早報（08.29）| 沃什「放鷹」 重燃加息預期，現貨黃金大跌！特朗普：美國獲委內瑞拉650億桶石油多數控制權；個人房貸最長延至40年！

沃什釋放加息信號。美聯儲主席沃什周五表示，如果政策制定者無法確信通脹正「以明確且足夠快的速度」回落至2%，美聯儲「還有工作要做」；他仍堅持美聯儲長期以來通過調整利率來管理通脹的政策路徑。這暗示如果價格壓力沒有改善，美聯儲下一步可能加息。目前，市場預期9月加息的概率近60%。

特朗普發文稱，美國與委內瑞拉達成世界歷史上規模最大的石油交易協議！美國取得了委內瑞拉超過650億桶石油儲量的多數控制權，全程無需美國納税人承擔任何成本。這筆交易使美國石油儲量翻番有余，大幅提升美國石油供給，還將在未來長期顯著降低全體美國人的汽油價格，同時助力委內瑞拉持續走向巨大成功與高度繁榮。

金融監管總局、央行印發《個人住房貸款管理辦法（試行）》、《關於改革完善房地產信貸管理推動加快構建房地產發展新模式的意見》。明確房地產開發貸款實行主辦銀行制，預售項目貸款期限最長不超過5年，現房銷售項目最長不超過7年；將月房貸支出收入比上限設為50%，月全部債務支出收入比上限為60%。將個人住房貸款期限由最長30年延長至最長40年，給予借貸雙方更大靈活度。

美股市場，沃什鷹派言論推升加息預期，三大指數集體收跌。道指跌0.02%，納指跌0.52%，標普500指數跌0.25%；本周分別累漲0.53%、0.85%、0.49%。

大型科技股多數上漲，亞馬遜漲3.97%，微軟、蘋果、谷歌、Meta均漲超1%；特斯拉跌1.71%，英偉達跌4.57%。邁威爾科技大跌10.3%。納斯達克金龍中國指數收漲0.44%，本周累計下跌0.05%。阿里漲2.2%，騰訊漲1.9%，拼多多漲1.2%，嗶哩嗶哩跌0.98%。

全球資產表現上，現貨黃金收跌2.95%，跌破4500美元/盎司，創6月初以來最差單日表現。現貨白銀下跌3%至67.09美元/盎司。WTI 10月原油期貨收跌0.15%報83.40美元/桶，布倫特10月原油期貨收跌0.43%報89.31美元/桶，本周分別為累跌將約超4.2%、5.39%。

1. 特朗普宣佈創建太空學院

當地時間8月28日，特朗普簽署一項行政命令，宣佈成立美國太空學院，計劃將其打造為一所兼具軍事和民用屬性的全新機構，辦學模式參考西點軍校等美國軍事院校。該學院旨在培養航天領域專業人才，NASA牽頭8人委員會負責籌建建議，選址尚未確定。

2. 雪佛龍擬擴大委內瑞拉石油業務

美國石油巨頭雪佛龍正就擴大委內瑞拉業務展開談判。據彭博，雪佛龍正就新增兩處油田的運營權與委方進行磋商。與此同時，特朗普政府亦在與委內瑞拉領導層談判，尋求獲取該國多處油田最長達100年的租約。馬杜羅下臺后，委內瑞拉石油日產量已增加近30萬桶。然而委內瑞拉石油基礎設施嚴重老化，業界預計，將該國日產量恢復至300萬桶水平，可能需要超過十年時間。

3. 特朗普政府鎢廢料出口禁令正式生效

當地時間本周四，美國特朗普政府對鎢廢料及電池碎料的出口禁令正式生效。而在美股市場上，部分美股鎢礦股則在本月迎來了大漲。行情數據顯示，鎢礦商Almonty Industries的股價周四再度漲3.6%，本月有望創下自2025年6月以來的最佳單月表現，迄今漲幅已高達70%。另一家鎢礦企業American Tungsten的股價本月迄今亦大幅上漲。

4. 拉美四國簽署聯合聲明推動關鍵礦產合作

智利、阿根廷、玻利維亞和祕魯四國礦業主管部門官員，28日在智利首都聖地亞哥召開部長級會議並簽署聯合聲明，呼籲加強區域合作，推動關鍵礦產可持續開發、技術交流與投資，共同提升該地區在全球關鍵礦產供應鏈中的地位。四國將合作推動關鍵礦產可持續開發，圍繞地質研究、礦業監管、公共政策、專業人才培養等領域加強經驗交流，並探索技術和制度合作機制，鼓勵公私部門共同參與科研與創新項目。

5. 六大國有行上半年業績出爐

六大國有行半年報全部出爐。其中，工商銀行淨利潤1736.82億元領跑，同比增加3.32%；農業銀行淨利潤1463.81億元，同比增加4.93%；中國銀行淨利潤1235.94億元，同比增長5.10%；建設銀行淨利潤1695.64億元，同比增長4.62%；交通銀行淨利潤478.74億元，同比增長4.04%；郵儲銀行淨利潤515.03億元，同比增長4.62%。

6. 部分上市公司半年報一覽：

利通電子：上半年淨利潤7.02億元，同比增長1275.15%
源傑科技：上半年淨利6.07億元，同比增長1212.2%
長鑫科技：上半年營收1503億元，同比增長873.6%，淨利776億大幅扭虧
國科微：上半年淨利潤1.96億元，同比增長872.78%
通富微電：上半年淨利17.17億元，同比增長316.77%
浪潮信息：上半年淨利潤29.52億元，同比增長269.59%
聯想控股：上半年歸母淨利潤22.3億元 同比增長219%
中金公司：上半年淨利潤81.99億元，同比增長89.35%
五糧液：上半年淨利潤87.53億元，同比增長89.3%。
廣發證券：上半年淨利潤116.52億元，同比增長80.10%
京東方A：上半年淨利潤52.48億元，同比增長61.62%
山東黃金：淨利潤35.43億元，同比增長26.17%
中國神華：上半年淨利潤287.15億元，同比增長4.1%
雲南白藥：上半年淨利潤37.01億元，同比增長1.88%
美的集團：上半年淨利潤264.5億元，同比增長1.7%
贛鋒鋰業：上半年淨利潤42.57億元，同比扭虧為盈
順豐控股：上半年淨利潤55.02億元，同比下降4.11%
民生銀行：上半年淨利潤195.37億元，同比下降8.62%
比亞迪股份：上半年淨利潤123.25億元，同比下降20.54%
中遠海控：上年度淨利潤134.19億元 同比下降23.48%
陽光電源：上半年淨利潤52.59億元，同比下降32.01%
碧桂園：上半年淨利潤虧損約人民幣164.4億元

7. 覆銅板龍頭建滔積層板年內第七次漲價

覆銅板龍頭建滔積層板下發最新漲價通知。漲價函顯示，近期由於上游物料玻璃布、銅箔等核心主材供應緊缺、價格大幅上漲，自即日起，公司對所有厚度FR-4覆銅板統一漲價10%；PP半固化片分規格調價，7628（含）以上厚布PP漲價10%，7628以下薄布PP漲價20%。這已是建滔積層板年內第七次發佈漲價函，自3月以來基本每月一漲。經初步計算，僅FR-4覆銅板（1.3mm以上厚度）按複利計算，累計漲幅便已超100%。

8. 中金公司：換股吸並東興證券及信達證券獲上交所重組委通過

中金公司公告稱，公司換股吸收合併東興證券股份有限公司和信達證券股份有限公司的交易，經上海證券交易所併購重組審覈委員會2026年第17次審議會議審議，符合重組條件和信息披露要求。本次交易尚需獲得中國證監會批准、覈准、註冊，以及可能需要的有權機構批准和其他法律法規要求的必要批准、覈准、備案或許可。

9. 香港交易所科技100指數季度調整結果公佈

香港交易所指數有限公司宣佈，香港交易所科技100指數2026年9月季度指數調整結果。本次季度指數調整採用於2026年8月18日公佈的優化編制方案進行。所有變動將於2026年9月11日（星期五）收市后實施，並於2026年9月14日（星期一）起生效。按照優化后的編制方案，10家公司將獲納入指數，14家公司將被剔除，其中新增成份股包括多家AI相關企業。 

10. 波蘭小學將從9月起禁用手機

波蘭教育部發言人戈爾奇卡向媒體透露，自9月1日起，波蘭公立和非公立小學的學生將不得在課堂、課間及校內活動中使用包括手機在內的通訊、錄音錄像設備，校外教育活動同樣受限。幼兒園則禁止兒童帶入電子設備。只有在緊急情況下或特殊疾病需經校長同意纔可豁免。

1. 2025年末中國人口14.0489億人

國家衞健委發佈《2025年我國衞生健康事業發展統計公報》顯示，2025年末全國人口140489萬（14.0489億）人。全年出生人口792萬人，出生率為5.63‰；死亡人口1131萬人，死亡率為8.04‰。2025年末，中國人口自然增長率降至-2.41‰。新生人口中，男孩佔比仍較多，但性別結構出現邊際改善。

2. 財政部：地方附加税實行11%-13%的幅度税率

財政部發布《中華人民共和國地方附加税法（徵求意見稿）》公開徵求意見，其中提到，地方附加税實行11%-13%的幅度税率。各地具體適用税率及調整方案，由省級政府結合本地發展、全國統一大市場建設等情況在區間內提出，經同級人大常委會決定后，報全國人大常委會與國務院備案。

3. 日本上半年出生人口11年來首次增長

日本數據顯示，今年1月至6月，日本出生人口總數為342,068人，較2025年同期增長0.8%，為11年來上半年出生人口首次增加。這可能意味着自新冠疫情以來持續快速下降的出生人口開始觸底。日本出生人口在2021年驟降近6%，此后降幅一直維持在3%至約5%的區間。2025年降幅為3.1%。自2024年起結婚人數連續第二年增加是推動出生人口上升的因素之一。

4. 美國經濟數據一覽：

• 美國非農就業初步下修7.9萬人
  美國 8 月密歇根大學消費者信心指數終值 51.7 ，預期 51 ，前值 51 。
  美國 8 月芝加哥 PMI 為 47.1 ，預期 57.9 ，前值 57.6 。

1. 金融監管總局出臺五項房地產領域新規

金融監管總局出臺五項房地產領域新規，覆蓋商品住房開發、個人房貸、商業地產、城市更新、房地產信託業務。其中印發了《商品住房開發貸款管理辦法（試行）》《個人住房貸款管理辦法（試行）》《商業地產貸款管理辦法（試行）》《城市更新項目貸款管理辦法（試行）》《信託公司開展房地產領域信託業務管理辦法（試行）》。

2. 證監會出台《關於資本市場支持構建房地產發展新模式的意見》

新政推動房企融資轉向以項目為核心，支持上市房企再融資、併購重組，拓寬房企債券、CMBS、ABS、不動產REITs等多元融資渠道。同時優化地產證券監管，強化穿透監管，健全風險預判處置機制，暢通房企退市通道，助力房地產業高質量發展。

3. 三部門印發通知完善商品住房銷售制度

住房城鄉建設部、自然資源部、金融監管總局聯合印發《關於完善商品住房銷售制度的通知》。規定各地要完善商品住房預售管理，規範商品住房預售條件。各地要有力有序推行商品住房現房銷售，實現「所見即所得」。支持房地產項目開發公司通過股權、債券等多種方式開展融資。

4. 兩協會發布券商交易外接規則

中證協與中基協聯合起草《證券公司交易信息系統接入管理規範（試行）》，並自發布之日起施行。新規要求券商審慎開展外部系統接入業務，不得對客户實施差異化資源安排，落實穿透式全流程管理，覈驗投資者資質與系統功能，防控合規及技術風險。符合條件券商可提交備案申請，以此規範外接交易行為，維護市場公平秩序。

昨日，A股方面，滬指跌0.11%報3952.18點，深證成指跌0.68%，創業板指跌1.41%，北證50漲1.04%，科創50跌1.85%。三市成交額21177億元，較上日縮量232億元。種植業板塊持續強勢，產股普漲，大消費板塊活躍。醫療服務板塊走低，半導體板塊回調。

港股方面，恆指漲0.07%，國指平收，恆科指跌0.33%。大型科網股漲跌各異，Salesforce財報引爆港股SaaS板塊，黃金、有色金屬股集體上漲。存儲半導體、PCB概念股呈現高開低走行情，重型機械股全線重挫，乳製品股、港口及海運股、餐飲股、內房股普遍下跌。

主力動向，南下資金淨買入港股11.76億港元。其中，淨買入勝宏科技4.53億，淨賣出中國人壽8.78億、阿里巴巴3.8億。據統計，南下資金已連續3日淨買入長飛光纖光纜，共計13.5326億港元。

兩市融資余額：截至8月27日，上交所融資余額報13490.75億元，深交所融資余額報12790.04億元，兩市合計26280.79億元，較前一交易日增加113.07億元。