通標的證券名單。

注：篩選規則為成交額超1億港元，市值超10億港元。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中信證券：預計9月鋰電排產回暖帶動需求增量可觀

中信證券表示，上周鋰價大幅下跌主要受SMM碳酸鋰庫存統計口徑及樣本調整影響，導致周度庫存數據顯著增加，並不代表行業基本面實質惡化。該行預計，隨着9月鋰電排產回暖，需求增量將較為可觀，而海外供應增量或低於需求增量，行業供應缺口有望進一步擴大，短期鋰價或已明顯超跌，后續有望企穩並反彈至15萬至20萬元/噸，從而帶動港股鋰電及相關資源板塊情緒回暖。風險方面，需關注鋰鹽產業鏈庫存超預期增加、全球鋰資源供應超預期放量，以及動力和儲能電池需求不及預期等因素。

中信證券：OCS全光網絡底座，應用部署加速在即

中信證券指出，OCS作為無需經過電域、可直接在光纖端口間建立物理光路的交換設備，主要應用於AI集群的Scale-up、Scale-out及Scale-across電交換場景，具備低功耗、協議透明和拓撲可重構優勢；據Cignal AI預測，2030年全球OCS市場規模或超過80億美元，2026至2030年複合增速超30%，隨着谷歌集群網絡架構升級及新客户導入加快，全球需求有望顯著增長，國內廠商在光學層等多個環節已具備供應能力，市場份額增長趨勢較為明確；相關風險包括AI資本開支、谷歌TPU出貨及集群部署不及預期，新客户導入延迟、產能爬坡受阻、技術路線切換，以及地緣政治、出口管制、競爭加劇和產品價格波動等因素。

東方證券維持心動公司（02400）買入評級 指AI引擎驅動平臺增長

東方證券表示，心動公司中期業績顯示遊戲業務繼續成為增長主力，2026年上半年營收33.1億元，同比增長7.5%，但受所得税提升影響，歸母淨利潤同比下降5.4%至7.1億元；其中游戲收入同比增長12%，《心動小鎮》出海帶動表現，券商預計下半年遊戲收入保持穩定，儲備產品中《仙境傳説RO2》已獲版號，或於2027年貢獻增量。TapTap平臺上半年收入同比微降1.6%至9.9億元，MAU同比增長4.1%至4540萬，預計下半年整體收入維持穩定。行業層面，AI遊戲創作工具TapTap Maker正從邀請測試向更大規模推廣推進，已支持用户開發併發布逾6000款遊戲，機構認為其有望豐富平臺PUGC內容，帶動用户流量、時長及商業化提升，並對公司多款存量遊戲形成支撐；基於盈利預測及可比估值，維持「買入」評級，目標價65.24港元。

東方證券維持康耐特光學（02276）買入評級 指XR業務穩步放量

東方證券表示，康耐特光學上半年業績穩步增長，營收11.67億元、歸母淨利潤3.01億元，剔除匯兌影響后淨利潤增幅更為明顯，毛利率、淨利率及經調整淨利率均有所提升，反映業務結構持續優化；其中中國內地及美洲收入增長較快，自有品牌佔比升至68%，定製鏡片和功能鏡片表現較好，XR業務進入穩步放量階段，相關鏡片收入大幅增長，並持續推進產線建設、海外大客户量產及消費級AR合作研發。該股同時獲納入恆生綜合大中型股指數等多項恆生系列指數，將於9月7日生效。東方證券維持其「買入」評級，並提示需關注功能及定製鏡片、智能眼鏡鏡片業務發展不及預期及行業競爭加劇等風險。

光大證券維持東方甄選（01797）買入評級 指自營品類成主要增長動力

光大證券表示，港股上市公司東方甄選（01797）2026財年業績顯著改善，總營收57.01億元，同比增長29.8%，税前利潤和淨利潤分別大幅增長至6.84億元和5.44億元，GMV達102億元，其中剔除與輝同行后同比增長36.4%，下半年增速進一步提升。研報指出，公司增長主要由自營業務帶動，自營收入同比增37.4%至48億元，自營產品GMV佔比約52.6%，SKU持續擴充並向健康保健、個護家清、家居服飾等多品類延伸；同時，全國倉儲履約網絡和精細化運營推動毛利率升至35.8%，抖音渠道仍貢獻絕大部分GMV。光大證券上調公司2027至2028財年盈利預測，並新增2029財年預測，維持「買入」評級，同時提示行業競爭加劇及自營產品推進不及預期等風險。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

風險提示: 投資涉及風險, 證券價格可升亦可跌, 更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤, 反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前, 投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情, 請細閲相關銷售文件, 以瞭解更多資料。倘有任何疑問, 應徵詢獨立的專業意見。