大和：上調中國重汽(03808)至「買入」 目標價上調至49.2港元

智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，中國重汽(03808)管理層上日(7日)參與該行非交易路演。該行認為海外需求強勁，並料2026至2028年有望進一步擴大市佔，評級由「跑贏大市」上調至「買入」，12個月目標價由29.4港元大幅上調至49.2港元。因應強勁海外需求及進一步擴大市佔潛力，上調2026至2027年收入預測17%至20%。該行2026至2028年每股盈利預測較市場共識高5%。

報告引述管理層指引，2026年行業重卡國內銷量約80萬至85萬輛、海外逾40萬輛;公司國內市佔目標約19%，海外銷量逾20萬輛。2027年國內銷量料同比持平，海外則有可觀增長，公司海外目標同比雙位數增長。因7月起強制安裝自動緊急制動系統，第二季出現部分需求提前，7月銷售偏弱，管理層預期第四季銷量按季回升。

電動卡車方面，公司上半年售出約2.5萬輛，同比升約140%，首次成為內地市佔第一;管理層目標2026年電動卡車達到底線盈虧平衡，2027年出口1,000輛。截至上半年，非洲及東南亞分別佔海外銷售約47%及約28%，其后為中東、拉美、獨聯體及澳洲;管理層看好非洲及東南亞基建與礦業需求，並指引拉美同比增長逾70%、澳洲同比增長逾100%。