Moderna暴漲177%！mRNA癌症疫苗迎來「ChatGPT時刻」？16只港美標的誰會接過下一棒？

華盛資訊8月20日訊，一則癌症疫苗突破的消息，讓沉寂已久的Moderna重新站上市場C位。

8月19日，Moderna單日暴漲177%，收於174.38美元，創上市以來最大漲幅；其合夥伴默沙東同步拉昇12.6%並刷新歷史新高。

熱度今日也迅速傳導至港股，港股生物醫藥板塊集體爆發，雲頂新耀盤中一度飆升近60%，康希諾生物升近40%，中國生物製藥升逾12%、石藥集團升逾9%、康方生物升逾5%。

一款癌症疫苗，為何能夠同時引爆港美生物醫藥股？mRNA癌症疫苗迎來了真正的「ChatGPT時刻」？誰又會成為下一個Moderna？一文讀懂⬇️

發生了什麼？mRNA癌症疫苗跨過關鍵一關

8月19日，Moderna與默沙東聯合宣佈，雙方合作的治療黑色素瘤mRNA新抗原腫瘤疫苗（mRNA-4157/V940）III期INTerpath-001臨牀試驗成功，同時達到無復發生存期（RFS）主要終點與遠端無轉移生存期（DMFS）關鍵次要終點。​

最新試驗結果顯示，該疫苗intismeran autogene聯合默沙東免疫藥物Keytruda，顯著降低了高危黑色素瘤患者術后復發及腫瘤向遠處器官擴散的風險。

這款疫苗有什麼特別之處？為何「一石激起千層浪」？

首先，這款疫苗最大的特點就是「量身訂製」。研究人員先分析患者腫瘤的基因突變，再為每位患者設計一款專屬mRNA疫苗，相當於mRNA 疫苗負責 "給導航 "，告訴免疫細胞該去打誰，聯合默沙東的PD-1  " 松剎車 "，讓免疫細胞能干活，形成1+1>2的聯合方案。

這種個性化疫苗也完全顛覆了傳統制藥的邏輯（藥廠先研發出固定配方的藥，再賣給大量患者）。

其次，這是mRNA癌症療法首次在III期臨牀中取得成功。如果説新冠疫苗驗證了mRNA可以對抗病毒，那麼這一次，則首次證明它有能力切入人類最複雜、最龐大的疾病領域之一——癌症治療，這也是mRNA技術從"預防性疫苗"正式跨入"治療性藥物"的里程碑時刻。

更讓資本市場沸騰的是，黑色素瘤這一單一適應症，很可能只是起點。​

Moderna與默沙東還在肺癌、腎癌等多個癌種推進類似療法。如果后續能夠複製成功路徑，mRNA癌症疫苗的邏輯將不再侷限於「單品突破」，而是升級為平臺型技術革命。​

大行密集上調目標價！最快2027年商業化？

在Moderna股價暴漲之后，華爾街迅速開始重新定價這項技術的長期價值。

Jefferies直接給出了商業化時間表：該療法有望在2027年進入市場，若在黑色素瘤適應症中取得較高滲透率，峰值銷售規模或達數十億美元級別。

此外，多家大行上調對Moderna的目標價及評級。其中，美銀將Moderna的目標價從40美元上調至170美元，評級從「遜於大盤」上調至「中性」；高盛將其目標價從67美元上調至120美元，維持「中性」評級。

但與此同時，謹慎聲音同樣存在。​

摩根大通維持對Moderna的「減持」評級，目標價定為40美元。該行認為，市場此前已對黑色素瘤的成功進行了定價，股價的劇烈反彈部分原因在於空頭回補。

花旗則維持「中性/高風險」評級，目標價60美元，其認為在缺乏這些細節的情況下，很難評估該療法在輔助黑色素瘤治療中的獲益幅度、持久性及商業相關性。

是「突破」還是「炒作」？接下來這輪行情能走多遠？市場將密切關注Moderna完整III期數據、商業化及監管進展，以及其他mRNA癌症疫苗和AI製藥公司能否陸續交出自己的臨牀成績單。

誰是下一個Moderna？這些港美股值得關注

• mRNA概念

美股：BioNTech

BioNTech與Moderna在mRNA技術路徑上高度相似。BioNTech既有個體化疫苗 BNT122（主攻胰腺癌等），也有固定抗原組合的 BNT111（針對黑色素瘤），目前都在 II 期階段。​

港股：雲頂新耀、康希諾生物、石藥集團

雲頂新耀：其自主研發的EVM16同樣屬於個性化mRNA癌症疫苗，EVM16已進入人體臨牀階段，在晚期實體瘤中展現出安全性、免疫原性及初步抗腫瘤活性。

康希諾生物：已建成規模化mRNA生產基地，具備完整的研發與生產工藝能力。公司的CS-013（靶向KRAS G12D突變）是國內較早進入臨牀的mRNA腫瘤疫苗之一。

石藥集團：擁有已獲批上市的mRNA新冠疫苗平臺，是國內少數實現mRNA產品商業化的企業。

• PD-1聯用受益股

美股：默沙東

相比Moderna的情緒彈性，默沙東的邏輯更偏「現金流確定性」。Keytruda作為聯合療法核心藥物，一旦「疫苗+PD-1」組合成為標準方案，將直接強化其在腫瘤免疫治療領域的統治力。​

港股：恆瑞醫藥、君實生物、百濟神州、信達生物

mRNA癌症疫苗需要與PD-1抑制劑聯用才能發揮最佳效果。這意味着，PD-1藥企也將迎來新的增長曲線，國內恆瑞醫藥、君實生物、百濟神州、信達生物等擁有PD-1產品的創新葯企，都將間接受益。

• AI製藥概念股

個性化癌症疫苗最大的難點之一，是要從每位患者大量腫瘤突變中，快速找到真正能夠被免疫系統識別的新抗原（Neoantigen），再據此設計專屬疫苗。這個複雜過程正是AI和機器學習擅長解決的問題。

因此，mRNA癌症疫苗一旦走向商業化，也間接強化了市場對AI+精準醫療、AI+腫瘤藥物研發商業價值的預期。

美股：

Tempus AI：掌握大量腫瘤基因組和臨牀數據、能夠支持精準用藥與患者篩選的平臺型公司。

Recursion Pharmaceuticals $RXRX 、Schrodinger、Absci Corp：均屬於AI藥物發現和設計領域的代表性平臺。

港股：

劑泰科技-P：AI驅動藥物遞送平臺，與mRNA、核酸藥物產業鏈高度相關。

英矽智能：生成式AI製藥代表企業，利用AI覆蓋靶點發現、分子設計到臨牀候選藥物開發全流程。

晶泰控股：AI製藥基礎設施龍頭之一，以AI、量子物理與機器人實驗室加速藥物發現和研發。

各位投資者朋友們

個性化疫苗是「突破」還是「炒作」？

你看好哪隻概念股？

歡迎評論區討論！

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。