工信部推AI行業輕量化方案，產業從技術研發邁向規模化應用落地

（來源：財聞）

AI訓練算力需求剛性，租賃市場高景氣；國產存儲與算力生態鏈受關注；AI服務器向機櫃形態演進。

截至8月26日11點27分，上證指數漲0.79%，深證成指漲1.42%，創業板指漲1.70%。工業金屬、金屬鉛、金屬鋅等板塊漲幅居前。

ETF方面，人工智能ETF華夏（515070）漲1.22%，成分股芯原股份（688521.SH）漲超5%，中航成飛（302132.SZ）、華勤技術（603296.SH）、瀾起科技（688008.SH）、歌爾股份（002241.SZ）、寒武紀（688256.SH）、中際旭創（300308.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、新易盛（300502.SZ）、紫光股份（000938.SZ）等上漲。

【消息面上：工信部將推AI行業解決方案加速應用落地】

工業和信息化部在新聞發佈會上表示，將分行業凝練人工智能應用高價值場景，實施應用服務商培育專項行動，推出一批輕量化、低成本、易部署的行業解決方案，以加速人工智能在製造業等領域的落地應用。這一政策信號明確了AI產業從技術研發向規模化、商業化應用加速推進的路徑，直接提振了市場對AI應用層商業前景的預期。

【券商觀點：華泰關注AI融資需求與債市承接；開源看好訓練算力剛需與租賃高景氣；中金展望AI服務器向機櫃形態演進】

華泰證券表示，我們按照26-30年Capex複合增速2%、10%、20%的假設測算，2026-2030年國內AI建設累計融資需求約為1.27、2.15和3.5萬億元。AI融資需求主要由銀行貸款、境內外債券等渠道承接。三檔情景下，2026-2030年境內債累計新增供給約為913、1587和2608億元。國內債市體量足夠承接，問題在於融資需求不足，供給放量對投資者更多是機會。短期AI融資更多是結構性影響，關注點心債、科創債、多層次Reits等擴容；后續債市供需格局能否改變，關鍵變量是AI資本開支規模能否上一個臺階，這取決於芯片瓶頸的突破進度、技術路線對算力的消耗密度和應用端的需求兑現。

開源證券表示，訓練端算力仍是大模型廠商核心競爭力的根本支點，終端用户的核心決策錨點始終圍繞模型的實際效果與使用體驗，缺乏訓練端算力支撐、產品力不足的廠商將快速被主流市場出清。受供給約束與需求增長共振，H100GPU一年期租賃合約價格從2025年10月的1.70美元/小時低點上漲至2026年3月的2.35美元/小時，累計漲幅近40%；國內B300頂配現貨口頭報價站上1450萬元，H200整機月租同步持續上漲，大模型與智能體項目擴張下訓練、微調剛需持續，B系列新品尚不能完全填補高端訓練算力缺口，優質算力進入搶貨模式，現貨上架即被溢價敲定。2026年一季度算力租賃市場規模680億元，同比增62%，全年預計突破2600億元，高景氣度持續。

中金公司表示，在大模型參數規模、推理併發、顯存佔用和功耗密度持續提升的背景下，AI服務器已經從拼單卡性能轉向機櫃形態。展望2027年，隨着算力卡供給/推理需求/模型參數/方案技術等方面的條件逐漸成熟，超節點具備放量基礎。而圍繞機櫃形態的演進，我們認為將在芯片/互聯/ODM等多個環節實現價值量躍遷。

【個股拆解】

芯原股份（688521.SH）：芯原微電子(上海)股份有限公司的主營業務是依託自主半導體IP，為客户提供平臺化、全方位、一站式芯片定製服務和半導體IP授權服務。公司的主要產品是芯片定製解決方案服務、半導體IP授權服務。截至8月26日11點27分，芯原股份報177.75元，漲跌幅8.06%，成交額為24.84億元。

中航成飛（302132.SZ）：中航成飛股份有限公司的主營業務是航空產品研發、製造、銷售、維修與服務保障。公司的主要產品是航空防務裝備、民用航空產品、智能測控產品。截至8月26日11點27分，中航成飛報58.48元，漲跌幅4.28%，成交額為3.24億元。

華勤技術（603296.SH）：華勤技術股份有限公司的主營業務是智能產品的研發設計、生產製造和運營服務。公司的主要產品是移動終端業務、AIoT業務、個人電腦業務、數據中心業務、汽車電子業務、機器人業務、軟件業務。截至8月26日11點27分，華勤技術報77.64元，漲跌幅3.52%，成交額為11.38億元。

瀾起科技（688008.SH）：瀾起科技股份有限公司的主營業務是為雲計算及AI基礎設施提供創新、可靠及高能效的互連解決方案。公司的主要產品是互連類芯片。截至8月26日11點27分，瀾起科技報201元，漲跌幅3.38%，成交額為38.66億元。

歌爾股份（002241.SZ）：歌爾股份有限公司的主營業務是精密零組件業務、智能聲學整機業務和智能硬件業務。公司的主要產品是微型揚聲器/受話器、揚聲器模組、觸覺器件（馬達）、無線充電器件、天線、MEMS聲學傳感器、其他MEMS傳感器、微系統模組、精密結構件。截至8月26日11點27分，歌爾股份報23.65元，漲跌幅2.51%，成交額為13.28億元。

【關注思路】

人工智能AIETF（515070）跟蹤中證人工智能主題指數（930713），成分股選取為人工智能提供技術、基礎資源以及應用端個股，聚集人工智能產業鏈上中游，俗稱「機器人」大腦設計師，萬物互聯基石。前十大權重股包括寒武紀-U、海康威視、中際旭創、中科曙光、科大訊飛、韋爾股份、新易盛、瀾起科技、金山辦公、紫光股份等國內科技龍頭。