600億美元吞下Cursor之后，SpaceX欲吞下彼得·蒂爾支持的Cognition！馬斯克劍指萬億美元AI帝國

有媒體援引知情人士透露的消息報道稱，馬斯克創立的聚焦於「AI+太空探索」的美國超級科技巨頭SpaceX(SPCX.US)近日曾接洽硅谷風投教父人物彼得·蒂爾投資支持的AI編程智能體領軍者——Cognition AI Inc.，探討潛在收購事宜;如果這項交易最終能夠達成，這將成為SpaceX近幾個月繼完成收購AI編程初創公司Cursor之后所實施的第二筆大型收購，以增強其在人工智能應用競賽中的愈發強勁實力，力爭2030年甚至更早實現萬億美元級別營收規模以及比5年時間更早實現「AI業務佔SpaceX價值99%」的宏大敍事。

一名知情人士表示，Cognition沒有就這一收購提議展開積極接洽。上述知情人士稱，雙方目前仍在討論合作事宜，包括可能安排Cognition使用SpaceX的AI算力基礎設施資源。由於相關信息尚未公開，這些人士要求匿名。

SpaceX拿下Cursor后又接觸Cognition，核心動機無疑就是搶佔AI時代最重要的企業級AI應用超級入口——軟件開發工作流及其生成的高質量反饋數據。從SpaceX自身招股書所描繪的28.5萬億美元「太空AI帝國」超級宏圖來看，拿下Cursor與Cognition的戰略意義顯得更清晰。這一28.5萬億美元的預測，與美國2026年第一季度名義GDP近32萬億美元相比，可謂絲毫不遜色;其中圍繞AI的企業端超級應用市場估計為22.7萬億美元，約相當於美國經濟總產出的70%。

馬斯克600億美元收購Cursor后再覓獵物，企業級AI智能體爭奪戰邁入算力併購時代

據媒體此前不久的一份報道，Cognition在5月一輪融資中的估值為260億美元，並已與機構投資者們就新一輪融資展開初步磋商，尋求至少400億美元的估值。

SpaceX和Cognition均未迴應置評請求。Cognition首席執行官Scott Wu當地時間周三在社交媒體上回應媒體報道時表示，該公司「現在不會出售，我們也一直沒有進行相關談判」。

此次收購接洽凸顯出馬斯克願意持續投入巨資參與人工智能算力軍備競賽以及全球AI應用超級競賽。SpaceX最近完成了對Cursor規模達600億美元的收購;Cursor是一家高速增長的AI編程初創公司，也是科技行業「氛圍編程」(vibe coding)時代的核心參與者。Cognition同樣專注於vibe coding以高效率幫助企業實現大型工程任務自動化。

馬斯克旗下公司一直致力於構建更先進的人工智能應用工具，以大規模簡化包括企業編程事項在內的各項AI應用任務。馬斯克的人工智能業務目前名為SpaceXAI，該業務在面向企業銷售方面落后於OpenAI以及Anthropic等AI應用競爭對手們，並已實施一系列裁員與重組。

人工智能業務快速實現強勁增長軌跡是馬斯克為SpaceX制定增長戰略的關鍵支柱。SpaceX已經演變為一家橫跨火箭、衞星通信與人工智能應用、AI算力基礎設施業務的綜合大型科技企業，並因今年夏天完成歷史性的首次公開募股而獲得強勁增長推動力。

Cognition成立於2023年，其旗艦產品是一款名為Devin的人工智能智能體，旨在為工程師實現編程流程自動化，已經獲得了General Catalyst和硅谷風投教父彼得·蒂爾旗下Founders Fund等頂級風險投資機構的支持。一些知情人士表示，SpaceX對Cognition的興趣不僅源於其技術，也來自其業務進展。

以AI智能體進行全程代理式工作流與全自動化編程或許已經成為人工智能應用領域最炙手可熱的賽道，Anthropic PBC、OpenAI和SpaceX這些AI應用領域最強領軍者都將自身業務的很大一部分投入到各自的項目級別工程類產品中。

Cognition AI本身是這條「Agentic Software(AI智能體主導型軟件)」投資主線中最純粹的標的之一。 其核心產品Devin定位為自主AI智能體軟件工程師，能夠在真實代碼庫和開發工具環境中自主規劃、編寫、測試並交付生產代碼。

據瞭解，在完成收購Windsurf后，公司又形成了「Windsurf/Devin AI智能體協同開發+Devin負責雲端異步自主執行+Devin for Terminal承擔複雜工程任務」的完整AI應用軟件工程平臺;Devin是「雲端自主AI工程師」，Devin for Terminal是「本地命令行入口」，Devin Desktop則是管理人與多個Agent協作的桌面IDE/控制檯;三者共同面向客户和工程團隊使用。例如奔馳(Mercedes-Benz)已經把其產品部署至全球研發與IT體系，在一次四周試點中，Devin分析超過20萬行COBOL代碼，將原本預計八個月的現代化工作縮短至八天。

Cognition官網顯示，該公司已與包括梅賽德斯-奔馳集團和通用電氣航空航天在內的多家大型企業建立合作關係。Cognition的商業合作關係可能幫助SpaceXAI增強對潛在客户的吸引力。

據悉，Scott Wu此前無論在公開場合還是與投資者的交流中，都一直明確表示無意出售公司。他今年5月接受彭博採訪時表示，規模達10億美元的融資「使我們能夠保持獨立，並繼續作為一家獨立企業發展，這對我們而言非常重要」。

600億美元買下開發者入口，再追自主軟件工程師!馬斯克劍指SpaceX全棧AI帝國

SpaceX在AI應用領域的雄心確實極其宏大，但必須精準區分：招股書披露的28.5萬億美元是公司整體可量化潛在市場(TAM)，而非AI創收目標;其中AI應用軟件相關市場為26.5萬億美元，包括2.4萬億美元AI算力基礎設施支持、7600億美元消費者訂閲、6000億美元數字廣告，以及最關鍵的22.7萬億美元企業應用。

也就是説，馬斯克並不滿足於出售GPU算力或經營Grok，而是試圖貫通「英偉達GPU與數據中心—Grok基礎模型—Cursor開發者工作流—Devin式自主智能體—X實時數據—Starlink全球連接—星艦及軌道計算」，把SpaceX改造為橫跨基礎設施、模型和應用層的全棧AI超級平臺。

SpaceX拿下Cursor后又接觸Cognition，核心動機無疑就是來竭盡全力搶佔AI時代最重要的企業入口——軟件開發工作流及其生成的高質量反饋數據。Cursor帶來專業開發者分發渠道、企業席位收入和代碼交互數據;Cognition則擁有能夠持續執行復雜工程任務的自主智能體，以及奔馳、GE Aerospace等大型企業關係。將這些應用接入Colossus與Grok，可以提高自有算力利用率、降低第三方模型與每Token成本，並形成「用户任務—代碼執行—結果評價—模型再訓練」的數據飛輪;同時還能直接提升SpaceX在火箭、衞星、通信和數據中心工程中的內部研發效率。Cursor已經成為SpaceX的全資子公司，但針對Cognition目前只是未獲響應的收購接觸與潛在算力合作，絕不能表述為交易已經達成。

財務數據已經證明AI應用雄心壯志並非SpaceX純粹願景：SpaceX第二季度AI業務相關營收達到26億美元、同比增長247%，調整后EBITDA首次達到正的11億美元;公司當季184億美元資本開支中約158億美元投向AI算力基礎設施，算力容量支持由一季度1GW升至1.4GW，目標是2026年底超過2GW、2027年底接近10GW。

SpaceX管理層預計2026年12月達到至少1000億美元的年化經常收入運行率，並將1萬億美元年度收入目標提前至2030年——即使以1000億美元年化運行率為起點，仍隱含約78%的年複合擴張，屬於極具挑戰性的內部規劃，而非低風險財務指引。

在華爾街金融巨頭摩根士丹利看來，市場僅給予SpaceX全部AI業務約每股12美元的隱含價值，並預計Cursor年化收入到2030年可能達到330億美元，因此給出300美元基準目標和600美元牛市情景;但市場在財報后對鉅額資本開支和遠期目標的反應也顯示，投資者不會無條件接受馬斯克關於「AI業務五年后佔SpaceX價值99%」的宏大敍事。真正決定市場對於SpaceX價值重估的不是28.5萬億美元TAM，而是算力能否穩定上線、Cursor整合能否改善毛利率、Grok AI應用平臺能否取得企業級競爭力、潛在的類似Cognition式智能體能否形成可審計的生產力回報，以及鉅額併購與發債能否轉化為自由現金流。