港股收盤(09.07) | 恆指收跌0.93% 光通信等算力硬件股走強 群核科技(00068)入通大漲近30%

智通財經APP獲悉，美國8月非農「爆表」，加息押注重回六成。港股三大指數承壓走低，截至收盤，恆生指數跌0.93%或237.75點，報25413.12點，全日成交額2096.73億港元；恆生國企指數跌1.46%，報8429.73點；恆生科技指數跌0.92%，報4527.71點。

銀河證券認為，美國非農數據超預期，短期大概率會通過推升美債收益率、強化高利率預期，對港股估值形成壓制，但這更偏向一次市場壓力測試，並非行情趨勢反轉的確認信號。港股后續能否破局，核心在於自身的資金面與產業邏輯能否對衝海外利率擾動。

藍籌股表現

華虹宏力(01347)今起正式染藍。截至收盤，漲4.92%，報115.1港元，成交額33.37億港元。華為半導體負責人何庭波更新τ（韜）定律論文，正面迴應3D堆疊芯片發熱質疑。開源證券表示，建議重點關注Fab、CP測試及新增設備環節。Fab方面：韜定律直接帶動先進製程晶圓需求，且韜定律的設計創新主要來自於前道晶圓廠的配合研發。

其他藍籌股方面，比亞迪電子(00285)漲6.84%，報26.88港元，貢獻恆指2.1點；理想汽車-W(02015)漲5.4%，報50.4港元，貢獻恆指5.54點；招商銀行(03968)跌2.72%，報51.9港元，拖累恆指8.64點。

熱門板塊方面

盤面上，AI應用及科技權重走弱，騰訊跌0.99%，阿里跌0.45%。算力硬件鏈逆市走強，光通信、PCB概念領漲，劍橋科技漲逾24%，覆銅板龍頭建滔積層板漲近8%；摺疊屏"超級發佈周"啟幕，部分消費電子股走高。另一邊，內房股、內銀股等普遍調整。

今日起，港股通標的證券名單迎調整。獲納入港股通，群核科技(00068)漲29.9%，報12.47港元；今海醫療科技(02225)漲14.05%，報4.79港元；劑泰科技-P(07666)漲11.51%，報15.41港元；另一邊，遭剔除港股通個股創新低。獅騰控股(02562)跌37.04%，報0.765港元；重塑能源(02570)跌29.55%，報9.87港元。

上交所和深交所分別發佈公告稱，因恆生綜合指數成分股調整，港股通標的名單發生調整，於9月7日起生效。本次港股通標的調整，共有54只股票調入港股通名單，15只股票調出港股通名單。其中，群核科技、華沿機器人、海光芯正、中科聞歌、劑泰科技等獲調入，獅騰控股、海昌海洋公園、重塑能源等股遭剔除。

光通信等算力硬件股。截至收盤，劍橋科技(06166)漲24.37%，報120.2港元；中際旭創(03308)漲19.58%，報1203港元；匯聚科技(01729)漲10.91%，報18.5港元。

近日，OpenAI正式發佈GPT-6Astra，並稱其為目前全球最智能、且對齊程度最高的模型。銀河證券指出，Astra的發佈再次驗證了前沿模型訓練仍處在超大集群化、重資本化、強互聯依賴的擴張通道中，模型訓練的算力規模有望從10^26 FLOPs級繼續向10^27FLOPs級推進。該行指出，最直接受益的是800G/1.6T/未來3.2T高速光模塊鏈條。

與此同時，高盛最新研報稱，看好未來光模塊市場增長前景，並將2026-2028年全球1.6T及以上光模塊出貨預期分別上調29%、61%和50%。同時，高盛還再度「唱多」中際旭創，首次覆蓋其H股並給予12個月目標價3267港元/股，A股的目標價為2645元/股，二者上漲空間均高達225%。

PCB概念漲幅居前。截至收盤，廣合科技(01989)漲14.68%，報127.3港元；勝宏科技(02476)漲9.47%，報216.2港元；建滔積層板(01888)漲7.82%，報47.68港元。

國金證券研報表示，繼續看好AI PCB方向。從三季度開始，PCB行業的業績增速有望提速，核心原因在於：一是AI高端新品已經開始出貨。根據產業鏈跟蹤，部分AI高端新品已在7月底實現出貨，直至今年年底都有望保持爆滿狀態，PCB作為AI敞口最大的環節，將顯著受益；二是PCB價格開始傳導。上半年PCB廠商未能將漲價部分完全向客户傳導，但這一情況正在積極改善，下半年PCB盈利水平有望進一步提升。

內銀股普遍調整。截至收盤，招商銀行(03968)跌2.72%，報51.9港元；農業銀行(01288)跌2.45%，報6.38港元；工商銀行(01398)跌2.47%，報7.505港元。

9月6日，工行、農行同日披露向特定對象發行A股股票預案，合計擬募資不超過2600億元。其中農行不超過1600億元、工行不超過1000億元，財政部領投、菸草系跟投，募集資金全部用於補充核心一級資本。至此，2025年首輪缺席的兩家國有大行完成注資。中泰證券指，六大行注資收官、定向發行不分流資金、大股東以不低於市價增持對估值是託底，大行4%上下的股息率沒有實質變化，紅利邏輯不受影響。

熱門異動股

兑吧(01753)繼續攀升。截至收盤，漲30.65%，報0.81港元。

截至9月3日，兑吧AI短劇全網播放量已接近300億，過億「爆款劇」達45部，千萬級劇目256部，7、8雙月在抖音端原生已經穩居前三位。兑吧正以極快的速度完成AI短劇規模化商業化能力的驗證與放大。

美格智能(03268)走勢強勁。截至收盤，漲22.35%，報23.1港元。

美格智能擬與兆格創業、星沅光電共同出資設立美格光芯（上海）技術有限公司，註冊資本1億元。合資公司將基於星沅光電開發的高端磷化銦激光器芯片等光芯片，開展光器件、光引擎及相關模塊、子系統的研發設計和封裝製造，並整合供應鏈電芯片等核心資源，開展數據中心光通信模塊的研發設計和封裝製造。

心動公司(02400)顯著上漲。截至收盤，漲12.66%，報45.04港元。

中信建投指出，GPT6上線在遊戲垂類的開發表現亮眼，心動公司旗下TapTap Maker支持接入多種第三方模型。該行認為，AI對中小創作者的驅動，有望帶動類似TapTap Maker這類AI UGC工具，以及TapTap這類低成本發行平臺，看好TapTap的估值中樞提升。

復星醫藥(02196)表現亮眼。截至收盤，漲7.1%，報17.35港元。

復星醫藥公佈，公司擬自2026年8月27日起12個月內回購H股，擬回購H股資金總額不超過港幣10億元。公司將根據H股回購授權及市場情況等因素確定該等已回購H股的用途，包括但不限於註銷已回購的H股或將其作為庫存股份持有。