英國銀行「甩包袱」換現金：高風險零售貸款抵押品單周激增兩倍

據英國央行申報文件，英國各商業銀行正越來越多地將高風險資產——例如與高息百貨商店信用卡及汽車租賃相關的貸款——作為抵押品，質押給英國央行。央行數據顯示，在8月18日的六個月期資金每周拍賣中，銀行質押了價值19億英鎊的最高風險類別抵押品，此為自2020年3月以來最高單周水平，且較前一周激增兩倍。

據計算，目前英國央行通過其「指數化長期回購」(ILTR)工具持有的所謂「C級」抵押品總額約為178億英鎊，遠高於一年前的87億英鎊，而2024年中期時該數額尚不足10億英鎊。

此類交易凸顯出英國央行對高風險且潛在流動性不足資產的敞口程度。與此同時，歐洲央行近年來已收緊合格抵押品標準，因其擔憂央行「背書」會推高風險證券需求，而此類證券在危機期間可能難以脱手。

報道稱，英國央行發言人表示，ILTR工具的設計初衷是允許機構使用廣泛資產作為抵押品，同時央行通過其所稱的「穩健風險管理」進行自我保護。

英國商業銀行使用其在央行的賬户存款進行批發交易。ILTR工具使用量上升，用以獲取這些現金，是英國央行2022年決定逆轉2009年至2021年間實施的8950億英鎊量化寬松政策的預期結果——彼時該政策令金融體系充斥大量流動性。

外媒對央行C級抵押品清單的分析顯示，英國央行接受的多類產品，在歐洲央行更嚴格的合格貸款抵押規則下已被禁止，其中包括將住房抵押貸款未來還款打包出售的多種債務產品。

相關英國銀行股包括匯豐控股(HSBC.US)、巴克萊銀行(BCS.US)、勞埃德銀行集團(LYG.US)、國民西敏寺銀行集團(NWG.US)及渣打銀行(SCBFY.US)。