強強聯手谷歌打造全系定製芯片，華爾街齊呼邁威爾科技「重大利好」

在邁威爾科技(MRVL.US)宣佈與谷歌(GOOGL.US)擴大半導體合作后，華爾街分析師普遍認為，這對Matt Murphy領導的邁威爾科技而言是「顯著積極因素」。受此消息披露影響，邁威爾科技股價周三應聲大漲。

根據雙方擴大的合作框架，邁威爾科技將與谷歌共同開發「覆蓋TPU生態系統的全系列定製芯片項目」，具體包括AI推理加速器、存儲控制器、網絡接口控制器、內存接口控制器以及近存計算等產品。

近年來，隨着企業尋求英偉達高昂圖形處理器(GPU)之外的替代方案，對谷歌用於AI工作負載的張量處理單元(TPU)等定製芯片的需求大幅增長。

RBC資本市場分析師Srini Pajjuri在致客户的報告中指出：「我們認為邁威爾科技此前已與谷歌就XPU配套解決方案展開合作，涵蓋CXL和NIC等產品。」他進一步表示，儘管市場此前已有關於「Frozen v2」項目的未證實傳聞，但此次8-K文件披露標誌着谷歌首次正式確認邁威爾科技正在為其開發AI加速器，這印證了邁威爾科技在超大規模客户定製芯片領域不斷擴大的角色——此前該公司已與亞馬遜(AMZN.US)和微軟(MSFT.US)達成類似合作。

深入來看，Pajjuri預計，谷歌明年將從博通(AVGO.US)和聯發科獲得約800億至900億美元規模的張量處理單元(TPU)供應。目前尚不明確邁威爾科技是分食其中部分份額，還是整體擴大了市場盤子，但可以確定的是，該合作對邁威爾科技構成長期「重大利好」。Pajjuri給予邁威爾科技「跑贏大盤」評級。

富國銀行分析師Aaron Rakers同樣看好此項合作，稱其為邁威爾科技「值得關注的增量利好」。Rakers維持「跑贏大盤」評級，並將目標價設為每股240美元。

作為交易的一部分，邁威爾科技於8月18日向谷歌授予一份認股權證，允許其以每股206.58美元的行權價格最多購買5897萬股公司股票。該公司於7月29日與谷歌簽署商業協議，為其提供定製芯片產品。在協議簽署后的第一年內，每季度將有136.0867萬份認股權證股份歸屬。剩余股份則將根據從邁威爾科技2027財年第三季度至2033財年結束期間的「自主購買」情況進行歸屬，其中每當雙方共同開發的產品帶來5億美元收入時，就會有一批股份歸屬。