隔夜美股 | 全球債券收益率飆升 標普500指數連跌三日 閃迪(SNDK.US)跌9%

智通財經APP獲悉，周二，三大指數下跌。美國總統特朗普表示，美國未與伊朗進行任何談判，也沒有計劃開啟新的談判。特朗普在社交媒體上的聲明突然與他此前堅稱美伊正在進行積極談判的説法相矛盾，儘管伊朗一再表示沒有此類談判正在進行。

美國30年期國債收益率周二創下19年新高。此外，日本10年期國債收益率達到三十年來的最高水平。德國30年期國債收益率觸及2011年以來最高，法國30年期國債收益率則達到2008年以來最高點。

【美股】截至收盤，道指跌116.38點，跌幅為0.22%，報53343.39點；標普500指數跌53.30點，跌幅為0.69%，報7691.76點，錄得連續第三個交易日下跌；納指跌355.20點，跌幅為1.33%，報26289.71點。閃迪(SNDK.US)跌9%，西部數據(WDC.US)跌7%，美光科技(MU.US)跌7%，SK海力士(SKHY.US)跌超9%，英偉達(NVDA.US)跌2%。納斯達克中國金龍指數收跌1%，阿里巴巴(BABA.US)漲2.8%。

【歐股】德國DAX30指數跌238.91點，跌幅0.91%，報26130.75點；英國富時100指數漲5.09點，漲幅0.05%，報10725.39點；法國CAC40指數跌70.24點，跌幅0.82%，報8509.36點；歐洲斯托克50指數跌61.60點，跌幅0.94%，報6468.85點；西班牙IBEX35指數跌52.08點，跌幅0.26%，報19929.82點；意大利富時MIB指數跌554.98點，跌幅1.04%，報53032.00點。

【亞洲股市】日經225指數跌2.54%，韓國kospi指數跌1.55%。

【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.02%，在匯市尾市收於99.657。截至紐約匯市尾市，1歐元兑換1.1576美元，高於前一交易日的1.1572美元；1英鎊兑換1.3534美元，低於前一交易日的1.3538美元。1美元兑換159.60日元，高於前一交易日的159.59日元；1美元兑換0.8125瑞士法郎，高於前一交易日的0.8115瑞士法郎；1美元兑換1.3906加元，高於前一交易日的1.3877加元；1美元兑換9.5395瑞典克朗，高於前一交易日的9.5193瑞典克朗。

【加密貨幣】比特幣一度突破6.5萬美元，截至發稿報64573.28美元；以太坊漲0.43%，報1912.66美元。

【原油】油價觸及三周高位。9月交割的WTI上漲0.5%，結算價報每桶84.94美元；10月交割的布倫特上漲0.2%，結算價報每桶91.02美元。

【貴金屬】現貨黃金跌至4334.81美元；現貨白銀報63.343美元。

【宏觀消息】

交易員正在對衝美聯儲2027年轉向降息的風險。債券交易員再次調整策略。在一系列數據表明，今年剩余時間美聯儲幾乎不可能加息后，期權市場押注正試圖對衝美聯儲在2027年轉向降息的風險。這種鴿派的押注與近期美國國債市場的走勢相悖：長期債券收益率已升至多年來的高位，因為美聯儲若保持觀望，將使通脹率在更久的時間內持續高於目標水平。而與美聯儲政策路徑密切相關的期權交易員則轉向關注美國經濟疲軟的跡象，認為這可能引發市場反轉。這一動向初現之際是上周發佈的數據顯示，7月份通脹和消費者需求有所放緩，令市場對美聯儲9月會議的加息預期降温。期權市場參與者隨即開始調整倉位，減少掉期市場中已定價的未來幾個月的加息幅度。一些期權甚至正在考慮對衝明年年中可能出現的降息風險。「人們對加息的擔憂有所減弱，」Constitution Capital利率部門負責人傑夫·舒爾表示，並指出近期押注該結果的頭寸正在被平倉。

瑞穗預計日本央行將加快加息步伐。瑞穗全球市場部門聯席主管越水健也表示，日本央行最快可能在9月再次加息，並可能將政策調整頻率從目前約每半年一次提高至每三個月一次。越水稱，日元疲軟和通脹壓力正推動日本央行加快行動，不排除今年年底前加息兩次，使政策利率升至1.5%。市場目前預計日本央行9月18日加息概率為78%。他表示，瑞穗將繼續採取保守的日本國債投資策略，僅關注通脹掛鉤債券和短期國債。儘管10年期日債收益率已升至30年高位，但仍低於日本約4%的名義經濟增長率。越水認為，全球結構變化和投資增長可能進一步推高日本中性利率，同時通脹風險仍偏向上行。對於日元，他稱美日聯合干預反映雙方不希望日元繼續貶值，但日元疲軟部分源於日本寬松貨幣政策。他預計日本經濟正經歷數十年來的重要轉型，日本股市仍具吸引力，但金融市場波動可能加劇。

美國多州收緊數據中心建設 AI擴張面臨監管壓力。美國賓夕法尼亞州州長喬什·沙皮羅發佈行政命令，對數據中心建設實施嚴格限制，要求項目先獲得地方政府批准，才能申請州級許可，並需遵守節水標準、承擔新增用電成本及解決自身電力供應問題。沙皮羅表示，大量數據中心項目湧入賓州，其中部分開發商忽視當地社區利益。隨着AI投資快速增長，美國多州開始限制數據中心擴張，以應對電力、環保和社區壓力。紐約州已推動大型數據中心環境許可最長暫停一年；長期支持數據中心發展的得州州長格雷格·阿博特也暫停部分新項目審批並展開審查。

美加關税談判陷入僵局 達成協議希望逐漸消退。據知情人士透露，隨着新一輪關税將於周三生效，特朗普政府正在降低外界對美國與加拿大在最后時刻達成協議、避免加徵關税的預期。知情人士表示，美國私下傳遞的信號是，周二達成協議的可能性是「五五開或更低」。雙方正面臨午夜最后期限，屆時價值數十億美元的加拿大商品將面臨50%的關税。目前尚不清楚這些信號是否真實反映了談判進展，還是美國試圖藉此增加談判籌碼。特朗普一向會在最后時刻向貿易伙伴提出要求。知情人士稱，特朗普周二預計將再次與加拿大總理卡尼通話。兩人周一也曾進行電話交談。

AI持倉過於擁擠 摩根大通警告股債市場均面臨集中風險。摩根大通資產管理公司的加布里埃拉·桑托斯警告稱，「AI因素」的集中度風險已經從股票市場蔓延至固定收益市場。儘管人工智能超級周期的投資邏輯依然成立，但投資者越來越需要保持謹慎。桑托斯表示：「你完全可以非常看好AI相關的一切，但與此同時，仍然需要非常謹慎地考慮投資組合的構建。」桑托斯表示，7月科技股的調整凸顯了持倉過度擁擠所帶來的風險。當月，費城證券交易所半導體指數暴跌21%，創2008年以來最大月跌幅；韓國綜合指數也暴跌22%。桑托斯表示，這場市場動盪凸顯了控制持倉規模、合理使用槓桿，以及在AI之外進行多元化配置的重要性。她補充道：「問題就在這里變得複雜了。因為你不能只考慮傳統的風險因子、行業或地區，甚至不能只考慮資產類別，因為現在那條AI‘觸手’已經伸向了所有地方。」

【個股消息】

美國29州指控Meta利用青少年牟利 審判正式開庭。加州總檢察長辦公室的一名律師在法庭上告訴陪審團，多年來，Meta Platforms(META.US)多年來一直欺騙公眾，利用其技術在Facebook和Instagram上鎖定兒童用户，旨在將他們變成成癮用户，從而提高廣告收入。在加州奧克蘭聯邦法院舉行的這場具有里程碑意義的庭審中，律師在開庭陳述中表示，起訴Meta的29個州正在尋求追究該公司的責任，因為它誤導了兒童及其父母，讓他們對安全風險和隱私侵犯問題產生誤解。

蘋果降低歐洲App Store費用以解決與歐盟的爭端。蘋果(AAPL.US)周二宣佈，將把針對應用開發者的按安裝次數收費，調整為對通過App Store以外渠道分發的應用中的數字交易收取5%的佣金，以遵守歐盟《數字市場法》（DMA）。蘋果強調：「這些調整解決了蘋果與歐盟委員會之間圍繞商業條款和替代分發方式存在的分歧。同時，通過讓所有在歐盟分發應用的開發者適用一套統一的商業條款，也降低了規則的複雜性。開發者從今天起即可簽署新條款，相關調整將於10月1日生效。」此外，蘋果表示，使用替代支付方式的App Store應用將被收取20%的佣金，不過在其小型企業計劃下，佣金費率最低可降至10%。

【大行評級】

瑞銀：將Snowflake(SNOW.US)目標價從370美元上調至425美元。