港股收市：恆指跌0.93%，科指跌0.92%，光通信概念全線上升，劍橋科技抽升24.37%

華盛資訊9月7日訊，港股三大指數全線下跌，截至收市，恆生指數跌0.93%，報25413點；國企指數跌1.46%，報8429點；恆生科技指數跌0.92%，報4527點。

恆指成分股中，濰柴動力走高2.55%，萬洲國際走高2.20%，百威亞太升1.94%，匯豐控股輕微上升0.54%；吉利汽車下跌2.84%，華潤萬象生活回落3.30%，龍湖集團回落4.90%。

科指成分股中，比亞迪電子大升6.84%，理想汽車-W上升5.40%，華虹宏力走高4.92%，中芯國際升1.64%，美的集團跌1.14%，比亞迪股份輕微下跌1.92%，小米集團-W回落3.31%，百度集團-W回落4.69%，智譜大跌5.30%，天數智芯閃崩11.42%。

板塊方面

光通信概念-HK全線上升，劍橋科技抽升24.37%，中際旭創暴漲19.58%，匯聚科技暴漲10.91%，長飛光纖光纜上升9.91%，海光芯正上升8.57%。AI大模型升級與算力政策共振，推動高速光模塊、MPO、CPO及1.6T景氣預期上修；劍橋科技半年淨利增171%且高速光模塊訂單放量，匯聚科技2026H1營收增107%、淨利增164%，疊加海光芯正訂單排滿至2027年並納入港股通，顯示產業鏈正由主題催化轉向業績與訂單兑現。

PCB概念-HK齊升，廣合科技抽升14.68%，芯碁微裝暴漲12.86%，勝宏科技大升9.47%，鼎泰高科大升8.50%，大族數控上升7.94%。板塊走強核心在於上游積層板提價重啟，疊加AI服務器PCB擴產預期升溫，市場從「漲價放緩壓估值」切回「量價齊升看業績」；廣合科技受建滔年內第七次提價催化，鼎泰高科獲納入富時中國A150且券商看好H1高增、Q3鑽針量價齊升，顯示產業鏈正由估值修復轉向景氣驗證。

存儲概念-HK全線上升，南方兩倍做多海力士勁升16.12%，南方兩倍做多三星勁升10.47%，瀾起科技大升6.65%，兆易創新上升5.77%，南方KOSPI大升5.39%。AI大模型迭代推升HBM及DRAM/NAND需求與漲價預期，疊加韓系龍頭技術升級和擴產，成為存儲鏈走強主因；其中三星發佈HBM5與zHBM路線、市場預期三星海力士Q3業績創新高，瀾起CXL3.2芯片導入三星海力士且獲指數納入，顯示景氣正向互連芯片與被動資金共振擴散。

生物醫藥B類齊跌，瑞博生物-B急瀉13.93%，禮邦醫藥-B大跌6.60%，復宏漢霖急跌6.49%，康方生物急跌5.14%，亞盛醫藥下跌4.06%。板塊調整核心在於創新葯估值切回現金跑道、BD質量、臨牀兑現與倉位風控框架，資金先行壓縮高波動Biotech風險溢價；如康方雖仍被視作優質Biotech，但南向單日淨賣出8.32億港元，顯示市場更看重持續現金流與兑現能力，行業競爭已轉向綜合經營質量比拼。

物業服務及管理全線下跌，貝殼-W下跌4.55%，華潤萬象生活回落3.30%，保利物業下跌2.36%，中海物業輕微下跌1.96%，碧桂園服務輕微下跌1.59%。物業板塊承壓核心在於收入增長難以順暢傳導至利潤，市場定價重心轉向盈利質量與修復確定性。中海物業上半年營收增4.5%但淨利降9%，且遭下調目標價，印證基礎物管仍處利潤承壓階段，行業整體呈現增收不增利、估值等待業績驗證的特徵。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

中際旭創勁升19.58%，近日，高盛首次覆蓋中際旭創H股並給予「買入」評級。

映美控股勁升84.54%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

今海醫療科技暴漲14.05%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

心動公司抽升12.66%，開源證券下調心動公司2026-2028年淨利潤預測，維持「買入」評級。

中國儒意抽升11.36%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

麥科田閃崩42.93%，9月7日，麥科田正式在港交所主板掛牌上市。

瑞博生物-B急瀉13.93%，公司股份獲納入港股通標的證券名單，自2026年9月7日起生效。

天數智芯暴瀉11.42%，2026年9月7日，天數智芯獲納入恆生科技指數成份股。

潼關黃金大跌7.61%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

哈爾濱電氣回落4.95%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

注：篩選規則為成交額超1億港元，市值超10億港元。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券港股策略：基本面與貼現率賽跑，首選紅利及創新葯

華泰證券表示，上周港股明顯受海外流動性預期及利率波動影響，在宏觀數據和美聯儲9月FOMC指引未明前，市場仍處於不確定性主導的「霧里開車」階段，若指引繼續延后至12月，疊加中選等因素，港股波動或進一步加大。該機構認為，全球流動性環境仍壓制港股估值修復空間，當前宜維持均衡配置，以銀行、公用等低波紅利板塊作為底倉，並控制有色等對美債收益率敏感板塊的敞口。行業方面，港股1H26盈利增速整體明顯回升但分化加劇，高股息板塊盈利轉正主要受資源品帶動，持續性仍待觀察，創新葯延續高增長，互聯網盈利壓力加大；結合財報表現及加息預期反應，繼續看好創新葯及CXO龍頭，食飲等必需消費則已進入基本面底部右側，但短期仍缺乏催化。

中國銀河：美國非農數據超預期，料短期對港股估值形成壓制

中國銀河證券表示，美國非農數據超預期或通過推升美債收益率、強化高利率預期，短期對港股估值形成壓制，但更像是一次市場壓力測試，而非趨勢反轉信號；港股后續能否突破，關鍵在於南向資金能否持續淨流入、恆生科技指數能否放量突破前高，以及AI行情能否由算力、PCB等硬件板塊向互聯網、AI應用、Agent及Physical AI等方向擴散。若港股在外部利空下仍能穩住並放量上行，説明中國資產重估、南向資金和科技產業周期正成為核心驅動力，否則大概率轉入高位震盪。行業配置方面，建議關注科技板塊中具備業績兑現和應用落地能力的AI應用龍頭、大模型公司及具技術壁壘的頭部硬件企業，同時留意創新葯和生物科技、高股息的銀行、公用事業、能源，以及中報業績確定性較強的有色金屬和部分消費細分板塊。

華泰證券A股策略：短期建議控制倉位 沿盈利與籌碼「配置差」繼續再平衡

華泰證券表示，上周A股繼續調整，中證全指跌近2%，雙創跌超4%，市場高低切換延續，交易擁擠度加速消化，電子、通信等前期熱門板塊成交佔比回落且融資資金流出，但公募在電子板塊倉位仍高，籌碼壓力尚存。宏觀層面，10年期美債利率升至一年新高、9月加息預期抬升，對權益市場構成偏下行擾動，紅利風格相對佔優；微觀層面，中報顯示盈利增速仍在上行，但主要由TMT和上游板塊拉動，市場正從部分景氣兑現的AI硬件轉向處於底部拐點附近的必需消費等品種。整體看，短期建議控制倉位，以紅利作為底倉，圍繞盈利與籌碼「配置差」繼續再平衡，並關注美國CPI、FOMC及后續產業催化。

華泰證券：鈉電產業化進程逐步與鋰價脱鈎

華泰證券表示，鈉電產業邏輯正由「鋰價對衝」轉向「自身經濟性驅動」，隨着產業化信號逐步明確、降本路徑清晰及差異化優勢帶動應用場景拓展，鈉電產業化進程正逐步與鋰價波動脱鈎；測算顯示，五大應用場景將在2026至2030年間陸續實現平價，2030年和2035年鈉電需求有望分別達到800GWh和2047GWh，其中儲能貢獻接近八成，2027至2028年將是產能與訂單驗證窗口，2029年后進入規模釋放期。行業層面，機構建議關注電芯及材料兩大環節，前者重點留意已進入電站示範或數據中心供應鏈驗證的鈉電池廠商，后者則關注NFPP與層氧正極、硬碳負極及用量較高的鋁箔等細分方向。

中信建投：財政部3000億元特別國債注資落地，國有大行、保險央企等獲資本補充

中信建投證券表示，財政部推動的新一輪資本補充已全面落地，工商銀行、農業銀行分別披露不超過1000億元和1600億元定增預案，其中國財政部擬認購700億元和1300億元補充核心一級資本，六家國有大行均已進入或完成本輪資本補充；同時，支持範圍擴展至保險及政策性金融機構，中國人保、中國再保擬分別向財政部定增不超過150億元和30億元，中國人壽集團、中國太平、進出口銀行、中信保同日獲財政部注資350億元、70億元、300億元和100億元，財政部合計出資3000億元，與政府工作報告中3000億元特別國債注資額度一致。研報認為，此舉體現財政與金融協同發力，有助於夯實金融機構資本基礎、提升服務實體經濟能力，並釋放穩預期、強信心信號。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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