「股神」巴菲特接班人亮劍：看好谷歌在AI強勢地位，將持有日本資產數十年

阿貝爾預計，美國房地產市場短期將走 「顛簸之路」。

周三，伯克希爾‑哈撒韋首席執行官格雷格・阿貝爾在接受媒體採訪時表示，伯克希爾能夠清晰看到人工智能給旗下投資企業帶來的各類影響。他稱讚谷歌在這一新興技術領域佔據強勢地位，隨着AI數據中心持續建設擴張，這家綜合集團有望迎來重大機遇。

阿貝爾同時提到，美國消費者依舊承受高通脹與高按揭利率帶來的壓力，房地產市場短期將走 「顛簸之路」。

看好谷歌

根據伯克希爾8月向美國證券交易委員會（SEC）提交的 13F 持倉文件，公司二季度合計增持170億美元Alphabet股票，總市值升至378億美元，谷歌由此成為伯克希爾的第三大持倉，僅次於蘋果與美國運通（AXP）。

對Alphabet的投資最初由巴菲特於去年主導。阿貝爾透露，伯克希爾此前以6.5%的折價完成一筆100億美元的Alphabet建倉。「對方沒有預先設定認購規模，但建議我們可以考慮100億美元。之后我和沃倫（巴菲特）討論投資金額以及折價幅度，我提出6.5%的折價水平，我們雙方都接受，最終完成這筆交易。」

阿貝爾談及對谷歌母公司的鉅額投資時稱，這家科技巨頭在人工智能領域是 「重要參與者」。「我們從旗下各家公司內部可以清楚看到 AI 的實際應用場景，以及它能創造怎樣的價值，這進一步增加了我們的投資意願，同時我們判斷谷歌是 AI 領域的重量級玩家。」

這位伯克希爾新掌門人表示，公司旗下能源業務同樣可以受益於AI產業擴張，數據中心運行會消耗巨量電力。據他估算，在其作為主要電力供應商的艾奧瓦州，去年該地區電網負荷當中，約8%來自各類數據中心。「我一直堅定認為，能源將會成為（AI發展的）約束瓶頸。」阿貝爾説，「我們仍然認為，這對於伯克希爾以及伯克希爾哈撒韋能源而言是重大機遇。」

日本投資長期化

相對於美國，伯克希爾近年在日本的動作可謂不小。公司自2019年起大規模投資日本五大綜合商社（伊藤忠、丸紅、三菱商事、三井物產、住友商事），總持倉成本約138億美元，今年2月持倉總市值突破430億美元，隨后受日本央行加息等因素影響，股價普遍回落7%-9%。

佈局仍在繼續。阿貝爾介紹，現在伯克希爾在日本五大商社均持有超過10%的股份；今年 3 月又通過戰略合作，買入東京海上保險2.49% 股權。

阿貝爾稱，伯克希爾計劃將五大商社的投資持有 「數十年之久」，同時樂於推進和東京海上保險的進一步交易。「首先，這是一項我們計劃持有數十年的長期投資；其次，我們與每一家公司都建立了非常牢固的合作關係，並且正在日本以及海外尋找其他投資機會。」他表示，「這些合作洽談的質量都非常出色。」

儘管高收益率是日本當下的熱點話題 ，該國10年期國債收益率本周創下數十年新高，但至少對於日本大型商社而言，這一壓力可控。「五家商社沒有任何一家把收益率問題列為當前的根本性挑戰。」他表示，「客觀來看，日本的收益率水平仍然相對温和。伯克希爾仍會根據實際需要，繼續以日元計價舉債融資。」

上周日。阿貝爾剛陪伴傳奇投資人巴菲特及其家人度過巴菲特96歲生日，隨后啟程前往東京。2023年巴菲特本人曾到訪日本，這趟行程原本巴菲特會親自參與。「沃倫發自內心看好這批日本投資。這次換成我飛往東京，他心里多少有點遺憾。」阿貝爾表示。

消費者財務負擔沉重

伯克希爾於今年5月31日達成68億美元收購住宅建築商泰勒・莫里森（Taylor Morrison）的交易，現已完成控股。伯克希爾同時還持有萊納（Lennar）、D.R.霍頓（D.R.Horton）兩家房企的頭寸。

由於美聯儲暫停了降息，當前全美長期抵押貸款利率維持在6%的歷史高位水平，一定程度上打壓了市場的活躍度。

美國商務部人口普查局數據顯示，占房屋建設主體的獨棟住宅7月新開工量跌至2022年11月以來最低，背后是高抵押貸款利率，疊加伊朗戰爭帶來的經濟不確定性。

阿貝爾認為，儘管當下購房者意願低迷，但5‑10年維度，隨着更多人追求自有住房，泰勒・莫里森會成為一項質地非常優質的資產。「房地產目前看不到立刻復甦的跡象，未來一段時間行情會充滿波折。」阿貝爾表示。「消費者依舊明顯承受壓力，日子過得捉襟見肘，每一塊錢都要精打細算。」