mRNA腫瘤臨牀突破打開技術躍升路徑，創新葯出海與CRO業績或將迎修復

截至9月8日13點25分，上證指數漲0.37%，深證成指漲0.06%，創業板指跌0.26%。玉米、代糖概念、轉基因等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股通醫療ETF華夏（520510）漲1.50%，成分股金斯瑞生物科技、凱萊英、百奧賽圖-B、泰格醫藥、藥明合聯、中國生物製藥漲超5%，康龍化成、映恩生物-B、三生製藥、昭衍新葯等上漲。

消息面上，美國藥企莫德納與默沙東合作的mRNA個性化癌症疫苗在關鍵III期臨牀試驗中取得積極結果，被視為癌症治療領域的重要進展，驅動相關技術價值重估。

興業證券表示，中國創新葯即將進入海外商業化驗證階段。截至2026年7月25日國內創新葯在研管線數量佔到全球總量的39%，2026年上半年中國藥企BD交易總額在全球佔比已經達到58%，但2025年國產創新葯在海外創新葯市場的佔比僅約0.5%，隨着前期完成海外授權的ADC、IO雙抗等重磅創新品種陸續在歐美市場獲批上市，國產創新葯在海外創新葯市場的銷售份額仍有較大提升空間。2027年預計有5款以上國產創新葯海外商業化。

華鑫證券指出，2026年8月19日，Moderna和默沙東共同宣佈mRNA癌症疫苗IntismeranAutogene聯用KEYTRUDA在完全切除的IIB-IV期黑色素瘤患者輔助治療中取得陽性結果。受此信息催化，Moderna8月19日漲幅達到170.52%。mRNA技術在新冠和RSV疫苗上已實現產品註冊上市。對比傳統疫苗，mRNA疫苗在傳染病防控上具有更強的保護力優勢，但mRNA疫苗在癌症防治上缺少足夠的臨牀數據支持。IntismeranAutogene的陽性數據具有里程碑意義。從市場價值來看，傳染病疫苗受制於疫情防控，而腫瘤防治領域則存在大量未滿足需求，全球癌症患者人數也在持續增加，mRNA癌症疫苗是mRNA技術市場價值躍升的核心路徑。國內佈局mRNA技術的企業大部分起源於新冠疫苗的開發，而對於腫瘤疫苗開發大部分處於觀望狀態，Moderna的積極結果進一步提升了企業佈局的信心。產業資本也有望增加對mRNA方向的投入。2026年8月25日，康希諾生物與德普世生物簽署合作《mRNA個性化治療型腫瘤疫苗共同開發戰略合作框架協議》。此前在mRNA領域，康希諾生物已佈局mRNA疫苗用於膠質母細胞瘤、橫紋肌肉瘤及宮頸癌等適應症的研發。雲頂新耀計劃在2026年第四季度開展對mRNA疫苗EVM16的IITIb研究。

金斯瑞生物科技：金斯瑞生物科技股份有限公司是一家主要從事生產及銷售生命科學研究產品及服務的投資控股公司。該公司通過五個分部開展業務。

凱萊英：凱萊英醫藥集團(天津)股份有限公司的主營業務是為國內外製藥公司、生物技術公司提供藥品全生命周期的一站式服務。公司的主要產品是小分子CDMO解決方案、新興業務。

百奧賽圖-B：百奧賽圖(北京)醫藥科技股份有限公司的主營業務是CRO行業細分領域中的臨牀前CRO，以及抗體藥物的研發。公司的主要產品是基因編輯服務、創新模式動物銷售、臨牀前藥理藥效評價服務、抗體開發、創新葯合作研發。

泰格醫藥：杭州泰格醫藥科技股份有限公司的主營業務是臨牀CRO業務。公司的主要產品是臨牀試驗技術服務、臨牀試驗相關及實驗室服務。

藥明合聯：藥明合聯生物技術有限公司是一家主要從事提供抗體偶聯藥物（ADC）及其他生物偶聯藥物的全面合同研究、開發及製造組織（CRDMO）服務的投資控股公司。該公司的服務包括生物偶聯藥物、單克隆抗體中間體及生物偶聯藥物相關連接子及有效載荷的發現、工藝開發及優良生產質量管理規範（GMP）生產。

港股通醫療ETF華夏（520510）跟蹤中證港股通醫療主題指數，CXO含量超52%，持倉藥明康德（港股）權重超14%，在全市場可投資指數中均排名第一。除CXO外，該指數同時覆蓋信達生物、百濟神州等創新葯龍頭，該ETF支持T+0交易，為投資者佈局創新葯全產業鏈提供了便捷工具。