中金：維持和黃醫藥(00013)「跑贏行業」評級 目標價升至28港元

智通財經APP獲悉，中金發布研報稱，維持和黃醫藥(00013)「跑贏行業」評級，上調目標價7.7%至28港元。考慮到本次交易於今年達成，該行調整2026年及2027年確認收入節奏，上調2026年淨利潤預測41%至7,807萬美元，下調2027年淨利潤預測25%至6,638萬美元。

和黃醫藥近日公告與葛蘭素史克(GSK)達成獨家開發和許可協議，將HMPL-A830除中國以外的全球開發和商業化權益授予GSK。中金指出，該公司將收取1.1億美元首付款，並可能獲得總額高達11.85億美元的研發、監管和商業化里程碑付款，以及基於年度銷售額的分層特許權使用費。

該行表示，HMPL-A830是和黃醫藥全球首創KRAS-EGFR抗體靶向偶聯藥物(ATTC)。未來臨牀開發將首先聚焦結直腸癌、胰腺癌和肺癌適應症，和黃醫藥將負責全球I期臨牀，預計於2026年下半年啟動。該行認為GSK是有力合作伙伴，並指ATTC平臺獲跨國藥企背書，除HMPL-A830外，PI3K/PIKK系列管線亦具備看點。