ETF周報 | 兩倍做空IREN ETF勁升29%！Q4虧損環比擴大，營收不及市場預期；沃什釋放「鷹派」信號，兩倍做空黃金ETF大升逾7%

華盛資訊08月29日訊，截至周五收市，本周標普500指數升0.49%，報7,711.76點；道瓊斯指數升0.53%，報53,559.99點；納斯達克指數升0.85%，報26,402.42點。

本周美股市場在科技股的強勁表現與美聯儲鷹派言論的影響下，經歷了劇烈的波動。英偉達的強勁業績指引點燃了AI板塊的熱情，推動科技股全線上升。然而，美聯儲主席沃什在傑克遜霍爾年會上的鷹派言論提升了市場對未來加息的預期，令投資者情緒趨於審慎。總體而言，市場在強勁的科技股業績與加息預期的博弈中尋找平衡，投資者密切關注即將公佈的經濟數據以判斷美聯儲的下一步行動。

美股ETF升幅TOP10

從ETF升幅榜來看，升幅居前的是Leverage Shares每日2倍做多CRM主動型ETF $CRMG 勁升44.57%，當周成交額3.40億美元，當周資金淨流入537.17萬美元。

• 消息面上，賽富時第二財季總營收達到113.5億美元，同比增長 11%；調整后每股收益（EPS）為 5.90 美元，大幅超出華爾街預期。更具前瞻性的是，公司給出的第三財季營收指引在114.2億至115億美元之間，顯著高於分析師的平均預期。

Defiance每日2倍做空QBTS主動型ETF $QBTZ 勁升34.59%，當周成交額6,140.53萬美元，當周資金淨流入142.91萬美元。

Tradr 每日2倍做空IREN主動型ETF $IREZ 勁升29.23%，當周成交額1.20億美元，當周資金淨流入298.02萬美元。

• 消息面上，財報顯示，IREN第四財季營收環比下降至1.372億美元，不及市場預期的1.532億美元。第四財季淨虧損從上一季的2.478億美元擴大至6.84億美元，分析師平均預期為虧損2.043億美元。

股指ETF

股指ETF方面，ProShares三倍做空羅素2000指數ETF $SRTY 升4.41%，當前市值7,404.22萬美元，當周資金淨流出26.54萬美元。

2倍做空羅素2000指數ETF-ProShares $TWM 升3.02%，當前市值4,520.87萬美元，當周資金淨流入135.53萬美元。

0.5倍做空恐慌指數-ProShares $SVXY 升1.59%，當前市值2.48億美元，當周資金淨流出1,783.84萬美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，小麥基金-Teucrium $WEAT 勁升10.19%，當前市值3.53億美元，當周資金淨流入1,352.38萬美元。

• 消息面上，周內，由於交易商正對全球農業供應鏈中多重惡劣風險疊加的影響重新計價，以及黑海關鍵航運路線及港口設施頻遭無人機與導彈襲擊，極大地制約了俄烏兩國的糧食出口能力；與此同時，北半球遭遇的極端熱浪以及霍爾木茲海峽的航運受阻。在華爾街大行近期持續發出糧食危機的警告后，玉米和小麥價格雙雙飆升至三年多來的最高水平。

2倍做空黃金-ProShares $GLL 大升7.37%，當前市值9,310.56萬美元，當周資金淨流入2,074.91萬美元。

• 消息面上，美聯儲主席沃什在傑克遜霍爾全球央行年會上釋放出明顯偏鷹派的政策信號，強調美國通脹壓力尚未出現足夠明顯的緩解。現貨黃金應聲走低，本周黃金跌逾3%，再次失守4600美元。

實體鈀ETF-ETFS $PALL 上升5.48%，當前市值7.51億美元，當周資金淨流入156.42萬美元。

區域ETF

區域ETF方面，MSCI臺灣ETF-iShares $EWT 上升3.45%，當周成交額25.12億美元，當周資金淨流出1,854.90萬美元。

FTSE臺灣ETF-Franklin $FLTW 上升3.40%，當周成交額8,466.81萬美元，當周資金淨流入3,257.52萬美元。

3倍做空富時中國50指數-Direxion $YANG 上升3.22%，當周成交額8,747.17萬美元，當周資金淨流入217.36萬美元。

本周港股ETF升幅top10

從ETF升幅榜來看，南方兩倍做多MSTR$07799.HK勁升26.46%，當前市值6,310.97萬港元，當周資金淨流入102.60萬港元。

南方兩倍做空三星$07347.HK勁升17.97%，當前市值1.77億港元，當周資金淨流入124.37萬港元。

華夏SOL-U$09460.HK勁升17.67%，當前市值889.98萬港元，當周資金淨流入207.50港元。

一周市場觀點

• 沃什「放鷹」，高盛依舊不信「9月加息」、小摩稱「還是要看8月非農和CPI」

美聯儲主席沃什首次以主席身份亮相Jackson Hole，發出了比7月FOMC新聞發佈會更為鷹派的信號：通脹「令人擔憂」，美聯儲當前的「首要焦點應當放在物價上」，若基本通脹趨勢不能以「足夠的速度」回落至目標，「我們還有工作要做」。

 不過，華爾街兩大行均未跟隨市場定價轉向。摩根大通維持12月加息的基準預測，稱決定9月會議結果的「更重要的消息」是即將公佈的8月非農就業和CPI報告。高盛預計8月核心CPI和核心PCE環比漲幅均在0.2%左右，按此路徑FOMC將按兵不動。

• 巴克萊、法興：9月或加息25個基點，12月再加一次

隨着沃什釋放更強硬的通脹立場，部分華爾街機構已經上調對美聯儲進一步加息的預期。巴克萊和法國興業銀行認為，沃什的講話提高了美聯儲在9月加息25個基點的可能性，並預計隨后可能在12月再次加息25個基點。

• 美銀：如果共和黨中選輸掉參議院，美股將跌超10%

美銀策略師Hartnett警告，市場對中期選舉的定價過於樂觀。若民主黨贏得參議院、共和黨在德州失利，美股年底前可能下跌超10%。德州選戰被視為AI基建政策的「公投」，一旦結果逆轉，去監管交易和AI資本支出的政策預期將同時承壓。

• 油價飆升成美股「新威脅」！大摩預計布油將在四季度衝上100美元

大摩上調原油目標價，預計布油今年四季度將升至100美元，因中東供應恢復慢於預期。與此同時，大摩策略師Wilson則警告，油價進一步上漲或推高美債收益率、壓縮美股估值，並最終迫使美聯儲出手。

• 伯恩斯坦：貨幣貶值交易將支撐比特幣長期上漲，2029年上看30萬美元

伯恩斯坦認為，自上世紀80年代以來全球利率中樞長期下行的時代可能已經結束。主權債務攀至歷史高位，收益率上升將推高付息、赤字和再融資需求。面對財政緊縮與貨幣貶值，政策制定者更可能選擇政治阻力較小的后者，稀缺且無法隨意增發的比特幣因此有望成為主要「硬資產」。

伯恩斯坦繼續採用四年周期及「價格/邊際挖礦成本」框架。基準情景預計比特幣2026年底重返12.5萬美元，2027年中創15萬美元新高，2029年升至30萬美元；若貨幣貶值和機構資金加速流入，2027年中或達20萬美元、2029年見50萬美元。兩種情景下，2033年長期目標均為100萬美元。

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