標準普爾500指數CAPE預示未來10年實際回報率疲軟

根據ISABELNET分享的圖表，標準普爾500指數（SP 500）的席勒資本配置比率為41.37，這一估值水平歷史上與隨后10年實際回報率疲軟有關。

分析顯示，按照當前的CAPE水平，未來10年的預期年化實際回報率為-2.6%。根據一個標準差，該圖表的估計範圍從-3.8%到-1.4%。

該圖表使用1871年至2016年的數據繪製了每月CAPE比率與隨后的10年年化實際回報率。它顯示出初始估值和長期實際回報之間存在明顯的負相關，較高的CAPE比率通常對應於較弱的回報。

在目前41.37的CAPE讀數下，標準普爾500指數位於歷史分佈的最右端附近，趨勢線指向未來十年的實際回報率為負。

這張圖表來自Real Investment Advice，是基於Real Investment Advice首席投資策略師Lance Roberts和投資組合經理Michael Lebowitz的分析。

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