美國大型銀行資本監管放寬前夕，華爾街頂級銀行緣何「反目」？

財聯社8月27日訊（編輯 李瑩）華爾街幾家頂級銀行曾聯合遊說多年，試圖推動美國監管機構放寬資本監管規則。然而，就在美聯儲即將敲定監管改革的最終方案之際，摩根大通、美國銀行、高盛以及摩根士丹利近日卻因一項細節修改宣告聯盟破裂。

該即將敲定的方案系美聯儲聯合美國銀行業監管機構針對大型銀行推出的一攬子資本框架改革，計劃於2026年底正式定稿。

據媒體當地時間周四報道，華爾街四家商業銀行近日因該改革方案中一項潛在的規則修訂展開「內鬥」。

爭議的焦點在於美聯儲對美國全球系統重要性銀行（GSIB）徵收的資本附加費。

GSIB資本附加費是監管機構針對全球系統重要性銀行設立的額外資本要求，即強制其在常規資本標準之上留存更多的資本緩衝，以提升風險抵禦能力並防範「大而不能倒」帶來的系統性風險。

美聯儲在2008年金融危機后設立了該GSIB資本附加費。

業內指出，該附加費由5個風險指標共同決定，其中一項是針對回購和商業票據等「短期批發融資」的考覈——這類資金在市場劇烈波動時極易迅速乾涸。

此前，美聯儲在計算大型銀行需要留存的額外資金時採用了「比率法」，該 「比率法」用風險加權資產做分母，而短期批發融資本身風險權重極低、無法按比例拉大分母，導致在實際計算中的短期批發融資權重被無形拉高到了約30%，遠超原本設定的20%。

今年3月，美聯儲提出修改建議，打算取消這一比率，改為直接按「絕對金額」來計算，使風險評估更加準確。

這一微調對更依賴短期融資的銀行構成了直接利好。

媒體援引美國聯邦數據顯示，短期批發融資佔摩根士丹利總負債的37%，高盛佔30%；而美國銀行和摩根大通的佔比分別僅為24%和21%。

媒體報道稱，這項修改讓摩根大通和美國銀行感到吃驚——作為存款最為充足的兩大商業銀行，修改落地后將使更依賴短期批發融資的商業對手摩根士丹利和高盛受益。

美聯儲在3月提出的僅為初步草案。近期，臨近最終方案落地，各家銀行精算出涉及數百億美元的切身利益得失。

據報道，摩根大通估計，由於這項融資規則的微調，摩根大通將失去130億美元的額外資本釋放額度，美國銀行將失去90億美元的額度；而高盛與摩根士丹利則將各自獲得10億至20億美元的額度。

這里的額外資本釋放額度是指監管規則放松后原本可以被解除凍結、重新用於放貸或回購股票的自由資金。

媒體報道稱，摩根大通與美國銀行正聯合向美聯儲遊說廢除該項修改。

其核心理由在於，新計算方式刺激了風險更高的交易活動，卻壓縮了貸款能力，損害實體經濟與小企業發展。

而高盛與摩根士丹利則推動美聯儲儘快敲定修改。

據稱摩根士丹利尤為積極，指出該修改能降低參與國債交易的資本約束，從而提升美國國債市場的流動性；高盛則認為新規則提供了更透明、更符合經濟規律的資本衡量標準。