百年宏利｜全球資管「長跑者」的養老答卷

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（來源：宏利基金）

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卷首語

當「養老」從一個遙遠的人生議題，變成每個人當下就要直面的規劃必修課，一家懂長期投資、穿越過多輪經濟周期的資管機構，往往能給出更踏實的答案。

近期《2026年宏利亞洲關懷調查》正式發佈，其覆蓋亞洲九大市場、超9000名受訪者，主要圍繞健康、財富與養老規劃三大核心議題，聚焦長壽時代下的「‌自主養老」趨勢。

作為宏利金融旗下全球財富與資產管理核心品牌，宏利投資（Manulife Investments）在養老領域具備優勢，它在加拿大團體退休金計劃市場、中國香港強積金市場市佔率均位列第一，在美國小型繳費確定計劃管理人中排名第二。

備註：排名數據來源：2026年Q1宏利金融財報，截至2026/3/31。

歷經超135年的財富管理積澱，宏利投資的業務遍佈北美、亞洲、歐洲等20個國家及地區，匯聚超775名深諳本土市場的投資專家，全球員工超3.7萬名。截至2026年3月31日，宏利投資全球管理及運營資產規模（AUMA）約9610億美元，面向全球機構、個人及退休計劃投資者提供服務。

備註：規模數據來源：Manulife Investments官網（https://www.manulifeim.com.sg/about-us/our-company.html），截至2026/3/31。其他數據來源：宏利投資，截至2026/3/31。

深耕養老賽道：全球多市場領先的「長跑選手」

承襲母公司百年保險基因與長期資金管理經驗，宏利投資已成為全球養老金管理領域的核心參與者，在多個市場穩居頭部梯隊，與政府和行業建立穩定的合作伙伴關係，致力於積極推動制定退休和養老金政策。

在加拿大，宏利投資打造了基於客户全生命周期旅程的一站式養老解決方案。該方案在前期充分藉助並調動企業僱主的力量，在客户主要決策時積極產生影響，並考慮了客户退休后的產品服務承接計劃，是端到端的完整服務體系。憑藉成熟的體系化能力，宏利投資穩居加拿大團體退休金計劃市場份額第一。

備註：加拿大團體退休金計劃數據：LIMRA；包括所有界定供款計劃業務；DC=Defined Contribution，繳費確定型，截至2025/12/31。

在中國香港，宏利投資是強積金（MPF）市場份額排名第一的機構。2000年香港推出強積金制度，宏利成為首批推出註冊強積金計劃的供應商之一；2016年，其成為全港第一大強積金計劃保薦人（按管理資產及預計現金淨流入計算）。依託長期穩健的投資業績，宏利在「2025強積金大獎」中斬獲17項大獎，為當年獲得最多獎項的強積金服務供應商，養老管理能力獲得市場與行業的廣泛認可。

注：中國香港強積金數據：Mercer MPF Market Shares Report，截至2025年Q4；市場份額佔比為按照AUMA的統計口徑。獎項信息來源：Manulife宏利官網，《宏利憑藉卓越表現在「2025強積金大獎」中脫穎而出》，發佈時間2025/3/26。

在美國市場，宏利同樣表現亮眼，位列小型繳費確定計劃市佔率第二名，擁有成熟的養老金計劃設計與投資管理經驗。

備註：美國小型市場包括所有資產規模小於2500萬美元的計劃數據（按計劃及銷售額）：LIMRA，來自2026年Q1宏利金融財報。

在中國內地市場，由宏利投資100%持股的宏利基金，是國內首批養老FOF管理人。2018年公司發行了市場首隻採用目標風險策略的養老FOF，目前公司旗下多隻FOF和指數基金被納入個人養老金產品目錄。

全譜系投資能力：從公開市場到私募市場

在公開市場投資領域，宏利投資覆蓋全球/新興市場股票、固定收益、多資產策略、指數增強、量化投資等方向，滿足客户全球化、多元化的資產配置需求。

在固定收益領域，宏利投資早在1973年便推出核心固定收益類產品；1986年落地全球多板塊債券產品；2011年成為首批進入中國固定收益市場的全球性資管公司之一；2013年推出新興市場債券產品；2014年連續8年被評為亞洲本幣債券最佳投資者之一。近年來，宏利投資持續拓展全球固收版圖，不斷豐富策略矩陣。

股票投資方面，宏利股票投資團隊致力於通過定製化、差異化策略，覆蓋全球成熟與新興市場的多元投資機會，挖掘具備可持續潛力的超額收益來源，助力客户達成長期投資目標。

多元資產解決方案是宏利投資的一大特色。其於1994年成立資產配置團隊；1995年、2005年分別推出目標風險系列、目標日期系列；2000年成立負債驅動型投資和貝塔管理團隊；2008年成立養老金和受託管理團隊，推出另類資產配置策略；2011年成立模擬投資組合業務，在美國和加拿大推出動態目標收益絕對回報策略；2014年推出收益配置策略；2015年成立外包首席投資官業務。近年來，宏利投資持續深耕，不斷拓展多元資產邊界。

在私募市場投資方面，宏利投資佈局不動產、基礎設施、私募信貸、自然資本等領域，憑藉長期持有、主動管理的能力，在周期波動中挖掘長期價值。

在房地產投資領域，宏利投資聚焦美國、加拿大及亞洲的核心型、核心增益型與增值型辦公樓、工業、公寓和零售資產。

在基礎設施方面，其專注於美國、加拿大和歐洲的核心型與核心增益型基礎設施資產的股權投資。

在私募信貸領域，宏利投資於2025年宣佈達成協議收購美國私募信貸管理公司Comvest Credit Partners 75%股權。

宏利投資還是全球領先的自然資本投資管理人，管理林地和農業資產，在實現財務回報的同時兼顧生態價值。

備註：以上信息來自宏利投資管理中文網站（https://www.manulifeim.com/institutional/cn/zh-cn）。

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結 語

超過135年，宏利投資沉澱出的是穿越多輪經濟周期的投研能力，以及與全球市場長期積累的深厚信任。

財富管理與養老規劃，是一場考驗定力的馬拉松。作為穿越百年周期的 「長跑選手」，宏利投資將始終堅守長期主義，憑藉全譜系投資能力與深耕養老領域的專業積澱，陪伴每一位投資者走過財富積累的漫長旅程，在市場起伏中，交付穿越時間的長期價值。

「百年宏利」系列拓展閲讀：

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