美銀證券：降海底撈(06862)目標價至12.3港元 上半年業績大致符預期

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研報稱，將海底撈(06862)目標價由13港元下調至12.3港元，該行下調海底撈2026及2027年的每股盈利預測4%，重申「中性」評級。美銀指出，海底撈上半年業績大致符合預期，收入年度同比上升8%。餐廳收入年度同比跌4%，同店銷售跌1.3%，純利大致持平。公司中期派息比率約100%，高於去年同期的95%及去年下半年的82%。

該行表示，海底撈7月翻檯率年度同比基本持平，但月度環比有所改善，預計下半年仍將保持穩定。然而，由於特許經營、外賣及副品牌貢獻增加，下半年利潤率預計仍需面臨着逆風。該行預計下半年淨利潤率將繼續收縮，但幅度較上半年收窄，純利預計錄低單位數增長。